ПАО «Элемент», один из крупнейших разработчиков и производителей электроники, лидер в области микроэлектроники в России, создан в 2019 году на базе активов ПАО АФК "Система" и "Ростеха".

Группа «Элемент», объединяет более 30 предприятий, является единственной в России компанией с полным циклом разработки и производства микроэлектроники.

Элемент

С момента размещения на Московской бирже акций ГК «Элемент» прошел год, но пока их динамика разочаровывает инвесторов, купивших ее в ходе IPO. Бумаги подешевели почти вдвое. &nbsp;С чем связана такая динамика и каковы перспективы акций?Полагаю, причина проста: оценка “Элемента” перед размещением была завышенной, а теперь она постепенно снижается, когда открываются все новые и новые особенности компании, которые были неизвестны инвесторам ранее. Например, что менеджмент выплачивает себе большие, в размере около четверти от всех дивидендов, премии. Четыре топ-менеджера крупнейшего производителя микроэлектроники в России по итогам 2024 г. получили 393,9 млн руб. в виде премий. Это в 11 раз больше, чем было получено по результатам 2023 г. Конечно, можно сказать, что IPO было успешным и что это оплата за результат управления, но все-таки важнее заботиться об инвесторах и об инвестиционной программе. На дивиденды было направлено 1.6 млрд рублей.Предположу, что в России исторически не было сильной отрасли микроэлектроники, и инвесторы рискуют прождать очень долго, пока эта отрасль «созреет». Да, она получает господдержку, да, есть импортозамещение, но, вероятно, это не та компания, которая покажет рост акционерного капитала в разы в ближайшие два года.&nbsp;Нужно ли покупать подешевевшие в 2 раза после IPO акции? Не думаю. Дивидендная доходность около 2.7%. В этом году на российском фондовом рынке «в моде» двузначные цифры дивдоходности, от 10 до 24%.Технологический сектор, полагаю, еще долго не будет радовать ростом акционерной стоимости и дивидендных выплат, еще, как минимум, 5-7 лет, пока формируется отрасль. Спросите себя, какой чип стоит в Вашем телефоне и ноутбуке, и почему? По котировкам — думаю, предстоит еще один поход в район 0.12 руб, и, возможно, ниже, и вот там можно будет рассматривать акции Элемента для помещения в долгосрочный, от 5ти лет, портфель.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1899961/1_d098bcb55d.jpg" alt="">

Вряд ли “Элемент” покажет мощный рост акционерного капитала в ближайшие два года

Компания ГК «Элемент», лидер российского рынка микроэлектроники и один из главных бенефициаров импортозамещения, торгуется на Московской бирже уже год, однако динамика акций компании разочаровывает инвесторов, купивших ее на старте торгов, поскольку с тех пор акции подешевели почти вдвое. &nbsp;С чем связана такая динамика и каковы перспективы акций?<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1899940/1_050318bc25.jpg" alt="">Предполагаю, что компания имела завышенную оценку перед IPO, так часто бывает. Так как эмитент хочет разместиться подороже, чтобы привлечь больше средств. После размещения цена акций начинает стремиться к справедливой. Если она была завышена, то акции падают в цене до тех пор, пока не достигнут справедливых уровней.В целом Элемент имеет ряд преимуществ как эмитент. Во-первых, компания работает в стратегически важной отрасли и не имеет конкуренции на отечественном рынке, пользуется господдержкой. Но, с другой стороны, компания нуждается в иностранном оборудовании для расширения производства, что может вызвать проблемы с достижением поставленных целей.Во-вторых, Элемент демонстрирует неплохие финансовые результаты, рост выручки, чистой прибыли, рентабельности и снижение долговой нагрузки. Но, из-за масштабных инвестиций денежный поток остается отрицательным.В-третьих, компания платит дивиденды, хоть и скромные.Не в пользу эмитента играет не совсем прозрачная структура компании.В целом, акции интересны для покупки, но на более низких уровнях. Геополитическая ситуация вряд ли изменится в ближайшие годы, а это значит, что государство продолжит поддерживать Элемент и компании удастся сохранить лидерство на внутреннем рыке. Кроме того, инвестиции и разработки компании должны показать неплохой результат.

Почему снижаются акции "Элемента"

Дивидендные гэпы - угроза или шанс для инвестора?

Акционеры «Элемента» одобрили дивиденды за 2024 год в размере около 0,35 копейки на акцию, следует из сообщения компании. Дата закрытия дивидендного реестра – 14 июля текущего года.«Направить часть чистой прибыли в размере 1 660 500 000 руб. 00 коп. на выплату дивидендов акционерам. Направить часть чистой прибыли в размере 107 385 689 руб. 70 коп. на формирование резервного фонда ПАО «Элемент». Оставшуюся часть чистой прибыли в размере 379 828 104 руб. 27 коп. оставить нераспределенной», - приводится в сообщении решение акционеров.«Выплатить дивиденды акционерам ПАО «Элемент» по результатам 2024 отчетного года в денежной форме в размере на одну обыкновенную акцию, определенном как отношение части чистой прибыли по результатам 2024 года, направляемой на выплату дивидендов, к общему количеству размещенных обыкновенных акций ... Установить, что сумма начисленных дивидендов в расчете на одного акционера определяется с точностью до одной копейки, при этом округление осуществляется по методу математического округления», - говорится в сообщении.Как отмечается в документах компании, ее уставный капитал составляет 23 486 276 952 рубля, он разделен на 469 725 539 040 обыкновенных акций номиналом 0,05 рубля каждая. Таким образом, размер дивидендов на акцию составит около 0,3535 копейки.

