Группа компаний MD Medical — ведущий и наиболее динамично развивающийся участник российского рынка частных медицинских услуг для женщин и детей. Компания предлагает полный спектр высококачественных услуг от решения проблем бесплодия до диагностики и лечения заболеваний всех членов семьи в различных регионах России.
На сегодняшний день ГК «Мать и дитя» — это 10 ультрасовременных высокотехнологичных госпиталя и 40 клиник, обладающих мощными диагностическими и терапевтическими ресурсами.

МД Медикал Груп

Стратегия на 3 квартал. В фокусе — геополитика и тарифы

Акции Группы MDMG (сеть клиник «Мать и Дитя») сегодня растут почти на 4% после публикации отчетности за 6 месяцев 2025 года. Общая выручка группы за этот период увеличилась на 22,2% год к году, за 2 квартал рост выручки составил на 27,3% год к году.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1908248/2_997ed9cc7f.jpg" alt=""><a href="https://t.me/SberInvestments/10235" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Аналитикам SberCIB</a> нравятся результаты компании. «Благодаря неорганическому росту она успешно укрепляет позиции в регионах. Оценка по её акциям прежняя - «покупать», таргет - 1 300 рублей за бумагу», - отмечают эксперты.<a href="https://t.me/vse_v_cifre/2388" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Аналитики «Цифра Брокер»</a> назвали результаты уверенными. «Компания демонстрирует устойчивый рост выручки за счет повышения среднего чека и активного развития региональной сети, что стало возможным благодаря эффективной интеграции группы клиник «Эксперт». Особенно заметно это в динамике операций и амбулаторных посещений в регионах. Дополнительным фактором роста остается общее повышение доходов населения, что усиливает спрос на частные медицинские услуги, включая платные роды — сегмент, где «Мать и дитя» сохраняет сильные позиции. Бизнес компании развивается в правильном направлении: операционная эффективность улучшается, а чистая прибыль стабильно распределяется в виде дивидендов, что делает акцию привлекательной для долгосрочных инвесторов. Наш таргет по акциям «Мать и дитя» - 1300 рублей (покупать)», - рассказывают эксперты.<a href="https://t.me/alfa_investments/6547" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Аналитики «Альфа-Инвестиций»</a> выражают надежду на продолжение выплат дивидендов. «Рост показателей во многом связан с покупкой сети клиник «Эксперт». Даже после сделки у компании нет долгов, и это даёт надежду на продолжение выплат дивидендов. Целевая цена для бумаг МД Медикал Групп на год - 1420 рублей», - подчеркивают эксперты.Как определить наиболее подходящий момент для заключения сделок? <a href="https://www.finam.ru/landings/tech-analysis/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=tech_analyse&amp;from=publications_news_tech_analyse" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Технический анализ в приложении FinamTrade</a> предлагает более 130 инструментов для анализа ценовых графиков: линии, каналы, фигуры, уровни Фибоначчи, а также инструменты от Чайкина, Вильямса, Уайлдера и др. Каждый инструмент снабжен кратким описанием и всплывающими подсказками по сигналам на графике<a href="https://t.me/macroresearch/10512" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Аналитики ПСБ</a> также считают результаты компании хорошими и сохраняют позитивный взгляд на компанию. «Выручка растет максимальными темпами с периода пандемии, а за счет приобретения МЦ «Эксперт» усиливается в регионах. Цели по выручке на этот год – рост на 28% г/г, удержание рентабельности EBITDA на уровне более 30%. «Мать и дитя» не использует заемное финансирование, что выгодно отличает ее от других компаний в условиях высокой стоимости фондирования. Дополнительным преимуществом считаем тот факт, что компания еще и платит дивиденды. По нашим оценкам, в 2025 г. можно рассчитывать на 90-95 руб./акцию, доходность 8-8,5%», - прогнозируют эксперты.&nbsp;

