ПАО «ЕвроТранс» является системообразующей организацией, осуществляющей деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА.

В настоящее время активы ПАО «ЕвроТранс» включают 55 АЗК, 4 ресторана при АЗК, 10 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк.

Евротранс

ЕвроТранс3

sЕвТран2P1

sЕвТрнс2P2

sЕвТранс01

ЕвроТранс8

ЕвроТранс2

ЕвроТранс6

ЕвроТранс1

ЕвроТранс7

ЕвроТранс5

ЕвроТранс4

Все в курсе, что начались серьезные проблемы с топливом. Судя по котировкам, они пока не решены. Бензин АИ-92 достиг нового рекорда на бирже — 73,8 тыс. ₽/т. Спреды с прошлогодними уровнями составляют 15–20%. Пока НПЗ не выйдут с плановых ремонтов, роста предложения не будет. Атаки на НПЗ продолжаются и в сентябре.В розничном сегменте (АЗС) маржинальность продаж АИ-92 упала до −0,5 ₽/л, АИ-95 — до 0 ₽/л, дизельного топлива — до 6,7 ₽/л. Это минус 50% за два месяца.Эффективность розницы откатилась к уровням 2024 года.<h3>Проблемы оптового сегмента</h3>В оптовом сегменте дела не лучше. В АЗС есть договоренности между нефтяниками о недопущении роста цен выше инфляции, но с биржей таких соглашений нет — там работает рынок. В итоге нефтетрейдеры закупают топливо дороже, чем его продают на АЗС.<h3>Оптовый бизнес — основной источник дохода ЕвроТранса</h3>Компания наращивала прибыль за счет распродажи ранее купленного топлива по более высоким ценам. Однако запасы со временем закончатся (или уже закончились), и эффективность таких продаж обнулится. Руководство на Дне аналитика в сентябре заявило, что вынуждено поддержать потребителей, то есть не продавать с жесткими наценками.<h3>Риски и перспективы</h3>Все это говорит о том, что компания рискует сильно потерять в эффективности. Проблемы бизнеса никуда не делись:<ul><li>высокий долг,</li><li>вывод средств через дивиденды,</li><li>серьезные трудности в отрасли — худшая ситуация за долгие годы.</li></ul>Затяжной топливный кризис может привести к ускорению банкротства компании, которое, по нашим ожиданиям, может произойти до 2027 года.<a href="https://t.me/usamarke1/7354" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Затяжной топливный кризис может привести к банкротству "ЕвроТранса" 

В понедельник, 20 октября, совет директоров ПАО "Россети" на заседании рассмотрит отчеты об исполнении инвестиционной программы за 1 квартал 2025 года и 1 полугодие 2025 года.20 октября дивидендные реестры закроют "Мать и дитя" и "ЕвроТранс".Ожидается одобрение законопроекта Евросоюза об отказе от нефти и газа из России.«Финам» продолжает традиции предпринимательства и инвестирования в Самаре и приглашает всех на <a href="https://broker.finam.ru/landing/invest-trends-26/?int_source=publications&amp;int_medium=article&amp;int_campaign=invest-trends&amp;from=publications_article_invest-trends">бесплатную конференцию «Инвестиции и тренды», которая состоится 15 ноября</a> в гостинице «Лотте». Лучшие эксперты и трейдеры обсудят инвестиционные тренды, научат зарабатывать на российском и зарубежном рынках с помощью различных финансовых инструментов и поделятся секретами эффективного управления капиталом.<script type="application/vnd.finam.plugin">{"plugin":"constructor", "method":"item","template":"page", "response":"html", "params": {"id":"5716"}}</script>

СД "Россети" обсудит исполнение инвестпрограммы - основные события 20 октября

Акционеры «ЕвроТранса» одобрили дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 8,18 руб. на акцию, следует из раскрытия информации компании.Дата закрытия дивидендного реестра – 20 октября 2025 года.

