ПАО  «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов и имеет двадцатипятилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.

Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе (ЯНАО) в Западной Сибири. ЯНАО является крупнейшим в России регионом по добыче природного газа, на долю которого приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 15% мирового объема добычи газа.
«НОВАТЭК» реализует природный газ на территории Российской Федерации, а также на экспорт в форме СПГ. 

«НОВАТЭК» реализует жидкие углеводороды (стабильный газовый конденсат и продукты его переработки, широкую фракцию легких углеводородов, сжиженный углеводородный газ и нефть) на внутреннем и международном рынках.


Новатэк

НОВАТЭК1Р1

НОВАТЭК1Р4

НОВАТЭК1Р2

НОВАТЭК1Р3

Результаты "НОВАТЭКа" за 1 полугодие могут показать негативную динамику

Капвложения «НОВАТЭКа» в 1 полугодии 2025 года снизились на 37,4% г/г, следует из отчетности компании.Так, показатель составил 76,44 млрд рублей против 122 млрд рублей в 1 полугодии 2024 года.

Капвложения «НОВАТЭКа» в 1 полугодии снизились на 37,4%

Чистая прибыль «НОВАТЭКа» по МСФО упала в 1 полугодии 2025 года на 34% и составила 225,7 млрд рублей против 341,7 млрд рублей годом ранее, следует из отчетности компании.В то же время показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2025 г., составили 804,3 млрд руб. и 471,8 млрд руб. соответственно, увеличившись на 6,9% и уменьшившись на 1,8% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», без учета эффекта от курсовых разниц составила 237,1 млрд руб. за первое полугодие 2025 года, что оказалось на 17% ниже показателя первого полугодия 2024 года.Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности Группы, составили 195,7 млрд руб., увеличившись на 7,3% г/г.

Чистая прибыль «НОВАТЭКа» по МСФО упала в 1 полугодии на 34%

До конца недели "НОВАТЭК" планирует представить отчётность по МСФО по итогам первого полугодия. По нашим оценкам, выручка компании снизилась на 7,6% г/г до 696 млрд руб, EBITDA скорр. с учётом доли в СП - на 16,4% г/г до 402 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль акционеров могла составить 204 млрд руб.В первом полугодии основное давление на финансовые результаты "НОВАТЭКа" оказывало снижение рублёвых цен на нефть. Напомним, что основная часть экспорта с флагманского проекта компании "Ямал СПГ" привязана к ценам на нефть. При этом умеренно результаты поддержали рост мировых цен на газ относительно низкой базы первой половины прошлого года, индексация цен на газ внутри РФ, а также рост добычи углеводородов на 1,8% г/г.В то же время основу инвестиционного кейса "НОВАТЭКа" всё ещё составляет способность компании реализовать свои проекты развития в сфере СПГ. В нашем базовом сценарии мы закладываем запуск технически готовых первых двух линий проекта "Арктик СПГ-2". Однако следующие проекты "НОВАТЭКа" будут находиться под давлением санкций, вероятного профицита на рынке СПГ и прямой конкуренции с американскими производителями, в связи с чем мы пока что не закладываем их в своей оценке. При этом сейчас "НОВАТЭК" оценивается почти в 8 прогнозных прибылей 2025 года, т.е. рынки закладывают хотя бы частичную успешность стратегии развития компании. На этом фоне локально мы нейтрально смотрим на акции "НОВАТЭКа" - наша целевая цена по ним составляет 1169,7 руб.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1907358/6_ed5d90f4b7.jpg" alt="">

Один из самых неоднозначных кейсов на российском рынке, но пройти мимо него сложно! Сегодня поговорим про НОВАТЭК. Для начала рассмотрим операционные результаты компании за первое полугодие 2025 года и текущую ситуацию на рынке сжиженного природного газа. Компания, являющаяся одним из крупнейших независимых производителей природного газа в России, показала рост добычи на 1,9% до 42,53 млрд кубометров, при этом объем реализации газа увеличился на 0,5% до 39,5 млрд кубометров.Интересно отметить, что Россия в мае заняла третье место среди поставщиков газа в ЕС, обогнав Норвегию. По данным Евростата, поставки российского СПГ выросли на треть — до 703 млн евро, трубопроводного газа — на 6,4% (408 млн евро). Общий объем составил 1,1 млрд евро — почти на 25% больше, чем в апреле. При этом цены на газ в ЕС с 2021 года выросли в 2,5 раза: СПГ подорожал с 257 до 645,5 евро за 1000 кубов, трубопроводный — с 178,7 до 417 евро.Однако на фоне этих положительных финансовых показателей наблюдаются серьезные вызовы, связанные с объемами. По данным Reuters, экспорт российского СПГ за январь-май 2025 года сократился на 3% в годовом сопоставлении, составив 13,2 млн тонн. Особенно заметным стало снижение поставок в Европу - на 12% за первые пять месяцев года и на 14,3% только в мае. Проект "Ямал СПГ" отгрузил 8,2 млн тонн, преимущественно на европейский рынок, в то время как "Арктик СПГ 2" в конце июня достиг рекордных показателей добычи и возобновил отгрузки.Дополнительные риски создает заявление Еврокомиссии от 17 июня 2025 года, предлагающее поэтапный отказ от импорта российского газа и нефти, включая полное прекращение поставок нефти к концу 2027 года и запрет долгосрочных контрактов на услуги СПГ-терминалов для российских компаний.В текущих условиях российский СПГ сохраняет конкурентное преимущество перед американским за счет более низкой стоимости транспортировки на европейский рынок. Однако растущие санкционные риски и опасения покупателей перед возможными ограничениями со стороны США создают значительные трудности, особенно для проекта "Арктик СПГ 2". При сохранении текущей геополитической динамики существует реальная вероятность постепенного вытеснения российского СПГ с европейского рынка американскими поставщиками, что соответствует планам ЕС по полному отказу от российских энергоносителей к 2028 году.В этих условиях ключевым фактором для НОВАТЭК остается не операционная деятельность, а геополитическая ситуация. Сохраняющаяся неопределенность и потенциальное ужесточение санкционного режима делают перспективы компании крайне неоднозначными, а ее акции - высокорискованными.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1907055/4_6ca2ca3b63.jpg" alt="">

Стоит ли держать акции "НОВАТЭКа"?

«НОВАТЭК» на этой неделе может опубликовать финансовые показатели за первые шесть месяцев 2025 г. по МСФО. Выручка компании, по нашим оценкам, выросла на 5% относительно аналогичного периода предыдущего года (г/г) до 787 млрд руб. Совокупная EBITDA, включающая EBITDA СП, могла снизиться на 2% г/г до 472 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль, по нашим оценкам, сократилась на 6% г/г до 225 млрд руб. Полагаем, что долговая нагрузка НОВАТЭКа осталась комфортной: Чистый долг/EBITDA дочерних компаний на конец 2024 г. составила 0,3х.<h3>Оценка</h3>Финансовые показатели не сильно изменились за год. Ожидаем, что финансовые показатели покажут достаточно умеренную динамику под действием разнонаправленных факторов. Рублевые цены газ на европейском хабе TTF за год выросли на 35%. Выросли и продажи, особенно жидких углеводородов (на 12% г/г, газа — на 0,5%). Вместе с тем рублевые цены на нефть, от которых зависят котировки СПГ в долгосрочных контрактах и цены реализации жидких УВ, упали на 18% г/г. Дополнительным негативным фактором для прибыли стал рост ставки налога на прибыль на 5 п.п.<h3>Влияние</h3>«Позитивный» взгляд, в фокусе новости по Арктик СПГ–2 и отношения РФ-США. На первый план в инвестиционной истории НОВАТЭКа могут выйти новости о возобновлении работы Арктик СПГ–2 и/или новости о потенциальных договоренностях/ухудшении отношений РФ и США. У НОВАТЭКа в планах перспективные СПГ-проекты: Мурманский СПГ, Обский СПГ, Арктик СПГ–1. Смягчение санкций могло бы способствовать реализации этих проектов. У нас «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа: на 2025 г. по мультипликатору P/E они торгуются на уровне 9,0х относительно исторического показателя 10,2х.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1906970/001_3d6c7b89ea.jpg" alt="">