«Мать и дитя» - хороший отчет и надежда на дивиденды

Группа MDMG (сеть клиник «Мать и Дитя») раскрыла результаты деятельности за 6 месяцев 2025 года.Общая выручка группы увеличилась на 22,2% год к году до 19 264 млн руб. благодаря росту выручки, прежде всего, от посещений, стационарного лечения и родов.Сопоставимая выручка (LFL) группы увеличилась на 15,2% год к году до 18 155 млн руб.Выручка московских госпиталей выросла на 16,1% год к году до 9 088 млн руб. в связи с ростом выручки амбулаторного направления, а также высоких показателей по родам и выручки от лечения в условиях стационара.Выручка региональных госпиталей увеличилась на 22,9% год к году до 5 148 млн руб. благодаря росту выручки по амбулаторным посещениям и лечения в условиях стационара, в т.ч. с учетом высоких показателей госпиталей периметра «Эксперт».Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 25,0% год к году до 1 853 млн руб. ввиду роста выручки от амбулаторных посещений, во многом благодаря результатам новых клиник, открытых в 2024-2025 годах, а также высокого спроса на процедуры ЭКО.Выручка амбулаторных клиник в регионах выросла на 39,5% год к году до 3 118 млн руб., в основном благодаря результатам присоединившихся клиник «Эксперт» в части динамики амбулаторных посещений, а также новых клиник, открытых и приобретенных в 2024-2025 годах, оказавших положительное влияние и на динамику посещений, и на ЭКО.Общий объем капитальных затрат в 1 полугодии 2025 года составил 1 355 млн руб.Количество амбулаторных посещений увеличилось на 32,9% год к году до 1 572 661 при увеличении среднего чека на 13,6% до 6,8 тыс. руб. в Москве и 10,0% год к году до 2,6 тыс. руб. в регионах.Количество койко-дней снизилось на 3,9% год к году до 72 600, при этом количество операций выросло на 13,4%, что в том числе привело к увеличению среднего чека на 21,9% до 124,7 тыс. руб. в Москве и 18,5 год к году до 49,0 тыс. руб. в регионах;Количество принятых родов выросло на 10,3% год к году до 5 958 при увеличении среднего чека на 12,9% до 628,3 тыс. руб. в Москве и 10,9% год к году до 248,5 тыс. руб. в регионах.Количество пункций ЭКО увеличилось на 8,2% и составило 10 502 при увеличении среднего чека на 8,2% до 323,2 тыс. руб. в Москве и 5,9% год к году до 306,7 тыс. руб. в регионах.

Общая выручка группы MDMG в 1 полугодии 2025 года выросла на 22%

МКПАО «МД Медикал» (бренд «Мать и дитя») планирует 31 июля опубликовать операционные результаты за 2 квартал 2025 года, сообщается в «Календаре инвестора» на сайте компании.За 1 квартал общая выручка группы выросла на 16,9% в годовом выражении и составила 8 956 млн руб. Количество амбулаторных посещений выросло на 10,9% год к году, до 628 876.

«Мать и дитя» планирует 31 июля опубликовать операционные результаты за 2 квартал 

В список лидеров роста на Мосбирже 15 июля вошли акции «МД Медикал Груп», дорожающие на 3,4%, до 1096,1 руб. СМИ со ссылкой на источники сообщают, что она рассматривает возможность покупки сети медицинских лабораторий «Инвитро». Группа уже давно приобретает перспективные активы на рынке платных медицинских услуг, а недавно завершила поглощение ГК Эксперт.Об интересе крупных сетей к «Инвитро» &nbsp;ранее не сообщалось, но в 2023 году основатель компании Александр Островский продал ее физическому лицу, которое владеет ею через зарегистрированные в офшорных зонах организации. Появлялась информация о том, что контрольный пакет «Инвитро» &nbsp;находится в доверительном управлении у крупного российского банка.Отчетность компания не раскрывает, но не исключено, что у нее сохраняется высокая долговая нагрузка, а поиск покупателя может объясняться необходимостью ее сократить. По данным из открытых источников, выручка головного ООО «Инвитро» по РСБУ в 2024 году выросла приблизительно на 22% г/г и составила около 14 млрд руб., против примерно 37 млрд руб. годом ранее. Выручка «МД Медикал Груп» по МСФО за 2024-й превышала 33 млрд руб. Таким образом, если сделка состоялась бы сегодня, то для Медикал это означало бы покупку сопоставимой по масштабу компании.Вопрос о финансировании приобретения и о том, как это повлияет на долговую нагрузку покупателя, остается открытым. В этой связи официального подтверждения этих планов компания не дает. Пока мы затрудняемся прогнозировать совершение этой покупки и оценивать ее влияние на дивидендную политику Медикал Груп. Однако рынок, видимо, ожидает оптимистичных новостей по компании, что и выступило драйвером роста для ее акций.Повышаем таргет по долевым бумагам «МД Медикал Груп» на горизонте года до 1400 руб. в связи с приобретением сети ГК Эксперт.

