Группа компаний MD Medical — ведущий и наиболее динамично развивающийся участник российского рынка частных медицинских услуг для женщин и детей. Компания предлагает полный спектр высококачественных услуг от решения проблем бесплодия до диагностики и лечения заболеваний всех членов семьи в различных регионах России.
На сегодняшний день ГК «Мать и дитя» — это 10 ультрасовременных высокотехнологичных госпиталя и 40 клиник, обладающих мощными диагностическими и терапевтическими ресурсами.

МД Медикал Груп

Стратегия на 3 квартал. В фокусе — геополитика и тарифы

В список лидеров роста на Мосбирже 15 июля вошли акции «МД Медикал Груп», дорожающие на 3,4%, до 1096,1 руб. СМИ со ссылкой на источники сообщают, что она рассматривает возможность покупки сети медицинских лабораторий «Инвитро». Группа уже давно приобретает перспективные активы на рынке платных медицинских услуг, а недавно завершила поглощение ГК Эксперт.Об интересе крупных сетей к «Инвитро» &nbsp;ранее не сообщалось, но в 2023 году основатель компании Александр Островский продал ее физическому лицу, которое владеет ею через зарегистрированные в офшорных зонах организации. Появлялась информация о том, что контрольный пакет «Инвитро» &nbsp;находится в доверительном управлении у крупного российского банка.Отчетность компания не раскрывает, но не исключено, что у нее сохраняется высокая долговая нагрузка, а поиск покупателя может объясняться необходимостью ее сократить. По данным из открытых источников, выручка головного ООО «Инвитро» по РСБУ в 2024 году выросла приблизительно на 22% г/г и составила около 14 млрд руб., против примерно 37 млрд руб. годом ранее. Выручка «МД Медикал Груп» по МСФО за 2024-й превышала 33 млрд руб. Таким образом, если сделка состоялась бы сегодня, то для Медикал это означало бы покупку сопоставимой по масштабу компании.Вопрос о финансировании приобретения и о том, как это повлияет на долговую нагрузку покупателя, остается открытым. В этой связи официального подтверждения этих планов компания не дает. Пока мы затрудняемся прогнозировать совершение этой покупки и оценивать ее влияние на дивидендную политику Медикал Груп. Однако рынок, видимо, ожидает оптимистичных новостей по компании, что и выступило драйвером роста для ее акций.Повышаем таргет по долевым бумагам «МД Медикал Груп» на горизонте года до 1400 руб. в связи с приобретением сети ГК Эксперт.

Участники рынка ожидают оптимистичных новостей по компании «Мать и дитя»

Сегодня в информационном поле появилась новость о возможной покупке популярной сети лабораторий «Инвитро» сетью клиник «Мать и дитя».<img src="data:image/png;base64,iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAAEAAAABCAQAAAC1HAwCAAAAC0lEQVR42mNkYAAAAAYAAjCB0C8AAAAASUVORK5CYII=" alt="👇" uploadprocessed="true">Потенциальное приобретение сети «Инвитро» сможет оказать благоприятное влияние на бизнес «Мать и дитя». Сделка позволит компании усилить положение в сегменте лабораторной диагностики, увеличить клиентскую базу, расширить кросс-продажи. Вместе с тем данное приобретение позволит клинике расширить свое присутствие в регионах.Тем не менее пока неясно, состоится ли сделка, а дела у «Мать и дитя» даже без нового выгодного приобретения идут хорошо. Не так давно компания завершила покупку сети оператора медицинских центров в СНГ «Эксперт» (ООО «МЦ Эксперт») за 8,5 млрд рублей, добавив 18 клиник&nbsp;в 4 новых регионах, что позволит увеличить годовую выручку на 28%, до 42-43 млрд рублей&nbsp;уже в 2025 году.Немаловажно, что «Мать и дитя» является одной из немногих публичных компаний на российском рынке без проблем с долговой нагрузкой — на конец 2024 года у компании отсутствовали заемные средства на балансе, а капитальные затраты полностью покрывались денежными потоками от операционной деятельности (CAPEX к OCF в 2024 году составил 20,5%). Денежные средства на конец 2024 года составляли 6 млрд рублей.Также стоит сказать, что e сети клиник сильная финансовая позиция, высокий запас ликвидности, что позволяет компании инвестировать в расширение сети медицинских учреждений и спектра предоставляемых услуг, а также придерживаться регулярных дивидендных выплат. Мы ожидаем дальнейшего роста финансовых показателей и сохранения высокой дивидендной доходности. По нашим оценкам, дивиденды за 2025 год могут составить порядка 86 рублей&nbsp;на акцию, что предполагает доходность около 8%&nbsp;по текущим ценам. Кроме того, топ-менеджмент компании на недавней инвестиционной конференции заявил о том, что компания не планирует отказываться от дивидендов и будет стараться выплачивать их стабильно два раза в год.Наш таргет по акциям «Мать и дитя» — 1300 рублей (покупать).<a href="https://t.me/vse_v_cifre/2298" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Дивиденд сети "Мать и дитя" за 2025 год может составить 86 рублей на акцию