"НОВАТЭК" может увеличить выручку на 5%

Согласно данным Росстата, с начала года российские компании снизили производство сжиженного природного газа (СПГ).<h3>Динамика снижения</h3>В июне 2025 года производство СПГ в России уменьшилось на 7,3% г/г и составило 2,3 млн тонн.По итогам шести месяцев 2025 года темпы снижения производства российского СПГ составили 5,1% г/г, а объем производства — 16,3 млн тонн.<h3>Что у <a href="https://www.finam.ru/quote/moex/nvtk/" data-linkify-quote="17370">НОВАТЭК</a></h3>Ранее НОВАТЭК раскрыл общий объем производства и реализации газа, включая СПГ, за шесть месяцев текущего года.Добыча газа компанией в первом полугодии 2025 года увеличилась на 1,9% г/г и достигла 42,53 млрд куб. м, при этом во втором квартале добыча выросла на 2,8% г/г, до 21,18 млрд куб. м.Объем реализации газа, включая СПГ, у НОВАТЭК в первом полугодии 2025 года составил 39,5 млрд куб. м, что на 0,5% превысило значение аналогичного периода прошлого года, однако реализация газа во втором квартале выросла на 1,1% г/г, до 18,0 млрд куб. м.<h3>Наши комментарии</h3>Несмотря на положительную динамику у НОВАТЭКа в части добычи и реализации газа, мы отмечаем, что на фоне внешнеторговых ограничений, неопределенности в части обеспечения проекта Арктик СПГ 2 газовозами ледового класса ARC7, текущих цен на нефть и крепкого курса рубля мы продолжаем сдержанно смотреть на инвестиционную привлекательность акций НОВАТЭК, которые в настоящее время не входят в список наших фаворитов.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1906640/IMG_20250725_131254_477_d5c154cf05.jpg" alt=""><a href="https://t.me/gpb_investments/20058" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Инвестиционная привлекательность "НОВАТЭКа" снижается

В пятницу «НОВАТЭК» опубликовал предварительные операционные результаты за II квартал 2025 г.:<ul><li>Добыча природного газа с учетом доли в добыче совместных предприятий увеличилась в годовом сопоставлении на 2,8%, до 21,2 млрд куб. м.;</li><li>Общий объем реализации газа вырос на 1,1% по сравнению со II кварталом прошлого года и достиг 18 млрд куб. м.;</li><li>Запасы газа в виде товарной продукции составили 0,9 млрд куб. м — на 0,7 млрд куб. м больше, чем в прошлом квартале;</li><li>Добыча жидких углеводородов в годовом сопоставлении увеличилась на 2,2%, до 3,44 млн т.;</li><li>При этом объем реализации жидких углеводородов повысились за год на 19%, до 4,7 млн т, а товарные запасы газового конденсата и продуктов его переработки снизились на 0,4 млн т, до 1,3 млн т.</li></ul><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1900977/1280_001_0a0da4fbdf.jpg" alt=""><h3>Оценка</h3>Темпы роста добычи газа выросли, но вклад «Артик СПГ-2» выглядит низким. Производство газа во II квартале приросло на 2,8% год к году. Для сравнения, за полугодие показатель увеличился на 1,9%, а за весь 2024 г. — на 2,1% год к году.Компания не опубликует операционные данные в разбивке по проектам, поэтому, если и есть вклад «Арктик СПГ — 2» в общий объем производства, то на общем фоне он несущественный.Продажи газа самим НОВАТЭКом в годовом сопоставлении выросли всего на 1,1%. Вероятно, это объясняется тем, что прирост добычи главным образом пошел в увеличение запасов. Во II полугодии 2025 г. ускорилась и добыча жидких углеводородов: рост год к году на 2,2% за квартал в сравнении с 1,4% за полугодие.<h3>Влияние</h3>Оцениваем операционные данные нейтрально, сохраняем «Позитивный» взгляд на акции. Опубликованные результаты, на наш взгляд, достаточно сильные, но положительного существенного эффекта на котировки не ожидаем, как это традиционно и бывает с операционными результатами НОВАТЭКа. Из-за сезонности объемы во II квартал сильно уступают показателям I и IV кварталов.Сейчас рынок крайне обеспокоен перспективами новых санкций, которые могут ввести против российского энергетического сектора ЕС и США. Мы же полагаем, что даже при жестких внешних ограничениях НОВАТЭК не сократит производство сжиженного природного газа (СПГ) и жидких углеводородов. Поставки жидких углеводородов уже были перенаправлены с рынка ЕС в другие регионы. Достаточно безболезненно, на наш взгляд, подобный переход можно будет осуществить и для СПГ.С учетом возможного начала продаж СПГ с «Арктик СПГ — 2» сохраняем «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа. Бумаги торгуются с оценкой 8,5х по мультипликатору P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. против среднеисторических 10,2х.