Акционеры «ЕвроТранса» одобрили дивиденды за 1 полугодие в 8,18 руб. на акцию

ЕвроТранс в рамках презентации итогов I полугодия 2025 г. представил подробные результаты по секторам, а также обновил прогнозы на 2025–2027 гг.В I половине 2025 г. компании удалось сохранить высокий темп роста по всем сегментам в сравнении с I половиной 2024 г. При этом, если сравнивать текущие показатели со II полугодием 2024 г., то динамика выручки и EBITDA достаточно умеренная, +3% и +8% соответственно. Сегмент же электрозаправок уже находится на продвинутом этапе развития, как мы отмечали ранее. На фоне высокого проникновения зарядной инфраструктуры в стране на рынке усиливается конкуренция.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1930243/1_d1121cf2d2.jpg" alt=""><h3>Оценка</h3>Темпы роста бизнеса пересмотрены вверх, компания может выплатить рекордные дивиденды. Компания представила обновленные прогнозы финансовых показателей на 2025–27 гг. Прогнозы на 2025 г. были пересмотрены в большую сторону: теперь менеджмент ЕвроТранс ожидает увидеть 8,8 млрд руб. чистой прибыли, что превышает уровень 2024 г. на 60%.При сохранении до конца года коэффициента дивидендных выплат в 79%, о котором ранее заявлял генеральный директор, можно ожидать около 43,9 руб./акц. дивидендов за текущий год. Так как компания уже выплатила 11,2 руб./акц. по итогам I и II кварталов, на II полугодие остается около 32,7 руб./акц. — дивдоходность от текущей цены акции достигает 23%. Компания может показать самую высокую дивдоходность по итогам года на российском рынке.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1930243/2_3e8bda44ee.jpg" alt="">Высокая долговая нагрузка продолжает вызывать опасения. В отчетности за I полугодие 2025 г. менеджмент указывает на планы продолжать активно инвестировать денежные средства в программу капитальных вложений и в перспективе до 2027 г. В планах ввод новых автозаправочных комплексов, модернизация обеих нефтебаз, формирование точек реализации газа, продолжение внедрения быстрых электрозарядок (в том числе с мощностью свыше 300 кВт) и развитие мощностей генерации электроэнергии. Это приведет к сохранению активных темпов привлечения заемных средств и росту долговой нагрузки. По этой причине мы констатируем, что инвестиция в бумаги ЕвроТранса остается высокорисковой.<h3>Влияние</h3>Потенциал высокой дивидендной доходности, сохраняем «Позитивный» взгляд на акции ЕвроТранса. Презентация менеджмента позитивна для настроений рынка: в 2027 г., по планам компании, EBITDA вырастет на 67% до 40 млрд руб. по сравнению с показателем 2025 г., что на 30% превосходит предыдущий прогноз ЕвроТранса по 2027 г. Мы осторожно относимся к столь к высоким темпам роста прогнозных значений, в том числе ввиду планов компании не расширять оптовое направление и не столь оптимистичных, по нашему мнению, темпов роста электропроекта, как презентует компания.Ключевые факторы риска — высокая долговая нагрузка и сложно предсказуемый масштаб капитальных затрат (компания не сообщает рынку прогноз их объема). Компания торгуется на уровне 3,9х по мультипликатору Р/Е — низкое значение для компании роста.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1930243/3_e7f0847d55.jpg" alt="">

"ЕвроТранс" может показать самую высокую дивдоходность по итогам года на российском рынке