Акции МДМГ — не просто бумаги медицинской компании, а актив с фундаментальными преимуществами. Я уже не первый раз пишу про неё (на нашем рынке не так много фундаментально сильных идей). Прошлый пост по ссылке. Правда, есть нюанс: с тех пор цена на бумагу выросла практически на 30%! Потенциал точно еще есть.Вот 6 ключевых причин, почему бумага может принести прибыль:<h3>Уникальная бизнес-модель: диверсификация = стабильность</h3>Компания работает в нескольких прибыльных направлениях одновременно:<ul><li>Репродуктивные технологии (ЭКО, ведение беременности) — высокомаржинальный сегмент с растущим спросом.</li><li>Платная педиатрия и гинекология — услуги, которые востребованы даже в кризис.</li><li>Сеть клиник по всей России + партнерства с корпорациями и страховыми.&nbsp;</li></ul><h3>Лидерство в самом прибыльном сегменте — ЭКО и репродукция</h3><ul><li>В России каждое 6-е ЭКО делают в клиниках «Мать и дитя».</li><li>Высокий профессионализм врачей + лучшее оборудование = лояльность пациентов.</li><li>Государство поддерживает рождаемость (например, программа льготного ЭКО), что дает компании дополнительный поток клиентов. &nbsp;</li></ul><h3>Финансовая устойчивость: нет долгов, есть свободные деньги</h3><ul><li>8 млрд ₽ на счетах.</li><li>Нет кредитов = не нужно тратить прибыль на проценты. &nbsp;</li><li>Освобождение от налога на прибыль (льготы для медицинских организаций) = больше денег остается у компании. &nbsp;</li></ul><h3>Щедрые дивиденды — дважды в год</h3><ul><li>Выплачивают более 60% чистой прибыли (это выше, чем у многих дивидендных акций).</li><li>Дивиденды поступают 2 раза в год = инвесторы получают доход чаще.</li><li>Политика прозрачна = можно прогнозировать выплаты. &nbsp;</li></ul><h3>Потенциальный рост за счет покупки «Инвитро»</h3>Сделка пока на стадии обсуждения, но если «Мать и дитя» купит «Инвитро» (крупнейшую лабораторную сеть России), это даст: &nbsp;<ul><li>+1900 пунктов забора анализов = мгновенный рост клиентской базы.</li><li>Синергия. Пациенты «Инвитро» смогут переходить в клиники МДМГ.</li><li>Экономия на масштабе. Объединение лабораторий снизит затраты.</li></ul><h3>Поддержка государства = долгосрочный рост</h3><ul><li>Демография в приоритете у государства, а значит, бизнес «Мать и дитя» будет получать льготы и господдержку. &nbsp;</li><li>Программы льготного ЭКО и родовых сертификатов увеличивают поток пациентов. &nbsp;</li></ul><h3>Давайте решим, стоит ли покупать акции МДМГ?</h3><ul><li>Для дивидендов. Высокие выплаты 2 раза в год.</li><li>Для роста. Потенциал за счет «Инвитро» и экспансии. &nbsp;</li><li>Для надежности. Устойчивый бизнес без долгов. &nbsp;</li></ul>В долгосрочной перспективе МДМГ выглядит сильной инвестицией. Если верите в рост частной медицины в России — эта акция заслуживает внимания.<a href="https://t.me/lemonfortea/2733">Источник</a>

