«Татнефть» - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур.  «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового сектора.

Основные активы расположены на территории Российской Федерации, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках.

Финансовый потенциал ПАО «Татнефть» позволяет сегодня осуществлять крупные инвестиционные проекты как за счет собственных, так и заемных средств, обеспечивать высокую дивидендную доходность акционерам, сохраняя при этом на высоком уровне финансовую устойчивость и ликвидность.

Татнефть привилегированные

Финальные дивиденды "Татнефти" оказались близки к верхней границе прогнозов

Дочерняя компания Татнефти получила во временное управление производителя пластиковой упаковки «Петрус». Источники Коммерсанта сообщают о стратегическом интересе нефтяной компании к данному активу. Петрус входит в число крупнейших производителей ПЭТ-преформ, полимерных колпачков и БОПП-пленок. В 2024 г. компания заработала 25,5 млрд руб. выручки, а чистая прибыль составила 2,3 млрд руб.<h3>Оценка</h3>Татнефть развивает собственную нефтехимию, Петрус поможет увеличить выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью. Стратегия развития Татнефти с 2018 г. до 2030 г. предусматривала развитие собственных нефтехимических мощностей. В октябре 2023 г. сообщалось, что компания намерена построить завод терефталевой кислоты за 91 млрд руб. с запуском производства в 2024–2025 гг. В этой связи присутствует логика и в возможном дальнейшем приобретении Петруса.<h3>Влияние</h3>Нейтрально для акций Татнефти, взгляд сейчас «Негативный». Потенциальная покупка Петруса в будущем сильно не улучшит чистую прибыль Татнефти, из которой рассчитываются дивиденды. Чистая прибыль Петруса за 2024 г. в 2,3 млрд руб. составляет лишь 0,9% финансового результата Татнефти, который мы прогнозируем за 2025 г. (246 млрд руб.). К тому же Татнефть еще понесет расходы на покупку актива, если решит включить его в свой периметр.Мы видим риски значительного снижения промежуточных дивидендов Татнефти за I полугодие 2025 г. с неблагоприятной для производителей конъюнктурой нефтяных цен и ростом операционных и капитальный затрат из-за инфляции. В настоящее время у нас «Негативный» взгляд на акции Татнефти. Например, привилегированные акции по мультипликатору P/E на ближайшие 12 месяцев торгуются на уровне 5,9х против исторического показателя 5,0х.<figure class="image"><img src="https://cdn.bcs-express.ru/article-image/41919593-2e1a-4d82-8136-15045ac50d7e/a637200e4f49482fb5447d1e807451a8.jpg"></figure>

Просматриваются риски значительного снижения дивидендов "Татнефти" за 1 полугодие

Президент России Владимир Путин подписал указ, в соответствии с которым компания – производитель упаковки «ПетРус», принадлежащая кипрской Pet.Rus Plastic Holdings Ltd, передается во временное управление компании «СафПэт Актив». Указ размещен на официальном портале опубликования правовых актов.Как отмечает «РИА Новости», ООО «СафПэт Актив» зарегистрировано в Нижнекамске (Татарстан) и является дочерней структурой «Татнефти».

Производитель упаковки «ПетРус» передан во временное управление структуре «Татнефти»

