Группа «Самолет» – самая быстрорастущая публичная компания в России по итогам 2021 года и одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. В периметре группы развиваются следующие бизнес-направления: онлайн-платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости,девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, ИЖС, курортная недвижимость и другие.

За год с момента первичного размещения акций на Московской бирже (MOEX: SMLT) капитализация компании выросла на 400% и превысила 300 млрд руб. Внешняя оценка активов достигла 423,3 млрд руб., включая земельный банк объемом 28,4 млн кв. м реализуемой площади и бренд стоимостью 24,6 млрд руб. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики, в ТОП-2 компаний по объемам текущего строительства в России и в 2021 году заняла 2 место в Московском регионе по выходу новых кв. м., объемам текущего строительства и продаж. Имеет представительства в более чем 100 городах России и стран СНГ и штат около 5 000 сотрудников. 

Самолет

Слабый индекс, значительно упал. Быки сохранили, но резко ослабили уверенность в своих позициях.

Weak index, significantly down. The bulls retained but sharply weakened their confidence in their positions.

Слабый индекс, значительно вырос. Медведи укрепили уверенность в своих позициях.

Weak index, significantly up. Bears have strengthened their confidence in their positions.

Сильный индекс, значительно вырос. Рынок на стороне быков.

Strong index, significantly up. The market is on the bulls' side.

Сильный индекс, значительно упал. Рынок не поддерживает медведей.

Strong index, significantly down. The market does not support the bears.

Средний индекс, незначительно упал. Приток средств в лонги на высоком уровне.

Medium index, slightly down. Inflow of funds into longs at a high level.

Средний индекс, незначительно вырос. Отток средств из шортов снизился, но остается значительным.

Medium index, slightly up. The outflow of funds from shorts has decreased, but remains significant.

СамолетP11

СамолетP15

СамолетP13

Самолет1P6

СамолетP19

СамолетP14

СамолетP21

Самолет 01

Самолет1P5

СамолетP20

Самолет2P3

СамолетP16

СамолетP18

Самолет1P4

Самолет2P4

Самолет2P5

Московская биржа проводит дискретный аукцион по акциям "Самолета", говорится в сообщении торговой площадки.&nbsp;По состоянию на 16.48 мск текущая цена составила 295,8 руб. Отклонение – 21,23%. Произошло повышение на 20% и более в течение 5 минут подряд текущей цены акций от цены закрытия предыдущего торгового дня (244 руб.).В режиме основных торгов T+ проводится дискретный аукцион с 16.52 мск. В остальных безадресных режимах торгов в период проведения дискретного аукциона торги проводятся в соответствии с установленным регламентом.Окончание дискретного аукциона и возобновление торгов ожидается в 17.22 мск.Также Мосбиржа изменила значения верхней границы ценового коридора (до 334) и диапазона оценки рыночных рисков по бумаге - до 394,67 руб., эквивалентно ставке 62,5%.

Мосбиржа проводит дискретный аукцион по акциям "Самолета"