Совет директоров ПАО «ЕвроТранс» рекомендовал акционерам утвердить выплату промежуточных дивидендов за I полугодие 2025 г. в размере 8,18 руб./акц. Предложено установить 20 октября 2025 г. датой закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Внеочередное собрание акционеров назначено на 30 сентября 2025 г.<img src="https://cdn.bcs-express.ru/article-image/41919593-2e1a-4d82-8136-15045ac50d7e/a6f69aad8f4c47d28eb8e818ac56467d.jpg"> Оценка. Рекомендованные дивиденды оказались практически в два раза выше по сравнению с выплатами за аналогичный период прошлого года (г/г). Дивиденды в&nbsp;8,18&nbsp;руб./акц. на 89% выше значения за I полугодие 2024 г. (4,32 руб./акц.). Дивидендная доходность может составить около 6% от текущего уровня цен. ЕвроТранс выплачивает не менее 40% от чистой прибыли, в соответствии с дивидендной политикой. Сумма двух выплат в этом году (за I квартал и за I полугодие) составляет 12,5 руб./акц., что соответствует коэффициенту выплаты в 62% от чистой прибыли. При этом с момента публичного размещения акций компания в 2023–2024&nbsp;гг. выплачивала в виде дивидендов 79% от прибыли ежегодно. Менеджмент ранее заявлял, что и в 2025 г. планирует придерживаться такого значения — по такой логике последние дивиденды за 2025 г. будут увеличены для компенсирования предыдущих выплат.Влияние. Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции ЕвроТранс и целевую цену. Подтверждаем «Позитивный» взгляд на акции компании и оценку в 220 руб./акц. Взгляд обоснован одной из самых больших ожидаемых дивидендных доходностей на горизонте 12 месяцев среди всех компаний на российском рынке. Кроме того, учитываем и большой потенциал роста бумаг на фоне фундаментальной недооцененности. Акции торгуются с мультипликатором Р/Е в 4,4х на базе наших прогнозов прибыли на 2025 г. Это очень низкое значение для компании с сильным профилем роста.<figure class="image"><img src="https://cdn.bcs-express.ru/article-image/41919593-2e1a-4d82-8136-15045ac50d7e/15f726fd6e58429195ce5b38bc52efb3.jpg"></figure>

Дивиденды «ЕвроТранса» за 2025 год могут быть увеличены для компенсирования предыдущих выплат

Совет директоров «ЕвроТранса» рекомендовал 8,18 рубля на акцию в виде дивидендов за 1 полугодие 2025 года. Об этом говорится в сообщении компании.В качестве даты закрытия реестра для их получения набсовет «ЕвроТранса» предложил установить 20 октября 2025 года. Таким образом, последним днем для покупки акций «ЕвроТранса» под дивиденд в режиме Т+1 может стать 17 октября.Внеочередное собрание акционеров «ЕвроТранса» состоится 30 сентября, на нем будет принято окончательное решение по выплате промежуточных дивидендов.Ранее «ЕвроТранс» уже выплатил 3 рубля на акцию по результатам 1 квартала 2025 года.Акции «ЕвроТранса» позитивно реагируют на рекомендацию совета директоров по выплате дивидендов за 1 полугодие. К 16:05 мск бумаги в плюсе на 1,3%, до 136,85 рубля за акцию, следует из данных торгов.В поисках дивидендных акций с целью получения быстрой прибыли? Не упустите момент для покупки, следите из датами закрытия реестров в <a href="https://www.finam.ru/dividends/calendar/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">«Календаре дивидендов» от брокера «Финам»</a>.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1921275/euro_69f181700c.png" alt="">

Совет директоров «ЕвроТранса» рекомендовал 8,18 рубля на акцию в виде дивидендов за 1 полугодие