Даже при жестких ограничениях "НОВАТЭК" не сократит производство СПГ и жидких углеводородов

Ключевые показатели:&nbsp;<ul><li>Во II &nbsp;кв. добыча газа &nbsp;составила 21,18 млрд куб. м (+ 2,8%), добыча жидких углеводородов — 3,44 млн т (+2,2%).</li><li>По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во II кв. составил 18 млрд куб. м (+1,1% г/г).</li></ul>Результаты оцениваем как хорошие. Компания наращивает показатели, что должно сказаться положительно на финансовых результатах за II кв. &nbsp;Несмотря на нахождение под санкциями, НОВАТЭК работает стабильно (за счет Ямал СПГ) и даже ввел в эксплуатацию вторую очередь Арктик СПГ-2. Японская компания JOGMEC подтвердила намерение сохранить участие в этом проекте. Текущая оценка компании совсем не учитывает перспективы Арктик СПГ-2, но именно старт полноценных отгрузок с него станет тем самым спусковым крючком для роста бумаг в цене. Наш таргет на 12 месяцев - 1393 руб.<a href="https://t.me/macroresearch/10438">Источник</a>

Перспективы отгрузок из "Арктик СПГ-2" станут спусковым крючком для роста акций "НОВАТЭКа"

Российский рынок в среду обвалился на фоне усиления санкционной риторики президента США Дональда Трампа, который пообещал устроить России «небольшой сюрприз» в сфере санкций. Кроме того, Трамп угрожает дополнительными 10%-ными пошлинами для стран, поддерживающих политику БРИКС. К завершению основной сессии индекс МосБиржи упал на 2,15%, до 2696,45 пункта, РТС – также на 2,15%, до 1086,62 пункта.«Российский рынок опустился до минимальных значений с апреля из-за усиления опасений по поводу возможных новых санкций США, а также на фоне ожиданий очередного, 18-го по счету санкционного пакета от ЕС», - отметила аналитик «Финама» Кристина Гудым.Вечером также вышли данные по инфляции от Росстата. За неделю&nbsp;с 1 по 7 июля она подскочила до 0,79% против 0,07% неделей ранее. Разовое ускорение инфляции было ожиданием на фоне повышения тарифов ЖКХ с 1 июля. Индекс МосБиржи после выхода этих данных не изменил своей динамики, к 19:23 мск он снижается на 2,02%.Другие рыночные события и тенденции собраны в разделе «Инсайты». <a href="https://ai.finam.ru/insights?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=insights&amp;from=publications_news_insights">Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в новом разделе Finam.ru</a>.В лидерах роста сегодня – «ВК» (+5,72%), «НоваБев» (+3,61%), ММК (+2,18%), «НОВАТЭК» (+1,12%). Гудым обращает внимание, что китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило «НОВАТЭКу» долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале на уровне A-i, а по китайской национальной шкале — на уровне ААА.«Поддержку бумагам «ВК» в среду, очевидно, оказывали обнадеживающие новости относительно мессенджера компании Max, число зарегистрированных пользователей которого, как сообщается в СМИ, в начале июля превысило 2 млн. Кроме того, Max занимает топовые места по скачиванию среди приложений», - подчеркнула аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова.По ее словам, акции «НоваБев Групп» получили импульс к росту еще накануне, когда стало известно, что компания в 1-м полугодии текущего года увеличила отгрузки алкогольной продукции на 5%. В то же время дочерняя «ВинЛаб», на которую приходится почти 50% выручки «НоваБев», нарастила объем продаж за аналогичный период на 22,7%. «НоваБев» в среднесрочной перспективе планирует провести IPO «ВинЛаб».В лидерах падения сегодня акции «Икс 5» (-17,38%) на фоне дивидендной отсечки. Выплаты компании были утверждены в размере 648 рублей на акцию.Кроме того, обвалились акции «ЛенЗолота», и вечером они ускоряют падение (-16,43% ао, -19,34% ап). Это произошло на фоне сообщения о том, что совет директоров «Лензолота» 10 июля рассмотрит вопрос о ликвидации компании. «О вынесении на решение общего собрания акционеров ПАО «Лензолото» вопроса о ликвидации ПАО «Лензолото» и назначении ликвидационной комиссии», - сообщила компания формулировку вопроса, который будет рассматривать СД.Рубль меняется незначительно. Ближайший фьючерс на доллар к закрытию дневных торгов вырос на 0,51%, до 81,295 рубля, а вечером поднимается еще на 0,13%, до 81,408. Юань подешевел на 0,16%, до 10,8375 рубля.Фьючерсы на нефть Brent дорожают на 0,36%, до 70,40 доллара за баррель, WTI – на 0,37%, до 68,58 доллара.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1899701/Itogi_dnya_9_iyulya_2025_87bfbe5c6b.jpg" alt="">