За два дня российский рынок растерял все достижения инвесторов за две недели и опустился до 2715 пунктов. Причины всё те же: негативный геополитический фон, снижение цен на сырье, крепкий рубль, дивидендные отсечки в крупных компаниях.Геополитика. Европейский союз планирует ужесточить санкционный режим, а Дональд Трамп собирается преподнести «маленький сюрприз». Он очень внимательно изучает проект санкций Линдси Грэма.Суть проекта: «Если вы покупаете товары из России и не помогаете Украине, то на вашу продукцию накладывается пошлина 500 процентов». По словам политика, законопроект готовы поддержать 82 из 100 членов Сената. Вместе с этим Трамп пригрозил ввести дополнительные пошлины в размере 10% на все страны-члены БРИКС.Сырьё. Во вторник Трамп пригрозил новыми торговыми тарифами, на этот раз на медь и фармацевтический импорт. Эта угроза привела к росту цен на медь на 3,5%, в то время как остальные сырьевые активы преимущественно снижались.Золото опустилось ниже $3300. Драгметалл теряет свой блеск из-за снижения неопределённости в тарифной политике США и роста доходности трежерис. Доходность трежерис выросла после внезапного решения Резервного банка Австралии сохранить базовую ставку на уровне 3,85% (прогноз — снижение на 25 б.п.). Глобальные инвесторы пересмотрели свои ожидания на счёт снижения ставки в США на ближайшем заседании в пользу её сохранения.Рубль. Валютные интервенции ЦБ и Минфина вкупе со снижением цен на сырьевые активы приводят к повышенному предложению валюты, что усугубляется её заниженным курсом к рублю. Это может вызвать самоусиливающийся процесс, поддерживающий укрепление национальной валюты.Корпоративные событияNovabev опубликовала операционные результаты за II кв. и первое полугодие 2025. При общей стагнации рынка компания показывает рост отгрузки на 13% (более 4 млн декалитров). При нейтральной динамике импортного алкоголя наблюдается рост продаж собственной продукции на 16% г/г (3,2 млн декалитров).Также отмечают рост числа магазинов (+18% г/г), рост среднего чека в Винлаб на 10% и рост трафика на 14% г/г.Сегодня вице-премьер Александр Новак планирует провести совещание по вопросам внутреннего топливного рынка. На повестке может оказаться запрет на экспорт бензина для производителей до конца сентября. Такое решение способно снизить оптовые внутренние цены и ударить по доходам сектора. Больше всего пострадают «Газпром нефть», «Татнефть» и «Башнефть». Однако не стоит ждать снижения цены на бензин, т.к. производители исторически реагируют на такие решения снижением объёмов производства.<a href="https://t.me/SolidPro/4917" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Больше всех пострадают от возможного запрета на экспорт бензина «Газпром нефть», «Татнефть» и «Башнефть»

На фоне конфликта на Ближнем Востоке растет спрос на нефть из-за опасения возникновения перебоя поставок углеводородов. Надежды на позитивную динамику нефтяных котировок в понедельник подталкивают к росту акции российского нефтегазового сектора. Плюс к этому, инвесторов обрадовали новости о том, что США не хотят поддерживать снижения ценового потолка для российской нефти в рамках новых санкций.Бумаги «Татнефти» (ао+1,8%, ап+1,5%) растут на дивидендной теме. Годовое общее собрание акционеров одобрили финальные дивиденды за 2024 год в размере 43,11 руб. на акцию. Реестр для получения дивидендов закрывается 15 июня.<div class="image-popup-no-margins"><figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1888294/01_c56792044e.JPG" alt=""></figure></div><div class="image-popup-no-margins"><figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1888294/02_11f5d29d67.jpg" alt=""></figure></div>На закрытии торгов в плюсе отметились акции «РуссНефти» (+3%), «Роснефти» (+3%), «Газпром нефти» (+2,8%), «Сургутнефтегаза» (ао+2,1%, ап+1,2%), «Башнефти» (ап+1,8%), «НОВАТЭКа» (+1,8%), «Газпрома» (+1,7%), ДВМП (+1,4%).В минус ушли акции ОВК (-1,2%), «Фармсинтеза» (-1,15), «СПБ Биржи» (-0,5%), «М.видео» (-0,4%), OZON&nbsp;(-0,4%), «ПИКа» (-0,4%), «Акрона» (-0,3%), ТМК (-0,3%), «Вуш Холдинга» (-0,2%), «Самолета» (-0,1%).Настроения закрытия субботних торгов определил и разговор Трампа с Путиным, продлившийся менее часа, в ходе которого Владимир Путин поздравил Дональда Трампа с днем рождения. Как пояснил помощник президента РФ Юрий Ушаков, главной темой разговора стала ситуация на Ближнем Востоке. Российский президент осудил военную операцию Израиля и выразил обеспокоенность эскалацией конфликта, что будет иметь непредсказуемые последствия для всего региона.Кроме того, Владимир Путин проинформировал Трампа об исполнении договоренностей на встрече в Стамбуле. В эти дни осуществляется обмен с Украиной пленными, тяжело раненными и военными до 25 лет. Россия готова к продолжению переговоров.Хотите оценить дальнейшие перспективы российских акций, один из возможных ориентиров – прогнозы искусственного интеллекта. Мгновенно получить прогноз по выбранной бумаге, сравнить финансовые показатели и принять верное инвестиционное решение поможет <a href="https://ai.finam.ru/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=ai_screener&amp;from=publications_news_ai_screener">умный сервис «Финам AI-скринер»</a>.