Акционеры «Элемента» одобрили дивиденды за 2024 год в размере около 0,35 копейки на акцию

Год назад на бирже появился лидер российского рынка микроэлектроники и один из главных бенефициаров импортозамещения — компания ГК «Элемент». Вице-президент компании Олег Хазов рассказал о положении дел компании, ниже главные тезисы. Инвестиционная политика остаётся неизменной. Элемент продолжает активно вкладывать деньги в новые проекты. Сегодня в фокусе - создание серийного производства силовой микроэлектроники, строительство нового корпуса по производству металлокерамических корпусов и запуск кристального производства транзисторов на нитриде галлия.Первая выручка от реализации новых проектов запланирована на 2027 год.Влияние высокой ключевой ставки ограничено. Долг у компании комфортный: всего 0,2 к EBITDA. И при этом, значительную часть кредитного портфеля формируют долгосрочные займы по льготным ставкам. Это выгодно выделяет Элемент среди других компаний фондового рынка, где влияние ставки ЦБ сильнее.Но всё-таки косвенный эффект от КС есть. Из-за высокой ставки часть расчетов с клиентами уже переносится на вторую половину года, на которую традиционного приходится более половины отгрузок Элемента. Дальнейшая траектория движения ключевой ставки определит, насколько выраженным будет фактор сезонности.Элемент планирует сохранить рентабельность на высоком уровне. По итогам 2024 года рентабельность по EBITDA составила 25% (за 3 года рост на 4 п.п). Элемент планирует сохранить рентабельность на уровне 25-30% в ключевом сегменте ЭКБ до 2026 года.Также компания планирует диверсификацию продуктовой стратегии: доля ЭКБ в выручке с 85% в 2024 году упадёт до 58% к 2026 года за счет роста доли перспективных направлений. Например, доля "блоков и модулей" в выручке Элемента должна увеличиться с 7% до 21%.Снятие санкций не станет угрозой для бизнеса. Элемент не видит рисков в снятии санкций. В отличие от ИТ-отрасли конкуренция в микроэлектронике никогда не ослабевала. Ушли западные игроки, но китайские компании продолжают работать в России.Важнее – сохранение поддержки государства. Это общемировой тренд, который сейчас крайне актуален. Мир переходит от модели глобальной кооперации к модели созданию собственных микроэлектронных производств внутри стран.<a href="https://t.me/if_stocks/8403">Источник</a>

Снятие санкций не станет угрозой для бизнеса "Элемента"

<div>Совет директоров “Элемента” 31 мая определит количественный состав правления компании и изберет его членов.Также на повестке есть другие вопросы.</div>

Совет директоров “Элемента” 31 мая изберет членов правления компании

<div>СД “Элемента” принял решение по распределению чистой прибыли за 2024 год:<ul><li style="margin-left:0">Направить часть чистой прибыли в размере 1 660 500 000 рублей на выплату дивидендов акционерам.</li><li style="margin-left:0">Направить часть чистой прибыли в размере 107 385 689 рублей 70 копеек на формирование резервного фонда.</li><li style="margin-left:0">Оставшуюся часть чистой прибыли в размере 379 828 104 рублей 27 копеек оставить нераспределенной.</li></ul>ГОСА пройдет 24 июня.Дата отсечки по дивидендам - 14 июля.</div>

СД “Элемента” принял решение по дивидендам

Совет директоров Элемента на заседании 19 мая утвердит рекомендацию по распределению прибыли на дивиденды, а также обсудит вопросы подготовки к годовому общему собранию акционеров.

СД "Элемента" обсудит дивиденды 19 мая

На российском рынке индустриальной робототехники появился новый игрок - группа «Элемент» учредила «дочку», которая займется производством роботов для различных отраслей. И перспективы для ее успешной деятельности выглядят вполне неплохими, учитывая особенности деятельности группы «Элемент» и ситуацию в отечественной роботизации.Во-первых, группа «Элемент» занимается разработкой и выпуском широкого спектра интегральных микросхем, дискретных полупроводниковых устройств и т.д. В ее состав входят собственные заводы и научно-исследовательские институты, дизайн-центры.Финансовые результаты группы «Элемент» за прошлый год выглядят отличными: выручка увеличилась на 23% до 44 млрд рублей, чистая прибыль - на 56% до 8,3 млрд рублей, чистый долг составил 2,1 млрд рублей, инвестиции - 22 млрд рублей.Во-вторых, согласно данным Федеральной службы государственной статистики, в 2023 году (более свежих сведений пока нет) в нашей стране насчитывалось 12,8 тыс. промышленных роботов. Для сравнения, в Китае, по информации Kept, в том же 2023 году их было свыше 1,7 млн штук, