ПАО  «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов и имеет двадцатипятилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.

Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе (ЯНАО) в Западной Сибири. ЯНАО является крупнейшим в России регионом по добыче природного газа, на долю которого приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 15% мирового объема добычи газа.
«НОВАТЭК» реализует природный газ на территории Российской Федерации, а также на экспорт в форме СПГ. 

«НОВАТЭК» реализует жидкие углеводороды (стабильный газовый конденсат и продукты его переработки, широкую фракцию легких углеводородов, сжиженный углеводородный газ и нефть) на внутреннем и международном рынках.


Новатэк

НОВАТЭК1Р1

НОВАТЭК1Р4

НОВАТЭК1Р2

НОВАТЭК1Р3

Дивидендная доходность "НОВАТЭКа" остаётся скромной

В пятницу «НОВАТЭК» опубликовал предварительные операционные результаты за II квартал 2025 г.:<ul><li>Добыча природного газа с учетом доли в добыче совместных предприятий увеличилась в годовом сопоставлении на 2,8%, до 21,2 млрд куб. м.;</li><li>Общий объем реализации газа вырос на 1,1% по сравнению со II кварталом прошлого года и достиг 18 млрд куб. м.;</li><li>Запасы газа в виде товарной продукции составили 0,9 млрд куб. м — на 0,7 млрд куб. м больше, чем в прошлом квартале;</li><li>Добыча жидких углеводородов в годовом сопоставлении увеличилась на 2,2%, до 3,44 млн т.;</li><li>При этом объем реализации жидких углеводородов повысились за год на 19%, до 4,7 млн т, а товарные запасы газового конденсата и продуктов его переработки снизились на 0,4 млн т, до 1,3 млн т.</li></ul><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1900977/1280_001_0a0da4fbdf.jpg" alt=""><h3>Оценка</h3>Темпы роста добычи газа выросли, но вклад «Артик СПГ-2» выглядит низким. Производство газа во II квартале приросло на 2,8% год к году. Для сравнения, за полугодие показатель увеличился на 1,9%, а за весь 2024 г. — на 2,1% год к году.Компания не опубликует операционные данные в разбивке по проектам, поэтому, если и есть вклад «Арктик СПГ — 2» в общий объем производства, то на общем фоне он несущественный.Продажи газа самим НОВАТЭКом в годовом сопоставлении выросли всего на 1,1%. Вероятно, это объясняется тем, что прирост добычи главным образом пошел в увеличение запасов. Во II полугодии 2025 г. ускорилась и добыча жидких углеводородов: рост год к году на 2,2% за квартал в сравнении с 1,4% за полугодие.<h3>Влияние</h3>Оцениваем операционные данные нейтрально, сохраняем «Позитивный» взгляд на акции. Опубликованные результаты, на наш взгляд, достаточно сильные, но положительного существенного эффекта на котировки не ожидаем, как это традиционно и бывает с операционными результатами НОВАТЭКа. Из-за сезонности объемы во II квартал сильно уступают показателям I и IV кварталов.Сейчас рынок крайне обеспокоен перспективами новых санкций, которые могут ввести против российского энергетического сектора ЕС и США. Мы же полагаем, что даже при жестких внешних ограничениях НОВАТЭК не сократит производство сжиженного природного газа (СПГ) и жидких углеводородов. Поставки жидких углеводородов уже были перенаправлены с рынка ЕС в другие регионы. Достаточно безболезненно, на наш взгляд, подобный переход можно будет осуществить и для СПГ.С учетом возможного начала продаж СПГ с «Арктик СПГ — 2» сохраняем «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа. Бумаги торгуются с оценкой 8,5х по мультипликатору P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. против среднеисторических 10,2х.