Нефть взбодрила "быков"

Торги понедельника начались со снижения: фондовые индикаторы отыгрывали теракты в России в воскресенье. К закрытию дня поводов для изменения направления движения не появилось, хотя во второй половине дна снижение несколько замедлилась. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи смог вернуться к росту, показав повышение на 0,03%, его значение составило 2829,67 пункта. РТС просел на 0,62% - до 1126,53 пункта.«Рынок негативно отреагировал на теракты в России, а состоявшийся в понедельник новый этап переговоров между Россией и Украиной в Стамбуле значительных результатов не принес, несмотря на то что президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган назвал их «великолепными». Падение акций сдержали корпоративные новости и растущие цены на сырье», - отметила Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom&nbsp;Finance&nbsp;Global. В ходе переговоров обсуждались три пункта: прекращения огня, освобождение пленных и новая встреча лидеров. По итогу было предложено провести еще одну встречу в период с 20 по 30 июня.Глава российской делегации Владимир Мединский сообщил, что турецкой стороне передали меморандум, состоящий из двух частей. Первая - как достичь долгосрочного мира. Вторая - какие сделать шаги, чтобы было возможно полноценное прекращение огня. «Во второй части есть вариативность», - сказал журналистам Мединский по итогам переговоров в Стамбуле. Кроме того, Россия предложила Украине прекращение огня на два-три дня на отдельных участках фронта. «Этот вопрос будет отрабатываться», - сообщил Мединский.На вечерней сессии индекс МосБиржи снижается, от сильной просадки его спасает ослабление рубля.<figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1883582/00_84f92bde3d.JPG" alt=""><figcaption>Источник - Finam.ru</figcaption></figure>«Рубль сохраняет сильные позиции, и, по-видимому, динамика курса российской валюты будет в центре дискуссии на заседании по ключевой ставке 6 июня», - считает Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая». Заседание Банка России станет ключевым событием на текущей неделе, аналитики ждут сохранения ставки на уровне 21% и смягчения сигнала. «Недельная инфляция остается на низком уровне и продолжает стабилизироваться вблизи 4%. Снижение инфляции по-прежнему опережает ожидания во многом за счет значительно более крепкого рубля, чем предполагал базовый сценарий. Динамика остальных макропоказателей в целом соответствует прогнозам», - прокомментировала Наталья Ващелюк.Между тем, на пятничном заседании не исключены сюрпризы от регулятора. В пользу смягчения денежно-кредитной политики говорят замедление темпов экономического роста, снижение потребительского спроса и активности на кредитном рынке, ухудшение условий ведения бизнеса из-за высокой стоимости заемных средств и постепенное ослабление позиций на рынке труда. В пользу снижения ставки высказываются западные издания и банки: Bloomberg ждет снижения ключа до 19%, JPMorgan – до 20%.На валютных торгах на МосБирже юань проседает на 0,125 до 10,89 руб. На межбанке динамика несколько иная: доллар растет на 2,4% до 79,24 руб., европейская валюта укрепляется на 2,9% до 90,51 руб.Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - <a href="https://ai.finam.ru/insights?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=insights&amp;from=publications_news_insights" target="_blank">в новом разделе Finam.ru</a>.Brent вплотную приблизилась к отметке $65 за баррель после встречи ОПЕК+, состоявшейся в выходные. Страны-участницы альянса договорились увеличить добычу на 411 тыс. баррелей в сутки в июле. Поддержку сырью оказывает обострение геополитической напряженности (конфликт России и Украины и ситуация с Ираном. СМИ, ссылаясь на доклад МАГАТЭ, сообщили о наращивании Ираном запасов обогащенного урана, несмотря на продолжающиеся переговоры с США. «Определенной поддержкой для нефти будет служить корректировка планов американских сланцевиков, для которых цена WTI ниже $65 находится ниже маржинальной удельной стоимости бурения новых скважин», - отмечает Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая».Лидеров роста сегодня возглавили бумаги ТМК (+10,2%) на фоне сообщений компании о присоединении основных «дочек» и переходе на единую акцию до конца текущего года. Параметры конвертации и выкупа компания объявит позже.«Консолидация сама по себе может создавать ценность. Очень часто рыночная капитализация холдингов оказывается меньше, чем совокупная оценка дочерних компаний. Посмотрите, например, на АФК «Система» или на Еn+. Перевод дочерних компаний ТМК на единую акцию заметно увеличит оценку компании. Я думаю, как раз такие соображения движут инвесторами при покупке акций ТМК на бирже после сообщения о планируемой реорганизации», - рассказывает аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев, комментируя значительный рост акций ТМК сегодня.&nbsp;По мнению Геннадия Фофанова, президента инвестиционной платформы «ИнвойсКафе», основное движение наверх в бумагах ТМК уже произошло. «Рекомендуем держать акции ТМК, покупать их в моменте может быть рискованно», - добавляет эксперт.На позитивной стороне завершили торги бумаги золотодобытчиков, последовавшие за фьючерсами на золото - «Полюс» (+5%), ЮГК (+4,4%), «Селигдар» (+4,3%). Драгметалл в моменте установил новый исторический максимум, поднявшись до $3400.«Сегежа Групп» (+4,4%) завершила допэмиссию акций и привлекла от инвесторов 113 млрд рублей, в том числе от своего основного акционера АФК «Система» и ключевых кредиторов. Финансовый долг компании снизился втрое, до 60 млрд рублей, что, как отмечают аналитики InvestFuture, снимает серьезную нагрузку с бизнеса и открывает двери для новых направлений роста.Бумаги «Татнефти» (ап-7,3%, ао-6,8%) просели на фоне дивидендной отсечки.<div class="image-popup-no-margins">&nbsp;</div>