Участники рынка ожидают оптимистичных новостей по компании «Мать и дитя»

Сегодня в информационном поле появилась новость о возможной покупке популярной сети лабораторий «Инвитро» сетью клиник «Мать и дитя».<img src="data:image/png;base64,iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAAEAAAABCAQAAAC1HAwCAAAAC0lEQVR42mNkYAAAAAYAAjCB0C8AAAAASUVORK5CYII=" alt="👇" uploadprocessed="true">Потенциальное приобретение сети «Инвитро» сможет оказать благоприятное влияние на бизнес «Мать и дитя». Сделка позволит компании усилить положение в сегменте лабораторной диагностики, увеличить клиентскую базу, расширить кросс-продажи. Вместе с тем данное приобретение позволит клинике расширить свое присутствие в регионах.Тем не менее пока неясно, состоится ли сделка, а дела у «Мать и дитя» даже без нового выгодного приобретения идут хорошо. Не так давно компания завершила покупку сети оператора медицинских центров в СНГ «Эксперт» (ООО «МЦ Эксперт») за 8,5 млрд рублей, добавив 18 клиник&nbsp;в 4 новых регионах, что позволит увеличить годовую выручку на 28%, до 42-43 млрд рублей&nbsp;уже в 2025 году.Немаловажно, что «Мать и дитя» является одной из немногих публичных компаний на российском рынке без проблем с долговой нагрузкой — на конец 2024 года у компании отсутствовали заемные средства на балансе, а капитальные затраты полностью покрывались денежными потоками от операционной деятельности (CAPEX к OCF в 2024 году составил 20,5%). Денежные средства на конец 2024 года составляли 6 млрд рублей.Также стоит сказать, что e сети клиник сильная финансовая позиция, высокий запас ликвидности, что позволяет компании инвестировать в расширение сети медицинских учреждений и спектра предоставляемых услуг, а также придерживаться регулярных дивидендных выплат. Мы ожидаем дальнейшего роста финансовых показателей и сохранения высокой дивидендной доходности. По нашим оценкам, дивиденды за 2025 год могут составить порядка 86 рублей&nbsp;на акцию, что предполагает доходность около 8%&nbsp;по текущим ценам. Кроме того, топ-менеджмент компании на недавней инвестиционной конференции заявил о том, что компания не планирует отказываться от дивидендов и будет стараться выплачивать их стабильно два раза в год.Наш таргет по акциям «Мать и дитя» — 1300 рублей (покупать).<a href="https://t.me/vse_v_cifre/2298" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Дивиденд сети "Мать и дитя" за 2025 год может составить 86 рублей на акцию