ЕвроТранс опубликовал финансовую отчетность за I полугодие 2025 г. по МСФО.Ключевые моменты:<ul><li>Выручка увеличилась на 30% год к году (г/г) и на 3% по сравнению с прошлым полугодием (п/п), до 107 млрд руб. Цифра на 15% выше нашего прогноза.</li><li>EBITDA составила 10,6 млрд руб. — рост на 49% г/г и на 8% п/п. Показатель превысил наши ожидания на 4%. Рентабельность по EBITDA выросла в годовом сопоставлении на 1,3 процентных пунктов (п.п.) и на 0,4 п.п. в полугодовом.</li><li>Чистая прибыль достигла 3,2 млрд руб., увеличившись на 45% г/г, но снизившись -2% п/п, — на 33% выше нашего прогноза. Рентабельность по чистой прибыли выросла на 0,3 п.п. г/г, но снизилась на 0,1 п.п. п/п.</li><li>Операционный денежный поток сократился до 1,9 млрд руб. — снижение на 83% г/г и на 72% п/п, а свободный денежный поток стал отрицательным и составил -6,5 млрд руб.</li><li>Долг с начала года вырос на 26%, а показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA вырос с 2,7х до 2,8х.</li></ul><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1921236/2_ddfd454d90.jpg" alt="">Оценка. По-прежнему сильный профиль роста, но долговая нагрузка высокая, а свободный денежный поток стал отрицательным. Бизнес активно растет, развитие маржинальных сегментов позволяет постепенно наращивать рентабельность. При этом операционный денежный поток значительно сократился, а свободный денежный поток и вовсе ушел в отрицательную зону.Компания нарастила оборотный капитал, в первую очередь за счет роста объема запасов на 7,1 млрд руб. Кроме того, сохраняется обширная инвестиционная программа, на которую требуется большой объем денежных средств: капитальные затраты за полугодие составили 8,4 млрд руб.Как мы и предполагали, компания продолжила активно привлекать фондирование. В результате сумма заемных средств значительно возросла — до 57 млрд руб., а долговая нагрузка держится на высоких значениях — 2,8х. В условиях, когда большая часть заемных средств привлечена под плавающую ставку, это существенно давит на рентабельность.Влияние. Подтверждаем «Позитивный» взгляд на фоне фундаментальной недооцененности. ЕвроТранс сумел сохранить профиль роста и в I половине текущего года. Рост финансовых расходов и сохранение больших оттоков денежных средств на инвестиционную программу были ожидаемыми. При этом продолжаем отмечать высокий риск инвестирования в данную бумагу на фоне повышенной долговой нагрузки компании и отрицательного свободного денежного потока.Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции компании и оценку 220 руб./акц. на основании невысокого мультипликатора Р/Е от ожидаемой прибыли 2025 г. в 4,2х, высокой дивдоходности и существенных перспектив роста.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1921236/1_03126e2d88.jpg" alt="">

Риски инвестирования в "ЕвроТранс" высоки на фоне повышенной долговой нагрузки

Чистая прибыль «ЕвроТранса» по МСФО, приходящаяся на акционеров, выросла в 1 полугодии 2025 года на 45% г/г и составила 3,23 млрд рублей, следует из отчетности компании.Выручка при этом возросла на 30%, достигнув 107,13 млрд рублей.Валовая прибыль компании оказалась на уровне 10,62 млрд рублей после 6,996 млрд рублей годом ранее.&nbsp;