Вот и закончилось первые шесть месяцев этого года. И есть неприятное подозрение, что оно ещё может оказаться хорошей половиной года.Главным событием стал кровавый июнь. Индекс Мосбиржи сходил к 2200 пунктам, около 15% российских акций обновили исторические минимумы, а распродажа прошлась почти по всему рынку — без особого разбора фундаментала.За шесть месяцев:<ul><li>индекс Мосбиржи потерял 14,65%;</li><li>индекс гособлигаций RGBI снизился на 4,15%;</li><li>доходности длинных ОФЗ впервые с начала 2025 года поднялись выше 16%.</li></ul>Получилось редкое сочетание: падали и акции, и длинные облигации. Лучше всего чувствовали себя те, кто пережидал происходящее в фондах денежного рынка и коротких инструментах.<h3>Почему рынок так приуныл</h3>Мы уже с вами подробно обсуждали эти причины в других постах, но если кратко: ставка снижается медленнее, чем хотелось инвесторам, риторика ЦБ остаётся жёсткой, бюджет добавляет неопределённости, нефть растеряла геополитическую премию, а переговорный оптимизм снова сменился привычным «ничего пока не понятно».В июне эти факторы наложились друг на друга. Дальше подключились стоп-лоссы, маржин-коллы и желание продать хоть что-нибудь, пока оно не стало ещё дешевле.<h3>Кто умудрился заработать</h3>Лидеры первого полугодия выглядят довольно экзотично:МГТС-п — +60,34% Костромская сбытовая компания-п — +51,41% Славнефть-ЯНОС — +42,03% МКБ — +40,11% Ставропольэнергосбыт — +38,95%, других лидеров смотрите на картинке.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/2074408/1_f4f291e102.JPG" alt="">Список показательный. Широкий рынок падал, а наверху оказались преимущественно менее ликвидные бумаги, энергетика и компании с корпоративными событиями.МКБ вырос на сильной отчётности, предстоящем объединении и оферте для несогласных акционеров. Европлан поддержали смена контролирующего владельца и ожидания обязательной оферты. Уралсиб привлёк рынок крупными дивидендами.То есть рост чаще обеспечивал не общий подъём экономики, а конкретный триггер внутри компании.<h3>А кто главный аутсайдер</h3>ДЗРД — −74,5% Самолёт — −68,27% Globaltruck — −66,42% IVA Technologies — −64,7% Евротранс — −59,67%, и другие, см. картинку.Здесь уже хорошо видны главные страхи рынка: высокий долг, дорогие кредиты, слабый денежный поток, низкая ликвидность и потеря доверия к менеджменту.Самолёт собрал почти полный набор: долговая нагрузка, высокая ставка, задержки проектов, юридические истории и вопросы к управлению. Segezha продолжила расплачиваться за слабый баланс. Бывшие любимцы инвесторов из технологического сектора тоже обнаружили, что высокая оценка быстро исчезает, когда рост бизнеса не подтверждает ожидания.<h3>Что показало полугодие</h3>Покупка «рынка в целом» пока не сработала. Зато работали три вещи:<ul><li>денежный рынок и короткие инструменты;</li><li>корпоративные события вроде оферт, выкупов и сделок;</li><li>отдельные компании с дивидендами и устойчивым балансом.</li></ul>Главный урок — дешёвая акция ещё не означает хорошую точку входа. Иногда она дешёвая потому, что рынок заранее увидел проблемы с долгом, прибылью или корпоративным управлением.Но и распродажа широким фронтом создаёт возможности. Когда хорошие компании падают вместе с проблемными, запас потенциальной доходности постепенно увеличивается.<h3>Итог</h3>Первое полугодие выиграли не самые популярные истории, а кэш, оферты, дивиденды.Июнь напомнил, что российский рынок умеет быстро переходить от апатии к панике. Индекс около 2200 выглядит привлекательнее, чем около 3200, но это ещё не означает, что дно найдено и дальше можно покупать всё подряд.Во втором полугодии придётся выбирать особенно внимательно: смотреть на долг, денежный поток, дивиденды и способность компании пережить ставку, которая всё ещё остаётся слишком высокой для многих бизнесов. Ну а первое полугодие всё. Возможно, ещё будем вспоминать его с теплотой.<a href="https://t.me/if_stocks/9306" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Первое полугодие может оказаться хорошей частью 2026 года