Шесть причин почему акции «Мать и дитя» могут принести прибыль

«Ведомости» сообщили, что сеть многопрофильных медицинских центров «Мать и дитя» может изучать покупку сети лабораторий «Инвитро». Об этом изданию рассказал один источник, но стадия переговоров ему не известна. «Мать и дитя» начала проводить оценку бизнеса компании, отмечает издание со ссылкой на одного из консультантов, работавшего со сторонами возможной сделки. Еще один, впрочем, уточняет, что собственники «Инвитро» не ищут покупателей на свой актив, но, возможно, будут готовы продать, если получат выгодное предложение.Представитель сети «Мать и дитя» сообщил «Ведомостям», что компания всегда находится в поиске новых интересных предложений для роста, но в отношении «Инвитро» в настоящее время группа взаимодействует только в рамках оказания лабораторных услуг и развития этого направления. Впрочем, источник издания, близкий к «Мать и дитя», уверяет, что она действительно заинтересована в слиянии бизнесов и создании объединенной компании. Представитель «Инвитро» от комментариев «Ведомостям» отказался.Сеть «Инвитро» сменила владельца в 2023 г. Сумма сделки не раскрывалась. Эксперты тогда оценивали бизнес сети в 30–40 млрд руб., но консультант, близкий к одной из сторон этой транзакции, утверждает, что покупатель заплатил за нее не более 23 млрд руб., пишут «Ведомости».<h3>Оценка</h3>Интерес к «Мать и дитя» к сделкам не удивляет, но «Инвитро» выглядит больше привычных для компании целей. Для «Мать и дитя» типично искать сделки в сфере медицинских услуг, и, на наш взгляд, сегмент лабораторий может быть интересен компании. Однако покупка всего бизнеса «Инвитро» за денежные средства выглядела бы непривычно масштабной для «Мать и дитя». Приведенные в «Ведомостях» оценки по сделке с «Инвитро» в 2023 г. соответствуют 2–3х EBITDA «Мать и дитя» за 2025 г. Такая покупка могла бы значимо увеличить долг бизнеса, и мы считаем маловероятным, что «Мать и дитя» пошла бы на такой шаг. Поэтому, на наш взгляд, вероятнее, что сделки или не будет, или она произойдет через слияние компаний, или предметом будет доля существенно меньше 100%. На данном этапе мы считаем новость нейтральной. Отметим, что сама «Мать и дитя» в комментариях &nbsp;«Ведомостям» аинтерес к покупке «Инвитро» отрицает.<h3>Влияние</h3>У нас «Позитивный» взгляд на акции «Мать и дитя». По нашей оценке, акции торгуются с мультипликатором Р/Е 7,5х на базе наших прогнозов прибыли на 2025 г. (мы ожидаем рост прибыли в среднем на 20% в год в 2026–2028 гг.). Прогнозную дивдоходность оцениваем в 8% по результатам 2025 г.<figure class="image"><img src="https://cdn.bcs-express.ru/article-image/41919593-2e1a-4d82-8136-15045ac50d7e/b59431a0d43340428ee4994e9f6fba5f.jpg"></figure>

Покупка всего бизнеса «Инвитро» выглядела бы непривычно масштабной для  компании «Мать и дитя»