Даже при жестких ограничениях "НОВАТЭК" не сократит производство СПГ и жидких углеводородов

Ключевые показатели:&nbsp;<ul><li>Во II &nbsp;кв. добыча газа &nbsp;составила 21,18 млрд куб. м (+ 2,8%), добыча жидких углеводородов — 3,44 млн т (+2,2%).</li><li>По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во II кв. составил 18 млрд куб. м (+1,1% г/г).</li></ul>Результаты оцениваем как хорошие. Компания наращивает показатели, что должно сказаться положительно на финансовых результатах за II кв. &nbsp;Несмотря на нахождение под санкциями, НОВАТЭК работает стабильно (за счет Ямал СПГ) и даже ввел в эксплуатацию вторую очередь Арктик СПГ-2. Японская компания JOGMEC подтвердила намерение сохранить участие в этом проекте. Текущая оценка компании совсем не учитывает перспективы Арктик СПГ-2, но именно старт полноценных отгрузок с него станет тем самым спусковым крючком для роста бумаг в цене. Наш таргет на 12 месяцев - 1393 руб.<a href="https://t.me/macroresearch/10438">Источник</a>

Перспективы отгрузок из "Арктик СПГ-2" станут спусковым крючком для роста акций "НОВАТЭКа"

Российский рынок в среду обвалился на фоне усиления санкционной риторики президента США Дональда Трампа, который пообещал устроить России «небольшой сюрприз» в сфере санкций. Кроме того, Трамп угрожает дополнительными 10%-ными пошлинами для стран, поддерживающих политику БРИКС. К завершению основной сессии индекс МосБиржи упал на 2,15%, до 2696,45 пункта, РТС – также на 2,15%, до 1086,62 пункта.«Российский рынок опустился до минимальных значений с апреля из-за усиления опасений по поводу возможных новых санкций США, а также на фоне ожиданий очередного, 18-го по счету санкционного пакета от ЕС», - отметила аналитик «Финама» Кристина Гудым.Вечером также вышли данные по инфляции от Росстата. За неделю&nbsp;с 1 по 7 июля она подскочила до 0,79% против 0,07% неделей ранее. Разовое ускорение инфляции было ожиданием на фоне повышения тарифов ЖКХ с 1 июля. Индекс МосБиржи после выхода этих данных не изменил своей динамики, к 19:23 мск он снижается на 2,02%.Другие рыночные события и тенденции собраны в разделе «Инсайты». <a href="https://ai.finam.ru/insights?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=insights&amp;from=publications_news_insights">Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в новом разделе Finam.ru</a>.В лидерах роста сегодня – «ВК» (+5,72%), «НоваБев» (+3,61%), ММК (+2,18%), «НОВАТЭК» (+1,12%). Гудым обращает внимание, что китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило «НОВАТЭКу» долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале на уровне A-i, а по китайской национальной шкале — на уровне ААА.«Поддержку бумагам «ВК» в среду, очевидно, оказывали обнадеживающие новости относительно мессенджера компании Max, число зарегистрированных пользователей которого, как сообщается в СМИ, в начале июля превысило 2 млн. Кроме того, Max занимает топовые места по скачиванию среди приложений», - подчеркнула аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова.По ее словам, акции «НоваБев Групп» получили импульс к росту еще накануне, когда стало известно, что компания в 1-м полугодии текущего года увеличила отгрузки алкогольной продукции на 5%. В то же время дочерняя «ВинЛаб», на которую приходится почти 50% выручки «НоваБев», нарастила объем продаж за аналогичный период на 22,7%. «НоваБев» в среднесрочной перспективе планирует провести IPO «ВинЛаб».В лидерах падения сегодня акции «Икс 5» (-17,38%) на фоне дивидендной отсечки. Выплаты компании были утверждены в размере 648 рублей на акцию.Кроме того, обвалились акции «ЛенЗолота», и вечером они ускоряют падение (-16,43% ао, -19,34% ап). Это произошло на фоне сообщения о том, что совет директоров «Лензолота» 10 июля рассмотрит вопрос о ликвидации компании. «О вынесении на решение общего собрания акционеров ПАО «Лензолото» вопроса о ликвидации ПАО «Лензолото» и назначении ликвидационной комиссии», - сообщила компания формулировку вопроса, который будет рассматривать СД.Рубль меняется незначительно. Ближайший фьючерс на доллар к закрытию дневных торгов вырос на 0,51%, до 81,295 рубля, а вечером поднимается еще на 0,13%, до 81,408. Юань подешевел на 0,16%, до 10,8375 рубля.Фьючерсы на нефть Brent дорожают на 0,36%, до 70,40 доллара за баррель, WTI – на 0,37%, до 68,58 доллара.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1899701/Itogi_dnya_9_iyulya_2025_87bfbe5c6b.jpg" alt="">