Российский рынок акций начал новую неделю восстановлением после затяжного падения. По итогам основной торговой сессии понедельника индекс МосБиржи вырос на 2,81%, закрывшись на отметке 2349,81 п., в то время как долларовый РТС прибавил 1,89%, достигнув 952,03 п. Основным драйвером для роста индексов послужила высокая перепроданность бумаг, которую инвесторы использовали как повод для выкупа просадки. Рубль укрепился к основным валютам: доллар США подешевел до 77,18 руб., юань скорректировался до 11,37 руб. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI подрос на 0,11% до 113,94 п.Ключевым макроэкономическим событием стало объявление параметров валютных операций Банка России на II&nbsp;полугодие 2026 года. Регулятор намерен резко сократить ежедневные продажи валюты с 4,62 млрд руб. до 0,58 млрд руб. Мы полагаем, что это решение оставит национальную валюту без поддержки в среднесрочной перспективе, что уже начало закладываться в котировки. Котировки нефти марки Brent удержались в районе $73,40 за барр. Сырьевой рынок остается волатильным на фоне геополитики: очередные взаимные удары США и Ирана в районе Ормузского пролива сменяются новостями о готовности сторон к переговорам в Дохе. По нашим оценкам, хрупкое равновесие в регионе продолжит провоцировать высокую волатильность нефтяных цен.<h3>Новости, ожидания и торговые идеи</h3>Акционеры «Аэрофлота»&nbsp;утвердили дивиденды в размере 5,29 руб. на акцию, направив на выплаты 100% скорректированной чистой прибыли. Менеджмент рассчитывает полностью нивелировать влияние операционных ограничений на финансовые результаты года и не планирует перекладывать рост стоимости керосина на пассажиров.Котировки акций «Самолета» выросли более чем на 9%, в то время как бумаги ГК «ПИК» подорожали на 6,79% на фоне новостей о том, что правила семейной ипотеки останутся неизменными до 1 октября 2026 года (ранее ожидалось, что они могут измениться уже летом).Бумаги АФК «Система»&nbsp;оказались под давлением, пока рынок отыгрывал новости о росте. Инвесторы фиксировали прибыль после недавнего оживления, связанного с ожиданиями IPO дочерних структур. Текущая коррекция носит скорее технический характер.Мы полагаем, что индекс МосБиржи попытается закрепиться выше уровня 2350 п. В случае сохранения позитивного внешнего фона следующей целью станет отметка 2400 п., поддержка располагается на уровне 2250 п. Инвесторы будут следить за данными Росстата по инфляции и ВВП, а также выступлениями руководства Банка России на Финансовом конгрессе.

Сохранение условий семейной ипотеки поддерживает акции застройщиков

Акции застройщиков взлетели в цене после того, как стало известно, что условия семейной ипотеки останутся без изменений до 1 октября 2026 года.“Самолет” растет более чем на 12%, “ПИК” прибавляет 6,2%, ЛСР - 4,5%, “Эталон” - 4,9%, "Глоракс" - 2,8%.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/2073087/1_1662b1417e.jpg" alt="">Ранее ожидалось, что правила семейной ипотеки могут измениться с 1 июля.Сделайте первые шаги в инвестициях с гарантированным пассивным доходом — и <a href="https://broker.finam.ru/landing/interest-on-balance/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=percent&amp;from=publications_news_percent" target="_blank" rel="noopener noreferrer">получайте ежедневную премию 36,6% годовых</a> от «Финама» на ваши активы.

Акции застройщиков взлетели в цене после переноса изменений для семейной ипотеки

АО "ФИНАМ" сообщает, что поступила информация от НРД НКО АО о корпоративном действии «Годовое общее собрание акционеров»
<table cellpadding="0" cellspacing="1" width="100%">
<thead>
<tr>
<th align="center" colspan="2">Реквизиты корпоративного действия</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Референс корпоративного действия</td>
<td style="word-wrap:break-word;word-break:break-all">1173173</td>
</tr>
<tr>
<td>Код типа корпоративного действия</td>
<td style="word-wrap:break-word;word-break:break-all">MEET</td>
</tr>
<tr>
<td>Тип корпоративного действия</td>
<td style="word-wrap:break-word;word-break:break-all">Годовое заседание общего собрания акционеров</td>
</tr>
<tr>
<td>Дата КД (факт.)</td>
<td>23 июня 2026 г. 10:00 МСК</td>
</tr>
<tr>
<td>Дата фиксации</td>
<td>29 мая 2026 г.</td>
</tr>
<tr>
<td>Способ принятия решений общим собранием</td>
<td style="word-wrap:break-word;word-break:break-all">Заседание</td>
</tr>
<tr>
<td>Место проведения заседания</td>
<td>Московская область, городской округ Красногорск, улица Тенистых Аллей, 2, Самолетум школа. </td>
</tr>
</tbody>
</table> 
<table cellpadding="0" cellspacing="1" width="100%">
<thead>
<tr>
<th align="center" colspan="8">Информация о ценных бумагах</th>
</tr>
<tr>
<th align="center">Референс КД по ценной бумаге</th>
<th align="center">Эмитент</th>
<th align="center">Регистрационный номер</th>
<th align="center">Дата регистрации</th>
<th align="center">Тип фин.инструмента</th>
<th align="center">Депозитарный код выпуска</th>
<th align="center">ISIN</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>1173173X43844</td>
<td>публичное акционерное общество "Группа компаний "Самолет"</td>
<td>1-01-16493-A</td>
<td>22 марта 2018 г.</td>
<td>акции обыкновенные </td>
<td>RU000A0ZZG02</td>
<td>RU000A0ZZG02</td>
</tr>
</tbody>
</table> 
<table cellpadding="0" cellspacing="1" width="100%">
<thead>
<tr>
<th align="center" colspan="2">Связанные корпоративные действия</th>
</tr>
<tr>
<th align="center">Код типа КД</th>
<th align="center">Референс КД</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>INFO</td>
<td>1174225</td>
<td> </td>
</tr>
</tbody>
</table> 
 