Сеть клиник «Мать и дитя» рассматривает возможность приобретения сети лабораторий «Инвитро». Об этом <a href="https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/07/15/1124336-mat-i-ditya-ischet-novie-meditsinskie-aktivi" target="_blank" rel="noopener noreferrer">пишут «Ведомости»</a> со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров.Один из собеседников газеты подчеркнул, что «Мать и дитя» начала проводить оценку бизнеса этой компании. Еще один уточняет, что собственники «Инвитро» при этом не ищут покупателей на свой актив, но, возможно, они будут готовы продать его, если получат выгодное предложение.Представитель сети «Мать и дитя» заявил, что компания активно развивается и всегда находится в поиске новых интересных предложений для роста. При этом он добавил, что в отношении «Инвитро» в настоящее время группа взаимодействует «только в рамках оказания лабораторных услуг и развития этого направления».Громкие события вокруг эмитентов порождают активное движение графика акций. Знаете куда двинутся ценные бумаги и хотите на этом заработать? <a href="https://broker.finam.ru/landing/open-order/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=edp&amp;from=publications_news_edp" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Откройте брокерский счет онлайн за 3 минуты и начните инвестировать</a>. Добавляйте в портфель акции российских и мировых компаний, облигации, валюту и производные инструменты.

«Мать и дитя» рассматривает возможность приобретения сети лабораторий «Инвитро»

«Мать и дитя» («МД Медикал Груп») не собирается отказываться от дивидендов за 2025 год, сообщила в рамках ИнвеST Weekend «РБК Инвестиций» директор по связям с инвесторами ГК «Мать и дитя» Олеся Лапина. Ее слова <a href="https://t.me/selfinvestor/20999">приводятся</a> в Telegram-канале «РБК Инвестиций».«Мы не планируем отказываться от практики выплаты дивидендов. Мы в мае уже выпустили дивиденды за 2024 год. Мы стараемся придерживаться выплат в два раза в год. Соответственно, осенью при согласовании с советом директоров ожидаем одобрения и выплаты за первое полугодие 2025 года», - сказала онаЗа 2024 год выплаты компании составили 205 рублей на акцию, в том числе рекордные 141 руб. на акцию за 1 квартал – они были выплачены в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