Трамп обвалил российский рынок

В среду, 9 июля, рынок завершил основную сессию в красной зоне. Индекс Мосбиржи снизился на 2,17% до 2 695,85 пункта, долларовый индекс РТС снизился на 2,17% до 1 086,62 п.Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 10 июля, составляет 78,17 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 0,5 коп. Курс евро снизился до 91,41 рубля, на 54,9 коп.Сегодня индекс МосБиржи демонстрирует снижение. Российский рынок опустился до минимальных значений с апреля из-за усиления опасений по поводу возможных новых санкций США, о которых заявил Дональд Трамп, а также на фоне ожиданий очередного, 18-го по счету санкционного пакета от ЕС.Инвесторы также ожидают данные о недельной инфляции. Предполагается, что индекс потребительских цен заметно ускорится на фоне индексации тарифов ЖКХ с 1 июля, однако это повышение было заранее прогнозируемым и, вероятно, не окажет существенного влияния на решения Банка России о ключевой ставке, по мнению некоторых аналитиков.Консолидированный бюджет РФ в январе-мае 2025 года исполнен с дефицитом 2,48 трлн рублей против профицита 560 млрд рублей годом ранее, текущий показатель сопоставим с дефицитом за аналогичный период 2023 года. В мае дефицит составил 131,2 млрд рублей.Лидерами роста фондового рынка стали «НоваБев Групп» (+3,96%), «ВК МКПАО» (+3,82%), «Новатэк» (+1,48%), «Транснефть п.» (+1,77%), «ММК» (+1,23%).Между тем в минусе финишировали бумаги «Татнефть п.» (-2,83%), «ДВМП» (-2,71%), «Сегежа Групп» (-2,15%), «Распадская» (-2,10%).Китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило НОВАТЭКу долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале на уровне A-i, а по китайской национальной шкале — на уровне ААА. Акции компании растут на 1,48%.Акции «КЦ ИКС 5» теряют 17%, после дивидендной отсечки. Дивиденд на акцию составит 648 рублей, что соответствует доходности в 19,19%.Сбербанк в июне 2025 года увеличил корпоративное и розничное кредитование на 0,4% на фоне высоких процентных ставок, при этом чистая прибыль банка по РСБУ за первое полугодие выросла на 7,5% до 826,6 млрд рублей. Портфель потребительских кредитов продолжил снижаться, а портфель ипотеки и кредитных карт продемонстрировал рост. Акции компании падают на 0,3%.Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию <a href="https://www.comon.ru/strategies/17485/">«RU. Капитал и дивиденды»</a>.Индекс Мосбиржи.&nbsp;Индекс Мосбиржи на дневном таймфрейме подошел к уровню сопротивления в 2&nbsp;685 п. При наличии позитивного новостного фона, возможен отскок до трендовой линии, формирующейся с конца апреля, в зону 2788 п. Однако цена может обновить локальный минимум на уровне в 2598 п.<div class="image-popup-no-margins"><figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1899696/1280_01_e7ade5854a.JPG" alt=""></figure></div><h3>Индексы акций США растут в ожидании новостей относительно пошлин.</h3>Американский фондовый рынок демонстрирует рост в начале торгов в среду, 9 июля. Индекс Nasdaq торгуется на уровне 20 536,55 пунктов (+0,58%). S&amp;P 500 растет на 0,19% и составляет 6237 пункта. Dow Jones растет на 0,10% до 44 284,20 п.&nbsp;Инвесторы в ожидании новостей о торговых переговорах США с зарубежными партнерами. Дональд Трамп сообщил, что сегодня будут опубликованы данные по ряду ключевых торговых партнеров страны, также в ближайшее время станет известно какими пошлинами будет облагаться Евросоюз. Параллельно обсуждаются пошлины в размере 50% на медь и 200% — на фармацевтическую продукцию. Кроме того, участники рынка ожидают выхода протокола июньского заседания ФРС, который может повлиять на решения по процентной ставке. По данным Trading Economics, большинство аналитиков прогнозируют два снижения ставки по 25 пунктов до конца года, первое из которых возможно в сентябре.Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США на прошлой неделе опустилась до 6,77%, минимума с апреля, а число заявок на ипотечные кредиты выросло на 9,4%. Заявки на покупку жилья увеличились на 9% за неделю и на 25% по сравнению с прошлым годом.NVIDIA в среду впервые в истории превысила рыночную капитализацию в $4 трлн благодаря устойчивому росту акций на фоне высокого интереса к искусственному интеллекту. Акции компании подорожали на 2%. Генеральный директор Дженсен Хуанг отметил ключевые факторы такого успеха: быстрый рост спроса на ИИ, ослабление экспортных ограничений, расширение корпоративного использования ИИ и увеличение спроса на промышленные технологии из-за возвращения производства в США.Volkswagen во втором квартале 2025 года увеличил поставки автомобилей на 1,2%, а электромобилей — на 37,6%; доля электрокаров в общем объеме поставок за полугодие выросла до 11%, особенно быстро продажи росли в Европе и США. Акции компании растут на 1,6%.Почти 30 инвестиционных компаний проявили интерес к покупке доли в китайском подразделении Starbucks, стоимость которого оценивается в $5–10 млрд. Котировки падают на 0,13%.Инвесторам, интересующимся Американским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на <a href="https://www.comon.ru/strategies/115825/">стратегию «Global. И целого мира мало».</a>* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Индекс МосБиржи снижается на фоне новостей о возможных санкциях