Чистая прибыль «ЕвроТранса» по МСФО выросла в 1 полугодии на 45%

В пятницу, 29 августа, «Аэрофлот» отчитается по МСФО за 1 полугодие 2025 года. За 1 квартал текущего года прибыль компании составила 26,878 млрд рублей, а скорректированный убыток – 3,416 млрд рублей.«Сегежа» отчитается по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2025 года. По итогам 1 полугодия 2024 года выручка компании составила 48,9 млрд рублей, а чистый убыток – 9,5 млрд рублей.«Русагро» раскроет финрезультаты по МСФО по итогам 1 полугодия 2025 года. За 2024 год чистая прибыль компании составила 31,58 млрд рублей.«Селигдар» утром уже отчитался по МСФО за 1 полугодие 2025 года. Так, чистый убыток компании составил 1,15 млрд рублей. Консолидированная выручка составила 28,4 млрд рублей.«Самолет» и ПИК также сегодня отчитаются по МСФО за 1 полугодие 2025 года. В 1 полугодии 2024 года выручка первой составила 170,8 млрд рублей, а второй – 264,8 млрд рублей.&nbsp;«О'Кей» отчитается по МСФО за 1 полугодие 2025 года Общая выручка компании годом ранее за аналогичный период достигла. 105,653 млрд рублей, а показатель EBITDA составил 9,616 млрд рублей.ГК «МД Медикал» («Мать и дитя») планирует 29 августа опубликовать финансовые результаты за 1 полугодие. Ранее компания уже сообщала некоторые неаудированные финрезультаты за этот период. В частности, общая выручка группы увеличилась на 22,2% год к году, до 19 264 млн рублей.«Озон Фармацевтика» представит финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года. В 1 полугодии 2024 года чистая прибыль компании составила 2,9 млрд рублей, а выручка – 12,6 млрд рублей. Кроме того, совет директоров «Озон Фармацевтики» обсудит рекомендацию по выплате дивидендов за 1 полугодие 2025 года.Финансовые результаты ЮГК по МСФО за 1 полугодие 2025 года выйдут сегодня. Выручка компании по РСБУ за 1 полгода 2025 года упала на 22% в годовом сравнении, до 11,3 млрд рублей из-за операционных проблем на Уральском хабе компании.«Артген Биотех» представит отчет по МСФО за 1 полугодие 2025 года. В 1 полугодии 2024 года чистая прибыль компании составила 103,57 млн рублей, а выручка – 745,1 млн рублей.Публикация неаудированной промежуточной сокращенной финансовой отчетности «Ленэнерго» по МСФО за 6 месяцев 2025 года состоится сегодня. Согласно данным по МСФО за 6 месяцев 2024 года, чистая прибыль компании составила 19 млрд рублей, увеличившись на 40,8% по сравнению с 13,49 млрд рублей в предыдущем год.Сегодня состоится внеочередное общее собрание акционеров «М.видео». На повестке вопросы досрочного прекращения полномочий членов совета директоров и избрание новых членов, а также утверждении изменений в устав ПАО «М.видео».«Дорогобуж» проведет ГОСА 29 августа. На повестке - вопрос о дивидендах. Совет директоров «Дорогобужа» рекомендовал общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за счет части нераспределенной прибыли 2021 года в размере 6 рублей на одну обыкновенную акцию.«Ленэнерго» проведет заседание совета директоров. На нем совет признает своего члена Сергея Пикина независимым директором.Совет директоров «ЕвроТранса» объявит рекомендацию по дивидендам за 1 полугодие 2025 года.Совет директоров «ЛУКОЙЛа» проведет заседание. В повестке будут три вопроса, в том числе об итогам работы группы в 1 полугодии, об изменении условий договора с регистратором, а также о квазиказначейских акциях ПАО «ЛУКОЙЛ».Совет директоров «Газпром нефти» проведет заседание, на котором обсудит ход и перспективы реализации проектов добычи нефти и газа в Восточной Сибири.Акции «Фикс Прайс» станут доступны для торгов в утреннюю и вечернюю торговые сессии.Помимо этого, сегодня главы МИД ЕС могут обсудить 19-й пакет санкций против России.

Отчеты «Аэрофлота», «Сегежи» и «Русагро» – основные события 29 августа

29 августа совет директоров «ЕвроТранса» объявит рекомендацию по дивидендам за 1 полугодие 2025 года.Также в этот день будет объявлено о созыве внеочередного общего собрания акционеров компании.

Показатель	TTM Медиана
P/E	3,10 5,90
P/B	0,60 0,34
P/S	0,10 0,53
P/CF	2,30 1,93
P/FCF	-4,04 4,40
EV/S	0,22 0,84
EV/EBITDA	2,32 2,76
EV/EBIT	2,54 4,54

Показатель	TTM Медиана
Коэффициент долга	0,72 0,39
D/E	2,52 0,64
CAPEX/Выручка	6,51 13,53
Чистый долг/EBITDA	1,30 1,23
Долг/EBITDA	1,31 1,23

Показатель	TTM Медиана
ROE	19,39 10,00
ROA	5,51 6,70
Операционная эффективность	8,56 14,90
ROIC	18,16 7,09
ROCE	24,57 11,29
Чистая рентабельность	3,10 9,92
Операционная маржа	8,56 —
EBITDA рентабельность	9,36 23,36
Тек. ликвидность	1,27 1,27

Евротранс

Показатели TTM за 12 месяцев МСФО и их историческая динамика

Оценка стоимости

Долговая нагрузка

Рентабельность

Выручка