Трамп обвалил российский рынок

В среду, 9 июля, рынок завершил основную сессию в красной зоне. Индекс Мосбиржи снизился на 2,17% до 2 695,85 пункта, долларовый индекс РТС снизился на 2,17% до 1 086,62 п.Официальный курс доллара США, установленный Центральным банком с 10 июля, составляет 78,17 руб. По сравнению с предыдущим значением курс вырос на 0,5 коп. Курс евро снизился до 91,41 рубля, на 54,9 коп.Сегодня индекс МосБиржи демонстрирует снижение. Российский рынок опустился до минимальных значений с апреля из-за усиления опасений по поводу возможных новых санкций США, о которых заявил Дональд Трамп, а также на фоне ожиданий очередного, 18-го по счету санкционного пакета от ЕС.Инвесторы также ожидают данные о недельной инфляции. Предполагается, что индекс потребительских цен заметно ускорится на фоне индексации тарифов ЖКХ с 1 июля, однако это повышение было заранее прогнозируемым и, вероятно, не окажет существенного влияния на решения Банка России о ключевой ставке, по мнению некоторых аналитиков.Консолидированный бюджет РФ в январе-мае 2025 года исполнен с дефицитом 2,48 трлн рублей против профицита 560 млрд рублей годом ранее, текущий показатель сопоставим с дефицитом за аналогичный период 2023 года. В мае дефицит составил 131,2 млрд рублей.Лидерами роста фондового рынка стали «НоваБев Групп» (+3,96%), «ВК МКПАО» (+3,82%), «Новатэк» (+1,48%), «Транснефть п.» (+1,77%), «ММК» (+1,23%).Между тем в минусе финишировали бумаги «Татнефть п.» (-2,83%), «ДВМП» (-2,71%), «Сегежа Групп» (-2,15%), «Распадская» (-2,10%).Китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило НОВАТЭКу долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале на уровне A-i, а по китайской национальной шкале — на уровне ААА. Акции компании растут на 1,48%.Акции «КЦ ИКС 5» теряют 17%, после дивидендной отсечки. Дивиденд на акцию составит 648 рублей, что соответствует доходности в 19,19%.Сбербанк в июне 2025 года увеличил корпоративное и розничное кредитование на 0,4% на фоне высоких процентных ставок, при этом чистая прибыль банка по РСБУ за первое полугодие выросла на 7,5% до 826,6 млрд рублей. Портфель потребительских кредитов продолжил снижаться, а портфель ипотеки и кредитных карт продемонстрировал рост. Акции компании падают на 0,3%.Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию <a href="https://www.comon.ru/strategies/17485/">«RU. Капитал и дивиденды»</a>.Индекс Мосбиржи.&nbsp;Индекс Мосбиржи на дневном таймфрейме подошел к уровню сопротивления в 2&nbsp;685 п. При наличии позитивного новостного фона, возможен отскок до трендовой линии, формирующейся с конца апреля, в зону 2788 п. Однако цена может обновить локальный минимум на уровне в 2598 п.