С прошлой недели усилилась восходящая динамика, бумаги «Новатэка» восстанавливаются от недавних локальных минимумов. Росту котировок способствовала новость о возобновлении экспорта СПГ с законсервированного ранее завода «Арктик СПГ-2». В последние дни июня завод увеличил добычу природного газа до рекордного уровня.При этом, по данным Bloomberg, 28 и 29 июня добыча природного газа составила в среднем 14 млн куб. м в день. Как отмечает издание, впервые за 8 мес. с предприятия была произведена отгрузка СПГ газовозом Iris, который ранее был внесен в черный список США, ЕС и Великобритании. Это означает, что «Россия, возможно, находит способы обхода санкций».Еще с прошлого года «Новатэк» из-за западных санкций не мог найти покупателей СПГ. Однако после ирано-израильского конфликта потребители начали рассматривать альтернативные ближневосточным источники поставок.Другая позитивная новость для «Новатэк» — сообщение «Совкомфлота», основного перевозчика компании. &nbsp;До конца 2025 года будет введен в строй первый построенный в России газовоз-ледокол «Алексей Косыгин». Всего планируется построить около 10 подобных судов, что позволит существенно нивелировать западные санкции в отношении экспорта российского СПГ.Мы подтверждаем рекомендацию «покупать/держать» акции ПАО «Новатэк» как среднесрочно (с горизонтом инвестирования 6–7 мес. и целевой ценой 1450 руб. за акцию), так и на долгий срок — от 1 года.Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.<a href="https://t.me/ricom_trast/4028" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Почему стоит покупать акции "НОВАТЭКа"