«Мать и Дитя» не собирается отказываться от дивидендов за 2025 год 

Период высокой ключевой ставки - это время не только испытаний, но и возможностей. Возможностей для тех, кто не обременен долгом и имеет запас кэша. В то время, пока конкуренты мучаются от процентных платежей, можно поглотить более мелких игроков и усилить свои позиции на рынке.<h3>Интер РАО&nbsp;</h3>В 1 квартале 2025 чистая денежная позиция Интер РАО сократилась с 415 до 388,1 млрд руб. Компания вошла в фазу активного капекса и M&amp;A. Пока объектами поглощения становятся небольшие компании в сфере машиностроения, что помогает Интер РАО выстраивать вертикальную интеграцию от генерации и самостоятельного обслуживания электростанций до сбыта электроэнергии конечным потребителям. Но, не исключено, что в будущем холдинг может положить взгляд на кого-то покрупнее, например Юнипро. Так или иначе, кубышка не простаивает без дела, а Интер РАО покупает для себя конкурентные преимущества в условиях стареющих объектов генерации.<h3>Мать и дитя</h3>Недавно компания анонсировала покупку 3 госпиталей и 18 клиник из ГК "Эксперт". Стоимость сделки составляет 8,5 млрд руб., что слегка превышает запасы кэша на конец 1 квартала (8,26 млрд). Но, так как оплата будет проведена в рассрочку, то накапливать долг, скорее всего, не придется. И даже на дивиденды останется. Ожидается, что выручка Мать и дитя с учетом сделки вырастет на 28% по итогам 2025 года и 23% в 2026. Ранее компания уже доказала свою способность развиваться на свои средства. Сделка &nbsp;поглощения - новый вызов, который укладывается в концепцию развития.<h3>Лента</h3>Лента была активным участником сделок M&amp;A еще задолго до роста ключевой ставки. Но, первые попытки были не слишком удачными и приводили лишь к снижению общей эффективности бизнеса. Однако, история с "Монеткой" получилась гораздо позитивней и помогла развернуть негативный тренд. Лента не собирается останавливаться на достигнутом. Компания не платит дивиденды и продолжает инвестировать в развитие. Помимо "Монетки", была куплена сеть "Улыбка радуги". А недавно, Лента замахнулась на гипермаркеты Магнита. Последняя сделка еще не состоялась, но вектор развития Ленты понятен. И в его основе лежат сделки M&amp;A.В отличие от двух предыдущих компаний, Лента не имеет отрицательного чистого долга. Однако, работа над эффективностью во всей вертикали позволила переварить сделку и снизить долговую нагрузку до комфортного значения ND/EBITDA = 1х.<h3>Ренессанс страхование&nbsp;</h3>Когда речь заходит про финансовые компании, то аналогом долговой нагрузки/запаса кэша становится достаточность капитала. Если она сильно превышает допустимые нормы, это означает, что организация обладает большим запасом прочности и может себе позволить более агрессивные сделки, в том числе и M&amp;A. В прошлом году этим преимуществом и воспользовались в Ренессанс страхование, совершив сразу две сделки M&amp;A: сначала был поглощен портфель "ВСК - Линия жизни", а затем портфель "Райффайзен Лайф". В результате, сегмент НСЖ в 1 квартале 2025 вырос на 116,3% г/г! А инвестиционный портфель вырос на 35,7% по отношению к концу 2023 года. Коэффициент достаточности капитала после всех сделок составил 130%, что значительно превышает норматив в 105%.Как видите, акулы рынка M&amp;A обитают в разных секторах. Их главные качества - высокая операционная эффективность и/или наличие запаса кэша. А также, сильная управленческая команда, способная найти объекты для сделок и интегрировать их в существующий бизнес.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.<a href="https://t.me/investokrat/2658" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Акулы рынка M&A