Жаркие переговоры в Стамбуле охладили рынок

Российский фондовый рынок пребывает в ожидании двух важных событий – переговоров по Украине и заседания ЦБ. В обоих случаях высока неопределенность. Реакция на первое событие может быть уже сегодня, заседание ЦБ состоится лишь в конце недели, но тоже может сдерживать участников рынка от активных действий.Делегации России и Украины уже прибыли на место встречи, но переговоры только стартовали, хотя и были запланированы на 13.00 мск. Новостей пока нет. К 14.40 мск индекс МосБиржи падает на 1,9% и составляет 2775,76 пункта.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1883501/6_b5316e4a88.jpg" alt="">Внимание привлекают акции ТМК с ростом в 10%. Сегодня компания объявила о планах присоединить восемь «дочек», они будут преобразованы в филиалы и будут переведены на единую акцию. Для обмена акций потребуется допэмиссии, размер которой не превысит 5% уставного капитала ПАО «ТМК».Совет директоров «Транснефти» (+2,8%) рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере по 198,25 рубля на акцию. «Дивидендная доходность, исходя из текущей цены, может составить примерно 15%, что является высоким показателем. По итогам 2023 года дивидендная доходность «префов» не превышала 11%. Объявленный размер дивиденда «Транснефти» по «префам» примерно на 5% оказался выше прогноза консенсуса аналитиков, поэтому новости оказались позитивно восприняты рынком. Наша целевая цена привилегированной акции «Транснефти» составляет 1400 руб. до конца года», - рассказывает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.«Пока не вижу причины продавать «Транснефть». Такие дивиденды там не разовые и стоит подержать бумагу и до, и после дивидендов», - <a href="https://t.me/tuzov_invest/3952" target="_blank" rel="noopener noreferrer">считает</a> Артем Тузов, директор департамента рынка капиталов «Первоуральскбанка».Неплохо себя сегодня чувствуют и акции «Роснефти» (+2,4%). В пятницу компания опубликовала отчет, который оказался неоднозначным. По мнению аналитиков «Финама», результаты компании соответствуют ожиданиям. На них негативно повлияли снижение рублёвых цен на нефть, высокие темпы роста расходу на логистику, сокращение маржинальности переработки в РФ, увеличение процентных расходов из-за жёсткой ДКП и рост ставки налога на прибыль до 25%. «На данный момент у нас позитивный взгляд на акции «Роснефти» - наша целевая цена по ним оставляет 576,3 руб., что соответствует апсайду 36%. На наш взгляд, "Роснефть" является неплохой ставкой на улучшение рыночной конъюнктуры в среднесрочной перспективе, а также на развитие проекта «Восток Ойл», - отмечает Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам».Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в <a href="https://ai.finam.ru/insights?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=insights&amp;from=publications_news_insights" target="_blank">новом разделе Finam.ru</a>.Акции «Делимобиля» растут на 2,5% на новости о buyback. Компания может выкупить акции на сумму до 600 млн рублей. «Buyback – это, конечно, круто. Но шампанское пока не открываем: фундаментально компания хрупкая. Без снижения ставки не взлетит. Поэтому если и заходить в бумагу, то очень дозированно, ставя на buyback и потенциальное улучшение макроэкономики», - <a href="https://t.me/if_stocks/8367" target="_blank" rel="noopener noreferrer">считают</a> аналитики InvetsFuture.Акции «Татнефти» сегодня падают на 6,5% (ап) и 6% (ао). Сегодня бумаги первый день торгуются без дивидендов. Завтра такая же участь ждет «ЛУКОЙЛ», сегодня он в небольшом плюсе.Рубль начал слабеть. Фьючерс на доллар сегодня растет на 0,86% и стоит 80440. На межбанке за один доллар дают 79,09 руб. (+2,2%), евро стоит 90,341 (+2,6%). Юань на Московской бирже дорожает на 0,6% и стоит 10,9725 руб.Нефть уверенно идет вверх, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить добычу. Brent в плюсе на 3,7% - до $65,09, WTI растет на 4,1% и стоит $63,30. «Решение было ожидаемым - шорты были открыты заранее. Их как раз закрывают. Кто-то в убыток: геополитика перевесила. Дело не только опасениях санкций против РФ. Ирану не понравился доклад МАГАТЭ относительно роста иранских запасов обогащенного урана. К традиционному геополитическому списку прибавились пожары в Канаде, которые могут затронуть добычу нефти в стране», - <a href="https://t.me/bitkogan_hotline/20882" target="_blank" rel="noopener noreferrer">считает</a> финансист Евгений Коган.Фьючерс на S&amp;P 500 снижается на 0,35%.&nbsp;