Добыча природного газа на проекте «Арктик СПГ — 2» выросла до 14 млн куб. м в сутки по состоянию на 28–29 июня, сообщает Bloomberg. Источник информационного агентства добавил, что в среднем за июль добыча составила 8,9 млн куб. м в сутки, а в мае — 9,4 млн куб. м в сутки. В конце прошлой недели СМИ сообщали, что танкер-газовоз Iris, находящийся в санкционных списках США, ЕС и Великобритании, пришвартовался около «Арктик СПГ — 2». Сейчас танкер направился в арктический порт Мурманск. Прибытие ожидается 2 июля.<h3>Оценка</h3>Начало полноценной работы двух линий станет драйвером роста котировок. На «Арктик СПГ — 2» (60% акций у НОВАТЭКа) технически готовы к работе две линии общей мощностью 13,2 млн т СПГ в год, но отгрузки, по сообщениям СМИ, пока проводились только в августе-октябре прошлого года с первой очереди. У проекта нет необходимых танкеров ледового класса, поэтому в ближайшие годы полноценная транспортировка СПГ с построенных линий возможна в период май-октябрь, когда танкеры ледового класса не требуются.Тем не менее некоторые СМИ пишут, что Россия собрала для обслуживания «Арктик СПГ — 2» целый теневой флот из по меньшей мере 13 судов, в том числе ледового класса. Помимо решения логистических проблем, проекту в условиях санкций необходимо сформировать и пул покупателей.<h3>Влияние</h3>Умеренно позитивно — рынку нужны доказательства транспортировки и реализации. Конкретно текущая новость позитивна для отношения инвесторов к акциям НОВАТЭКа, поскольку свидетельствует о признаках работы санкционированного США проекта. Для «Арктик СПГ — 2» важно не только наличие танкеров для транспортировки, но и факт реализации СПГ на международном рынке. Мы полагаем, что вклад «Арктик СПГ — 2» в размер дивидендов НОВАТЭКа за текущий год может составить до 10 руб./акц. (общий дивиденд за 2024 г. должен составить 82 руб./акц.). НОВАТЭК продолжает работу над следующими проектами — «Мурманский СПГ» (обсуждается запуск в 2030 г.) и «Обский СПГ».В настоящее время у нас «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа. Коэффициент P/E от ожидаемой прибыли за 2025 г. равен 9,4х в сравнении с историческим средним 10,2х.

Вклад «Арктик СПГ-2» в дивидендов "НОВАТЭКа" может составить до 10 рублей на акцию

Проект «Арктик СПГ 2» увеличил добычу газа до рекордных уровней в последние дни июня, пишет Bloomberg со ссылкой на источник.Добыча природного газа на этом проекте «НОВАТЭКа» в среднем составляла 14 миллионов кубометров в день 28 и 29 июня, сказал источник.«Это самый высокий дневной уровень для завода, показывают исторические данные. Более высокий объем добычи природного газа автоматически не означает рост производства СПГ, но исторически завод производил больше газа, когда мог загружать грузы», - пишет агентство.В декабре 2023 года, когда он был запущен, «Арктик СПГ 2» добывал в среднем 13,7 миллиона кубометров газа в день. Добыча газа на «Арктик СПГ-2» в среднем составляла 8,9 млн кубометров в день в течение большей части июня по сравнению с 9,4 млн кубометров в день месяцем ранее, сказал источник.Объект, расположенный за Полярным кругом, является ключевым для планов России утроить производство СПГ к 2030 году. Эти планы были осложнены международными ограничениями на фоне украинского конфликта.