Один из лидеров отечественного рынка коммерческой медицины, "Мать и дитя", недавно закрыла крупную M&amp;A сделку, и на этом фоне нам было интересно поучаствовать в онлайн-конференции менеджмента компании с представителями «Газпромбанк инвестиции». Предлагаю тезисно разобрать основные моменты:В конце мая "Мать и дитя" приобрела 100% в капитале ООО "МЦ Эксперт", владеющего сетью клиник, входящих в федеральную сеть медицинских центров ГК "Эксперт". Это теперь позволит компании расширить своё присутствие на российском рынке, выйдя в четыре новых региона: Смоленскую, Курскую, Тверскую и Калининградскую области. В рамках состоявшейся сделки были приобретены 18 клиник и 3 госпиталя.Примечательно, что в период 2023-2024 гг. выручка ГК "Эксперт" демонстрировала более высокие темпы роста, по сравнению с показателями "Мать и дитя", хотя маржинальность бизнеса была ниже. После завершения сделки компания начнёт учитывать доходы приобретённого актива, начиная с конца мая.Общая численность персонала в приобретённых у "Эксперта" клиниках - порядка 2,9 тыс. человек. Выручка клиник, входящих в периметр сделки, за 2024 год совокупно составила 6,4 млрд руб. (у "Мать и Дитя" выручка по итогам прошлого года составила 33,1 млрд руб.), увеличившись на +18,5% по сравнению с 5,4 млрд руб. годом ранее. Т.е. если сравнивать в лоб, то выручка у ООО "МЦ Эксперт" составляет 1/5 от совокупных доходов "Мать и Дитя" до этой сделки, что весьма внушительно.По прогнозам руководства "Мать и дитя", благодаря этому приобретению совокупная выручка компании в 2025 году может увеличиться на +28% до 42 млрд руб., а к 2026 году может вырасти ещё на +23% до 52 млрд руб.Таким образом, по итогам ближайших двух лет бизнес компании может вырасти более чем в 1,5 раза, но маржинальность немного сократится: если раньше рентабельность по EBITDA составляла в среднем 32%, то сейчас этот показатель, скорее всего, окажется в районе 30%.Что касается ожидаемого синергетического эффекта после поглощения ООО "МЦ Эксперт", то менеджмент компании рассчитывает увеличить загрузку медучреждений "Эксперта" на +20%. При этом уровень среднего чека на медицинские услуги сопоставим с показателями региональных клиник "Мать и дитя".Приобретённые у ГК "Эксперт" клиники и госпитали продолжат работу под собственным брендом, т.к. он хорошо зарекомендовал себя в регионах присутствия. Ключевой задачей менеджмента сейчас является сохранение существующих бизнес-процессов и персонала, чтобы избежать оттока кадров к конкурентам, что уже случалось ранее на рынке.Актив был куплен без долговой нагрузки за 8,5 млрд руб. Оценка актива составила EV/EBITDA=5,4х, в то время как текущий мультипликатор "Мать и дитя" равен 6,2х. Такая оценка представляется обоснованной, учитывая меньшую маржинальность приобретённого актива.Важно отметить, что состоявшаяся сделка не повлияет на див. политику компании, которая продолжит направлять на выплаты акционерам не менее 60% от ЧП по МСФО. Что вполне логично, учитывая, что сети "Мать и дитя" удалось накопить перед сделкой почти 80% требуемой суммы, не привлекая кредиты.Мать и дитя (MDMG) представляет собой крепкий и стабильный бизнес, отличающийся высокими темпами роста и обеспечивающий дивидендную доходность около 10%. По текущим котировкам покупать акции компании лично у меня большого желания нет, т.к. эта история для меня представляется слишком консервативной, а вот если рынок предоставит возможность приобрести акции эмитента по 800-850 руб. я этой возможностью с радостью воспользуюсь!