4.4 Информация о решениях, принятых общим собранием акционеров эмитента, а также об
 итогах голосования на общем собрании акционеров эмитента

ГК Самолет ПАО - Годовое общее собрание акционеров - ИТОГИ

Акционеры “Самолета” на ГОСА приняли решение отказаться от дивидендов по итогам 2025 года, следует из раскрытия информации эмитента.“Прибыль по итогам 2025 года не распределять. Дивиденды по итогам 2025 года не объявлять и не выплачивать”, - сказано в сообщении компании.Акции на этом фоне ускорили падение - к 16:28 мск их стоимость снижается на 4,09%, до 300,4 рубля за бумагу.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/2070861/samsam_96bb154235.jpg" alt="">

Акционеры "Самолета" решили не выплачивать дивиденды за 2025 год

С 1 июля вступят в силу новые правила выдачи семейной ипотеки. Окончательные параметры изменений на текущий момент находятся на стадии обсуждений.&nbsp; Однако уже сейчас можно сказать, что основные корректировки завязаны на дифференцировании ставки в зависимости от количества детей в семье.Сегодня более 2/3 российских семей имеют только одного несовершеннолетнего ребенка. Для таких семей в Москве и Санкт-Петербурге ставку по семейной ипотеке предлагается повысить с 6% до 12%, в регионах - до 10%. Предполагаемый уровень ставки довольно высокий и это может ощутимо снизить доступность ипотеки для большинства семей.Такая ситуация скажется на снижении объемов выдач ипотеки с господдержкой - по нашим оценкам, они могут снизиться на 15-20%.На рынке акций основной негатив для застройщиков, ориентированных на льготную ипотеку и массовый сегмент: Самолет, ПИК, ЛСР. Если ставка для ключевой аудитории фактически удваивается, это ухудшит и без того слабые продажи застройщиков.<a href="https://t.me/macroresearch/11654" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Изменения в семейной ипотеке - новый вызов для застройщиков