Отсутствие новостей по переговорам нервирует инвесторов

Акционеры «Татнефти» утвердили финальные дивиденды в 43,11 рубля на оба типа акций за 2024 год, следует из материалов эмитента.Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, закроется 2 июня. Последним днем для покупки акций «Татнефти» под дивиденд в режиме Т+1 станет 30 мая.Таким образом, общий размер дивидендов за 2024 год составил 98,7 рубля, включая уже выплаченные 55,59 рубля по результатам шести и девяти месяцев.Весна — это время новых возможностей, когда ведущие российские компании объявляют свои планы по дивидендным выплатам. С «Финамом» у вас есть шанс улучшить ваши инвестиционные результаты с помощью <a href="https://broker.finam.ru/landing/avtosledovanie-strategy/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=recom_strategy&amp;from=publications_news_recom_strategy" target="_blank" rel="noopener noreferrer">проверенных стратегий автоследования</a>.

Акционеры «Татнефти» утвердили дивиденды в 43,11 рубля на акцию за 2024 год

Совет директоров Татнефти рекомендовал акционерам утвердить финальные дивиденды за 2024 г. в размере 43,11 руб. на бумагу. Дивидендная доходность по привилегированным акциям, таким образом, составит 7%. Выплаты за 2024 г. могут достичь 98,7 руб. на акцию с доходностью 16%. Предложенная дата закрытия реестра (когда будут определены лица, имеющие право на дивиденды) — 15 июня. Годовое собрание акционеров состоится 22 мая, а в случае необходимости, повторное собрание будет проведено 4 июня.Оценка. Татнефть направит на дивиденды 75% прибыли по МСФО за год, то есть практически весь свободный денежный поток. Дивидендная политика Татнефти предусматривает выплату не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ за год, в зависимости от того, какая из величин больше. За 2020 г. коэффициент выплаты составил 50% прибыли по МСФО, но после 2021 г. он постепенно увеличивался: 55% прибыли за 2022 г., 71% — за 2023 г. По итогам прошлого года компания может направить на дивиденды 75%. Татнефть уже применяла коэффициент 75% для расчета промежуточных дивидендов за 2024 г., но их базой служила прибыль по РСБУ, которая отстает от прибыли по МСФО на 18–20%.Влияние. Краткосрочный позитив, сохраняем «Нейтральный» взгляд. Предложенные дивиденды выше оценки рынка в 33 руб./акц., и этот факт поддержит котировки Татнефти в ближайшие торговые сессии. Часть рынка полагала, что коэффициент дивидендных выплат окажется заметно ниже 75%. Обратим внимание, что к выплате рекомендовано 97% свободного денежного потока за вычетом банковской деятельности. Следовательно, без изменения структуры капитала у дивидендов за 2025 г. нет потенциала роста, особенно с учетом ухудшения нефтяных цен в этом году. Мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции Татнефти.

	S/L 5%596,60 ₽	S/L 10%565,20 ₽	S/L 15%533,80 ₽
День	2,35%	0,00%	0,00%
Неделя	31,09%	2,35%	0,03%
Месяц	62,10%	26,92%	8,00%

Татнефть привилегированные

Момент инвестирования

Уровни защитных стопов