Хотя если вы рассуждаете долгосрочным горизонтом и боитесь, что указанные выше уровни можно и не дождаться, тогда покупка бумаг по трёхзначным ценникам тоже весьма обоснована.В любом случае, в рамках данного инвестиционного кейса мы получаем хорошее сочетание дивидендов и высоких темпов роста. И в сегодняшних реалиях такое комбо на вес золота!<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1888589/1_72a6cb71d4.jpg" alt=""><a href="https://t.me/invest_or_lost/7251?single" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

"Мать и дитя" - хорошее сочетание дивидендов и высоких темпов роста

Мать и дитя опубликовала операционный отчет за первый квартал 2025 года и анонсировала покупку другого игрока рынка. В этой связи интересно разобрать перспективы эмитента сквозь призму данных событий.Итак, выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 16,9% до 9 млрд рублей. Средний чек растёт быстрее инфляции, что драйвит рост выручки и свидетельствует о высокой востребованности медицинских услуг, предоставляемых компанией.Сопоставимые продажи увеличились на 15,3% благодаря положительной динамике как в московских, так и в региональных медучреждениях.СМИ каждый месяц сообщают о снижении рождаемости в России. Однако эмитенту удаётся поддерживать двузначный темп прироста выручки от оказания родов. В отчётном периоде показатель вырос на 19% и превысил 1,1 млрд рублей.Чистая денежная позиция в первом квартале увеличилась на 2,2 млрд до 8,3 млрд рублей. После публикации отчетности некоторые инвесторы вооружились калькуляторами, пытаясь рассчитать потенциальные дивиденды, однако в конце мая эмитент объявил о приобретении сети клиник Эксперт за 8,5 млрд рублей. Весь имеющийся резерв ликвидности будет использован для заключения сделки.Выручка приобретаемых медучреждений (18 поликлиник и 3 стационара) в 2024 году выросла на 18,5%, составив 6,4 млрд рублей. Рассчитывая выручку на метр площади, получаем показатель в 190,5 тыс. рублей, что превосходит аналогичные показатели Матери и дитя на 43 тыс. рублей.На первый взгляд, сделка выглядит весьма привлекательно, поскольку актив приобретен немногим дороже своей годовой выручки, в то время как сама Мать и дитя оценивается рынком выше двух годовых выручек. Однако одними показателями выручки руководствоваться нельзя, желательно было бы понять, какая рентабельность бизнеса сети клиник Эксперт, но компания не раскрыла эти данные.Лидеры рынка платных медицинских услуг демонстрируют разные уровни рентабельности по чистой прибыли. У МЕДСИ этот показатель равен 4%, у Матери и дитя - 30%, а у ЕМС - 45%.Помимо M&amp;A сделки, компания также объявила о старте процедуры принудительной конвертации депозитарных расписок, так как в прошлом году около 3% бумаг не были конвертированы при редомициляции. Процесс завершится осенью, что может вызвать некоторое давление на котировки акций из-за навеса предложения, однако в целом данный риск выглядит незначительным.Хотя Мать и дитя совершила одну из крупнейших сделок в российском медицинском секторе за последние годы, рынок частной медицины по-прежнему остаётся фрагментированным. В будущем эмитент может ещё удивить инвесторов новыми сделками, учитывая тенденцию к дальнейшей консолидации отрасли.Не является инвестиционной рекомендацией&nbsp;<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1884944/2_3c760a1d05.jpg" alt=""><a href="https://t.me/particular_trader/3408" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