Разберем застройщиков.<h3>Самолет&nbsp;</h3>Многострадальный. -88% с 2023 года, когда многие пророчили величие.МСФО за 2025 год:<ul><li>Выручка: 366.8 млрд руб(+8% г/г)</li><li>Валовая прибыль: 131 млрд руб(+19% г/г)&nbsp;</li><li>EBITDA: 103.3 млрд руб(+24% г/г), рентабельность - 34%</li><li>Убыток: 2.29 млрд. руб (против 8.1 млрд руб прибыли годом ранее)</li><li>Чистый долг: 373.3 млрд руб</li></ul>Из плюсов можно отметить только снижение доли административных и коммерческих расходов. В остальном все сложно.Снижение доли в капитале Самолета. В конце февраля семья Кенина вступила в наследство и получила его пакет акций (29.12%) через фонд "Горизонт". Наследники сокращают долю: в конце марта - до 27,66%, в мае - до 24.61%. Действия наследников расходятся с первоначальными заявлениями компании (публичных комментариев не было).Проектное финансирование: Общий объем проектного финансирования на конец 2025 г. - 629 млрд рубЕсли объем проектного финансирования покрывается остатками на счетах эскроу (Самолет: 368.202 млрд руб), где собирается выручка от продажи недвижимости в строящихся домах до их сдачи -&gt; процентная ставка для обслуживания долга будет минимальной.У Самолета на конец 2025 г. покрытие пф - 0.59 (динамика показывает ухудшение показателя в последние 3 года). Большой объем непокрытого ПФ -&gt; рост издержек на обслуживание долга -&gt; увеличение фин.расходов ((у Самолета в 2025 г. фин.расходы - 106 млрд руб (+33% г/г)).&nbsp;Акций, очевидно, нет. Но облиги в ограниченном объеме держу, там премия за риск устраивает.<h3>ПИК&nbsp;</h3>Недавно вынес шортистов, чисто техническая история. Глобально по-прежнему сложно все.Утром 11 июня Мосбиржа скорректировала ставки переноса маржинальных позиций по PIKK до 109,08% годовых и изменила границы ценового коридора по РЕПО. Случился шорт-сквиз.МСФО за 2025 год:<ul><li>Выручка: 769.23 млрд руб (+13,9% г/г)</li><li>Скорр.EBITDA: 120 млрд руб(-17% г/г), рентабельность - 16%</li><li>Чистая прибыль: 68.77 млрд руб (+139,9% г/г)</li></ul>Ранее в компании сказали, что отменят див.политику и проведут обратный сплит акций -&gt; снижение акций на фоне новостей. Акции были на дне -&gt; решение отменили. Но интернет все помнит.Далее новости о приобретении 15% акций ПИКа (выкуп по цене не ниже средневзвешенной за 6 мес. - 473.15 руб.) -&gt; кто-то хотел сэкономить, но вмешался ЦБ и рассчитали оферту по цене за 6 мес. до всех действий -&gt; итоговая цена 551.4 руб. Мутно.Финансовые расходы: 101 млрд руб (+29% г/г)Высокая долговая нагрузка: NET DEBT/EBITDA: 3.83Проектное финансирование: Общий объем проектного финансирования на конец 2025 г. - 607 млрд руб. Покрытие на счетах эскроу: 498 млрд руб. Покрытие пф счетами эскроу составляет - 0.82.Акций не было и нет, но облигации лежат (валютники старые). С человеческой точки зрения нравятся дворы ПИКа, делает круче многих коллег по цеху. С инвесторской — все сложно.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.<a href="https://t.me/profitanet/9600" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