По данным Bloomberg, «Арктик СПГ 2» увеличил добычу газа до рекордных уровней

На российском фондовом рынке сейчас наблюдается непростая и неоднозначная ситуация. Выбор между акциями, облигациями и фондами пока на стороне облигаций и особенно дальних. Основа идеального портфеля - длинные ОФЗ, которым ещё есть куда расти по цене, доходности продолжат снижаться в ожидании снижения ставки ЦБ осенью.Индекс МосБиржи в последние дни колеблется около уровня поддержки в районе 2730–2760 пунктов, демонстрируя умеренную волатильность и давление со стороны геополитики.Цены на нефть стабилизировались и поддерживают нефтегазовые компании — традиционных лидеров российского рынка.<h3>Какие активы сейчас интересны</h3>Мы оптимисты и ждём начала роста уже в этом году, а в первую очередь растут голубые фишки (Лукойл, Газпром, Сбербанк, Новатэк и др.). И только после их бурного роста ликвидность будет располагаться в ширину, и тут надо будет подобрать акции второго эшелона.Фонды (ПИФы и ETF) оставим для розничного инвестора, идеальный вариант если нет готовности самостоятельно анализировать отдельные бумаги. &nbsp;Консерваторам и тем, кто ценит стабильность, лучше по прежнему сохранять основной капитал в облигациях и фондах с фиксированным доходом.Долгосрочным инвесторам стоит увеличивать в портфеле доли акций и в первую очередь акции голубых фишек.Рискованным инвесторам можно обратить внимание этой осенью на акции IPO и более волатильные бумаги, но понимать возможные колебаний рынка. &nbsp;В любом случае текущий российский рынок требует осторожности и сбалансированного подхода: сочетания надёжных облигаций и проверенных акций с дивидендами, а также использования фондов для диверсификации. Следите надо за новостями по ключевой ставке и геополитике, именно они будут определять динамику до конца года.&nbsp;

Что сейчас выгоднее покупать

"НОВАТЭК" разместил биржевые облигации серии 001P-04 на $350 млн. по номинальной стоимости, говорится в сообщении компании.
Эмитент реализовал по открытой подписке&nbsp;350 000 облигаций номинальной стоимостью $1000 каждая. Срок&nbsp;обращения облигаций 5 лет. Купонный период 30 дней.
Ставка купона на весь срок обращения бумаг установлена по итогам сбора заявок в размере 7,50% годовых. Первоначально ориентир по ставке 1-го купона был объявлен на уровне не выше 7,75-8,00% годовых. Планируемый объем размещения в ходе сбора заявок был увеличен с не менее $200 млн. до $350 млн.
Расчеты по облигациям - безналичные в рублях РФ по официальному курсу Банка России: на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении; на дату, предшествующую дате выплаты купона / погашения.
Агентом по размещению выступает ИК "Табула Раса".
Облигации выпуска размещены в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р объемом до 150 млрд. рублей включительно&nbsp;или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.
Ознакомьтесь с&nbsp;<a href="https://broker.finam.ru/landing/ibo-showcase/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=ibo_showcase&amp;from=publications_news_ibo_showcase">актуальными первичными размещениями облигаций</a>, инвестируйте в перспективные компании и получайте максимум от вложений.

"НОВАТЭК" разместил биржевые облигации на $350 млн

"НОВАТЭК" увеличил объем размещения облигаций серии 001P-04 с не менее $200 млн. до $350 млн., сообщил источник на рынке.&nbsp;Финальный ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 7,50% годовых. Первоначально ориентир по ставке 1-го купона был объявлен на уровне не выше 7,75-8,00% годовых.
Сбор заявок на облигации выпуска проходил сегодня. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 24 июня 2025 года. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - $1000. Срок&nbsp;обращения облигаций 5 лет. Купонный период 30 дней.
Расчеты по облигациям - безналичные в рублях РФ по официальному курсу Банка России: на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении; на дату, предшествующую дате выплаты купона / погашения.
Агентом по размещению выступает ИК "Табула Раса".

Индекс	Быки	Медведи
Уверенность
Поддержка
Денежные потоки

	S/L 5%1 047,09 ₽	S/L 10%991,98 ₽	S/L 15%936,87 ₽
День	1,43%	0,00%	0,00%
Неделя	27,31%	2,44%	0,05%
Месяц	59,28%	27,20%	9,02%

Новатэк

Настрой трейдеров

Общая оценка

Доля лонгов и шортов

Лонги

Шорты

Момент инвестирования

Уровни защитных стопов