"Мать и дитя" в будущем может удивить инвесторов новыми сделками M&A

В 2025 году на мировую экономику влияют тарифы Трампа. Помимо них, президент США подписал указы, направленные на стимулирование производства лекарств и удешевления их для американцев.В Китае сектор здравоохранения стабильно растет, а в России есть отдельные перспективные компании. Аналитики «Финама» <a href="https://www.finam.ru/publications/item/health-care-pered-litsom-novykh-vyzovov-20250530-1705/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=analytics&amp;from=publications_news_analytics">провели исследование</a> мирового сектора здравоохранения и дали рекомендации.Если вы хотите получать больше рекомендаций от экспертов, <a href="https://broker.finam.ru/landing/unique-products/?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=unique_products&amp;from=publications_news_unique_products">подключите услугу «Персональный брокер»</a> и получите индивидуальные условия инвестирования: участвуйте в pre-IPO, инвестируйте в еврооблигации, первым узнавайте о перспективных идеях на мировом рынке и получайте доступ к международным инвестициям.<figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1884082/health_7f73c79b96.PNG" alt=""><figcaption>Источник: Freepik</figcaption></figure><h3>ALPS Medical Breakthroughs ETF</h3>ALPS Medical Breakthroughs ETF - биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Он состоит из бумаг компаний биотехнологического сектора, акции которых торгуются в США. В состав портфеля ETF входят акции 98 компаний.Эксперты отмечают, что из-за неопределенности в американском секторе здравоохранения, которая наблюдается на рынке в последние месяцы, в выигрыше будут компании, которые меньше зависят от тарифов и ограничений цен.К ним относится ALPS Medical Breakthroughs ETF, который содержит акции биотехнологических компаний, имеющих экспериментальные препараты во второй и третьей фазе клинических испытаний в США. В них уже инвестировали деньги, и они находятся в заключительных фазах испытаний.Аналитики «Финама» считают акции ALPS Medical Breakthroughs ETF недооцененными и рекомендуют «Покупать» их с целевой ценой $40 и потенциалом роста 37%.<h3>Merck &amp; Co</h3>Merck &amp; Co расположена в США, но имеет филиалы по всему миру. Деятельность компании разделяется на фармацевтическое и ветеринарное направления.Главный бестселлер компании препарат Keytruda, который применяется для лечения различных видов рака. С 2023 года он является самым продаваемым лекарством в мире. В 2024 году его продажи составили около $30 млрд. Как отмечают эксперты, препарат продолжает получать новые одобрения со стороны регулирующих органов для лечения других видов рака и имеет хороший потенциал для дальнейшего роста продаж и выручки.В ближайшие месяцы ожидается сразу три решения от Управления по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств США (FDA) по препаратам Merck. Если они получат одобрение, то акции компании, по словам экспертов, могут еще значительно вырасти.Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Merck &amp; Co с целевой ценой $119,1 и потенциалом роста 56%.<h3>Livzon Pharmaceutical</h3>С апреля 2025 года китайский отраслевой индекс сектора здравоохранения CSI 300 Health Care вырос на 2%, тогда как основной индекс CSI 300 снизился на 1%.Livzon Pharmaceutical - один из ведущих производителей фармацевтических препаратов в Китае. Компания имеет 9 производственных баз, расположенных в Гуандуне, Шанхае, Сычуани, Фуцзяне, а также 3 плантационные базы для производства традиционных китайских препаратов растительного происхождения, расположенные в Шаньси, Ганьсу и Юньнане.В последние года компания начала выходить на рынок терапии ожирения и диабета и одной из первых в Китае создала дженерик знаменитого семаглутида. Livzon Pharmaceutical уже завершила вторую фазу клинических испытаний по этому препарату для лечения диабета 2-го типа и подала заявку на получение разрешения на продажу препарата для этой цели.Участники для клинического испытания третьей фазы уже набраны. Эксперты считают, что вероятность получения одобрения и выход дженерика компании на рынок уже в этом года высока.Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Livzon Pharmaceutical с целевой ценой 42,8 юаней и потенциалом роста 18%.<h3>WuXi AppTec</h3>Китайская компания WuXi AppTec осуществляет комплекс услуг для производства для фармацевтики и биотеха. Она представляет собой платформу для исследований с полным спектром решений: от открытий молекул до коммерческого производства препаратов.Штаб-квартира WuXi AppTec расположена в Шанхае, в зоне свободной торговли Вайгаоцяо. Компания имеет производственные мощности в Азии, Европе, США и странах Ближнего Востока. Всего у нее 32 глобальные площадки, расположенные в 9 странах мира. В WuXi AppTec работает 38 тыс. человек.Три основных направления бизнеса компании - химическая фарма, тестирование и биологические препараты. В 2024 году ее выручка составила 29,05 млрд юаней. Причем 74% этой суммы пришлось на химическую фарму. В 2025 году WuXi AppTec имеет 2,4 тыс. клиентов из разных стран. Напряженность между США и Китаем не сказалась на бизнесе компании, у нее по-прежнему есть американские клиенты.Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции WuXi AppTec с целевой ценой 77,8 юаней и потенциалом роста 20%.<h3>«МД Медикал»</h3>Лидером российского сектора здравоохранения, по мнению аналитиков «Финама», остается группа «МД Медикал», которой принадлежит известный бренд частных медучреждений «Мать и дитя».В 2024 году выручка компании выросла на 19,9%, до 33,122 млрд рублей, чистая прибыль - на 30,1%, до 10,175 млрд рублей. В прошлом году количество родов в медучреждениях «Мать и дитя» увеличилось на 13,4%. Как отмечают эксперты, демографический кризис в России не оказывает негативного влияния на бизнес компании, поскольку ее клиенты - семьи с высоким доходом, которые продолжают рожать детей и готовы тратиться на репродуктивные технологии.В первом квартале 2025-го выручка компании увеличилась на 16,9% до 8,956 млрд рублей. В мае акционеры компании утвердили выплату финальных дивидендов за 2024 год в размере 22 рубля на акцию, что принесет доходность 2,2%. Аналитики «Финама» полагают, что в перспективе года дивидендные выплаты на акцию компании могут увеличиться до 80 рублей и принести 8% доходности.Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «МД Медикал» с целевой ценой 1246 рублей и потенциалом роста 28%.*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

МД Медикал Груп

Фундаментальный анализ

Мультипликаторы

Оценка стоимости

Долговая нагрузка

Рентабельность

Выручка

Финансовые показатели

Выручка

Прибыль

Активы

Финансовые потоки

Долговая нагрузка