"Самолет" и ПИК под давлением долга и слабой маржи 

В четверг, 11 июня, российский фондовый рынок упал. По итогам основной сессии индекс МосБиржи снизился на 0,22%, до 2515,33 пункта, а РТС – на 0,38%, до 1101,95 пункта.Инвесторы переключают внимание на заседание Банка России по вопросу ключевой ставки, которое состоится 19 июня. Вчера Росстат сообщил об ускорении недельной инфляции до 0,2%. Большая часть участников рынка ожидает, что регулятор сохранит тренд на смягчение денежно-кредитной политики. Между тем приближающиеся длинные выходные по причине Дня России ограничивают настроение к покупкам.В лидеры роста вышли акции «ВУШ Холдинга» (+3,76%) – сегодня компания сообщила о запуске аренды самокатов в столице Мексики. Котировки «Фармсинтеза» прибавили 3,46% в отсутствие новостей.&nbsp;Акции «Циана» выросли на 1,31%– сегодня акционеры утвердили дивиденды за 1 квартал в размере 53 рубля на акцию. Также рост сильнее рынка показали бумаги «ПИКа» (+1,5%), «Озона» (+1,75%) и «Дом.РФ» (+0,93%).Акции «СОЛЛЕРСа» упали на 4,66% – сегодня компания закрыла реестр для получения дивидендов. Бумаги «Самолета» упали на 3,1% после неожиданного взлета на 14,5% днем ранее. Также слабее рынка выглядели котировки «РУСАЛа» (-3,41%), «РуссНефти» (-1,81%) и «Совкомфлота» (-1,86%).Рубль показал умеренную динамику. Ближайший фьючерс на доллар к завершению дневных торгов снизился на 0,16%, до 72,345 рубля. Юань окреп на 0,18%, до 10,604 рубля.Цены на нефть растут на фоне угроз президента США Дональда Трампа «очень сильным ударом» по Ирану и захватом нефтяной инфраструктуры. Фьючерсы на Brent прибавляют 0,59%, до $91,65 за баррель, WTI – 1,11%, до $91,03 за баррель.Используйте для торговли подсказки от ИИ. <a href="https://ai.finam.ru/account/demo?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=demo_portfolio&amp;from=publications_news_demo_portfolio" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Он даст рекомендации по выбору активов и оптимизации состава виртуального портфеля</a>, подготовит аналитику и прогнозы по движению цен выбранных вами ценных бумаг. Портфель можно изменять столько раз, сколько потребуется. Никаких ограничений и обязательств.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/2067598/smmplanner_canvas_21_d3c051cd3a.png" alt="">

Рынок упал, но остался выше 2500 пунктов 

Рынок накануне. В среду в первой половине дня индекс МосБиржи опускался ниже психологической отметки 2500 п., обновляя локальные минимумы под давлением жесткой риторики регулятора и очередного витка обострения конфликта на Ближнем Востоке. Однако после заявлений президента России Владимира Путина о признаках замедления инфляции и целесообразности снижения ключевой ставки настроения на рынке изменились. Индекс МосБиржи отыграл почти все дневные потери, завершив основную торговую сессию снижением на 0,07% до отметки 2520,88 п. Индекс РТС просел на 0,16% до 1106,20 п. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,15% до 118,66 п.На валютном рынке рубль немного скорректировался вниз после недавнего ралли: курс доллара США вырос на 0,40% до 71,95 руб., юань — на 0,26% до 10,60 руб. Котировки нефти марки Brent выросли на 1,93% до 94,40 долл. США за баррель на фоне новой эскалации военного конфликта между США и Ираном.Макроэкономический фон остается неоднозначным. Данные Росстата за май показали замедление годовой инфляции до 5,31% с 5,58% в апреле, что и послужило поводом для оптимистичных заявлений президента. Тем не менее свежая статистика со 2 по 8 июня указывает на ускорение темпов роста индекса потребительских цен до 0,20% из-за удорожания топлива и плодоовощной продукции, приближая годовую инфляцию к 5,51%. Механика влияния ставки на фондовый рынок очевидна: дорогая аренда денег увеличивает процентные расходы бизнеса, снижает маржинальность и заставляет инвесторов предпочитать депозиты акциям. На наш взгляд, говорить о полноценном развороте рынка акций вверх пока преждевременно, однако любые намеки на смягчение денежно-кредитных условий будут приводить к мощным коррекционным отскокам в наиболее закредитованных секторах.Новости, ожидания и торговые идеи. Акции «Самолета» оказались в лидерах роста в первом эшелоне, отреагировав на риторику властей по поводу потенциального снижения ключевой ставки. Строительный сектор сильнее других отраслей страдает от жестких условий финансирования и сворачивания льготных ипотечных программ. По нашим оценкам, текущий взлет котировок носит спекулятивный характер на фоне закрытия коротких позиций. Для долгосрочных покупок в акциях застройщиков стоит дождаться реальных шагов Банка России по снижению ставки, а пока в этих бумагах сохраняются повышенные риски.В четверг на российском рынке вероятно сохранение волатильности. С одной стороны, поддержку окажет удорожание нефти, с другой стороны, инвесторам необходимо осмыслить противоречивые данные по инфляции перед заседанием Банка России, которое состоится в следующую пятницу. Мы ожидаем движения индекса МосБиржи в коридоре 2460–2560 п.