Акции МДМГ — не просто бумаги медицинской компании, а актив с фундаментальными преимуществами. Я уже не первый раз пишу про неё (на нашем рынке не так много фундаментально сильных идей). Прошлый пост по ссылке. Правда, есть нюанс: с тех пор цена на бумагу выросла практически на 30%! Потенциал точно еще есть.Вот 6 ключевых причин, почему бумага может принести прибыль:<h3>Уникальная бизнес-модель: диверсификация = стабильность</h3>Компания работает в нескольких прибыльных направлениях одновременно:<ul><li>Репродуктивные технологии (ЭКО, ведение беременности) — высокомаржинальный сегмент с растущим спросом.</li><li>Платная педиатрия и гинекология — услуги, которые востребованы даже в кризис.</li><li>Сеть клиник по всей России + партнерства с корпорациями и страховыми.&nbsp;</li></ul><h3>Лидерство в самом прибыльном сегменте — ЭКО и репродукция</h3><ul><li>В России каждое 6-е ЭКО делают в клиниках «Мать и дитя».</li><li>Высокий профессионализм врачей + лучшее оборудование = лояльность пациентов.</li><li>Государство поддерживает рождаемость (например, программа льготного ЭКО), что дает компании дополнительный поток клиентов. &nbsp;</li></ul><h3>Финансовая устойчивость: нет долгов, есть свободные деньги</h3><ul><li>8 млрд ₽ на счетах.</li><li>Нет кредитов = не нужно тратить прибыль на проценты. &nbsp;</li><li>Освобождение от налога на прибыль (льготы для медицинских организаций) = больше денег остается у компании. &nbsp;</li></ul><h3>Щедрые дивиденды — дважды в год</h3><ul><li>Выплачивают более 60% чистой прибыли (это выше, чем у многих дивидендных акций).</li><li>Дивиденды поступают 2 раза в год = инвесторы получают доход чаще.</li><li>Политика прозрачна = можно прогнозировать выплаты. &nbsp;</li></ul><h3>Потенциальный рост за счет покупки «Инвитро»</h3>Сделка пока на стадии обсуждения, но если «Мать и дитя» купит «Инвитро» (крупнейшую лабораторную сеть России), это даст: &nbsp;<ul><li>+1900 пунктов забора анализов = мгновенный рост клиентской базы.</li><li>Синергия. Пациенты «Инвитро» смогут переходить в клиники МДМГ.</li><li>Экономия на масштабе. Объединение лабораторий снизит затраты.</li></ul><h3>Поддержка государства = долгосрочный рост</h3><ul><li>Демография в приоритете у государства, а значит, бизнес «Мать и дитя» будет получать льготы и господдержку. &nbsp;</li><li>Программы льготного ЭКО и родовых сертификатов увеличивают поток пациентов. &nbsp;</li></ul><h3>Давайте решим, стоит ли покупать акции МДМГ?</h3><ul><li>Для дивидендов. Высокие выплаты 2 раза в год.</li><li>Для роста. Потенциал за счет «Инвитро» и экспансии. &nbsp;</li><li>Для надежности. Устойчивый бизнес без долгов. &nbsp;</li></ul>В долгосрочной перспективе МДМГ выглядит сильной инвестицией. Если верите в рост частной медицины в России — эта акция заслуживает внимания.<a href="https://t.me/lemonfortea/2733">Источник</a>