<div class="image-popup-no-margins"><figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1899696/1280_01_e7ade5854a.JPG" alt=""></figure></div><h3>Индексы акций США растут в ожидании новостей относительно пошлин.</h3>Американский фондовый рынок демонстрирует рост в начале торгов в среду, 9 июля. Индекс Nasdaq торгуется на уровне 20 536,55 пунктов (+0,58%). S&amp;P 500 растет на 0,19% и составляет 6237 пункта. Dow Jones растет на 0,10% до 44 284,20 п.&nbsp;Инвесторы в ожидании новостей о торговых переговорах США с зарубежными партнерами. Дональд Трамп сообщил, что сегодня будут опубликованы данные по ряду ключевых торговых партнеров страны, также в ближайшее время станет известно какими пошлинами будет облагаться Евросоюз. Параллельно обсуждаются пошлины в размере 50% на медь и 200% — на фармацевтическую продукцию. Кроме того, участники рынка ожидают выхода протокола июньского заседания ФРС, который может повлиять на решения по процентной ставке. По данным Trading Economics, большинство аналитиков прогнозируют два снижения ставки по 25 пунктов до конца года, первое из которых возможно в сентябре.Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США на прошлой неделе опустилась до 6,77%, минимума с апреля, а число заявок на ипотечные кредиты выросло на 9,4%. Заявки на покупку жилья увеличились на 9% за неделю и на 25% по сравнению с прошлым годом.NVIDIA в среду впервые в истории превысила рыночную капитализацию в $4 трлн благодаря устойчивому росту акций на фоне высокого интереса к искусственному интеллекту. Акции компании подорожали на 2%. Генеральный директор Дженсен Хуанг отметил ключевые факторы такого успеха: быстрый рост спроса на ИИ, ослабление экспортных ограничений, расширение корпоративного использования ИИ и увеличение спроса на промышленные технологии из-за возвращения производства в США.Volkswagen во втором квартале 2025 года увеличил поставки автомобилей на 1,2%, а электромобилей — на 37,6%; доля электрокаров в общем объеме поставок за полугодие выросла до 11%, особенно быстро продажи росли в Европе и США. Акции компании растут на 1,6%.Почти 30 инвестиционных компаний проявили интерес к покупке доли в китайском подразделении Starbucks, стоимость которого оценивается в $5–10 млрд. Котировки падают на 0,13%.Инвесторам, интересующимся Американским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на <a href="https://www.comon.ru/strategies/115825/">стратегию «Global. И целого мира мало».</a>* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Новатэк

Для доступа к прогнозам, «Акциям 360» и дивидендам — зарегистрируйтесь

AI-факторы