Шесть причин почему акции «Мать и дитя» могут принести прибыль

«Ведомости» сообщили, что сеть многопрофильных медицинских центров «Мать и дитя» может изучать покупку сети лабораторий «Инвитро». Об этом изданию рассказал один источник, но стадия переговоров ему не известна. «Мать и дитя» начала проводить оценку бизнеса компании, отмечает издание со ссылкой на одного из консультантов, работавшего со сторонами возможной сделки. Еще один, впрочем, уточняет, что собственники «Инвитро» не ищут покупателей на свой актив, но, возможно, будут готовы продать, если получат выгодное предложение.Представитель сети «Мать и дитя» сообщил «Ведомостям», что компания всегда находится в поиске новых интересных предложений для роста, но в отношении «Инвитро» в настоящее время группа взаимодействует только в рамках оказания лабораторных услуг и развития этого направления. Впрочем, источник издания, близкий к «Мать и дитя», уверяет, что она действительно заинтересована в слиянии бизнесов и создании объединенной компании. Представитель «Инвитро» от комментариев «Ведомостям» отказался.Сеть «Инвитро» сменила владельца в 2023 г. Сумма сделки не раскрывалась. Эксперты тогда оценивали бизнес сети в 30–40 млрд руб., но консультант, близкий к одной из сторон этой транзакции, утверждает, что покупатель заплатил за нее не более 23 млрд руб., пишут «Ведомости».<h3>Оценка</h3>Интерес к «Мать и дитя» к сделкам не удивляет, но «Инвитро» выглядит больше привычных для компании целей. Для «Мать и дитя» типично искать сделки в сфере медицинских услуг, и, на наш взгляд, сегмент лабораторий может быть интересен компании. Однако покупка всего бизнеса «Инвитро» за денежные средства выглядела бы непривычно масштабной для «Мать и дитя». Приведенные в «Ведомостях» оценки по сделке с «Инвитро» в 2023 г. соответствуют 2–3х EBITDA «Мать и дитя» за 2025 г. Такая покупка могла бы значимо увеличить долг бизнеса, и мы считаем маловероятным, что «Мать и дитя» пошла бы на такой шаг. Поэтому, на наш взгляд, вероятнее, что сделки или не будет, или она произойдет через слияние компаний, или предметом будет доля существенно меньше 100%. На данном этапе мы считаем новость нейтральной. Отметим, что сама «Мать и дитя» в комментариях &nbsp;«Ведомостям» аинтерес к покупке «Инвитро» отрицает.<h3>Влияние</h3>У нас «Позитивный» взгляд на акции «Мать и дитя». По нашей оценке, акции торгуются с мультипликатором Р/Е 7,5х на базе наших прогнозов прибыли на 2025 г. (мы ожидаем рост прибыли в среднем на 20% в год в 2026–2028 гг.). Прогнозную дивдоходность оцениваем в 8% по результатам 2025 г.<figure class="image"><img src="https://cdn.bcs-express.ru/article-image/41919593-2e1a-4d82-8136-15045ac50d7e/b59431a0d43340428ee4994e9f6fba5f.jpg"></figure>

Покупка всего бизнеса «Инвитро» выглядела бы непривычно масштабной для  компании «Мать и дитя»

Сеть клиник «Мать и дитя» рассматривает возможность приобретения сети лабораторий «Инвитро». Об этом <a href="https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/07/15/1124336-mat-i-ditya-ischet-novie-meditsinskie-aktivi" target="_blank" rel="noopener noreferrer">пишут «Ведомости»</a> со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров.Один из собеседников газеты подчеркнул, что «Мать и дитя» начала проводить оценку бизнеса этой компании. Еще один уточняет, что собственники «Инвитро» при этом не ищут покупателей на свой актив, но, возможно, они будут готовы продать его, если получат выгодное предложение.Представитель сети «Мать и дитя» заявил, что компания активно развивается и всегда находится в поиске новых интересных предложений для роста. При этом он добавил, что в отношении «Инвитро» в настоящее время группа взаимодействует «только в рамках оказания лабораторных услуг и развития этого направления».Громкие события вокруг эмитентов порождают активное движение графика акций. Знаете куда двинутся ценные бумаги и хотите на этом заработать? <a href="https://broker.finam.ru/landing/open-order/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=edp&amp;from=publications_news_edp" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Откройте брокерский счет онлайн за 3 минуты и начните инвестировать</a>. Добавляйте в портфель акции российских и мировых компаний, облигации, валюту и производные инструменты.

«Мать и дитя» рассматривает возможность приобретения сети лабораторий «Инвитро»

«Мать и дитя» («МД Медикал Груп») не собирается отказываться от дивидендов за 2025 год, сообщила в рамках ИнвеST Weekend «РБК Инвестиций» директор по связям с инвесторами ГК «Мать и дитя» Олеся Лапина. Ее слова <a href="https://t.me/selfinvestor/20999">приводятся</a> в Telegram-канале «РБК Инвестиций».«Мы не планируем отказываться от практики выплаты дивидендов. Мы в мае уже выпустили дивиденды за 2024 год. Мы стараемся придерживаться выплат в два раза в год. Соответственно, осенью при согласовании с советом директоров ожидаем одобрения и выплаты за первое полугодие 2025 года», - сказала онаЗа 2024 год выплаты компании составили 205 рублей на акцию, в том числе рекордные 141 руб. на акцию за 1 квартал – они были выплачены в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

«Мать и Дитя» не собирается отказываться от дивидендов за 2025 год 

Период высокой ключевой ставки - это время не только испытаний, но и возможностей. Возможностей для тех, кто не обременен долгом и имеет запас кэша. В то время, пока конкуренты мучаются от процентных платежей, можно поглотить более мелких игроков и усилить свои позиции на рынке.<h3>Интер РАО&nbsp;</h3>В 1 квартале 2025 чистая денежная позиция Интер РАО сократилась с 415 до 388,1 млрд руб. Компания вошла в фазу активного капекса и M&amp;A. Пока объектами поглощения становятся небольшие компании в сфере машиностроения, что помогает Интер РАО выстраивать вертикальную интеграцию от генерации и самостоятельного обслуживания электростанций до сбыта электроэнергии конечным потребителям. Но, не исключено, что в будущем холдинг может положить взгляд на кого-то покрупнее, например Юнипро. Так или иначе, кубышка не простаивает без дела, а Интер РАО покупает для себя конкурентные преимущества в условиях стареющих объектов генерации.<h3>Мать и дитя</h3>Недавно компания анонсировала покупку 3 госпиталей и 18 клиник из ГК "Эксперт". Стоимость сделки составляет 8,5 млрд руб., что слегка превышает запасы кэша на конец 1 квартала (8,26 млрд). Но, так как оплата будет проведена в рассрочку, то накапливать долг, скорее всего, не придется. И даже на дивиденды останется. Ожидается, что выручка Мать и дитя с учетом сделки вырастет на 28% по итогам 2025 года и 23% в 2026. Ранее компания уже доказала свою способность развиваться на свои средства. Сделка &nbsp;поглощения - новый вызов, который укладывается в концепцию развития.<h3>Лента</h3>Лента была активным участником сделок M&amp;A еще задолго до роста ключевой ставки. Но, первые попытки были не слишком удачными и приводили лишь к снижению общей эффективности бизнеса. Однако, история с "Монеткой" получилась гораздо позитивней и помогла развернуть негативный тренд. Лента не собирается останавливаться на достигнутом. Компания не платит дивиденды и продолжает инвестировать в развитие. Помимо "Монетки", была куплена сеть "Улыбка радуги". А недавно, Лента замахнулась на гипермаркеты Магнита. Последняя сделка еще не состоялась, но вектор развития Ленты понятен. И в его основе лежат сделки M&amp;A.В отличие от двух предыдущих компаний, Лента не имеет отрицательного чистого долга. Однако, работа над эффективностью во всей вертикали позволила переварить сделку и снизить долговую нагрузку до комфортного значения ND/EBITDA = 1х.<h3>Ренессанс страхование&nbsp;</h3>Когда речь заходит про финансовые компании, то аналогом долговой нагрузки/запаса кэша становится достаточность капитала. Если она сильно превышает допустимые нормы, это означает, что организация обладает большим запасом прочности и может себе позволить более агрессивные сделки, в том числе и M&amp;A. В прошлом году этим преимуществом и воспользовались в Ренессанс страхование, совершив сразу две сделки M&amp;A: сначала был поглощен портфель "ВСК - Линия жизни", а затем портфель "Райффайзен Лайф". В результате, сегмент НСЖ в 1 квартале 2025 вырос на 116,3% г/г! А инвестиционный портфель вырос на 35,7% по отношению к концу 2023 года. Коэффициент достаточности капитала после всех сделок составил 130%, что значительно превышает норматив в 105%.Как видите, акулы рынка M&amp;A обитают в разных секторах. Их главные качества - высокая операционная эффективность и/или наличие запаса кэша. А также, сильная управленческая команда, способная найти объекты для сделок и интегрировать их в существующий бизнес.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.<a href="https://t.me/investokrat/2658" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>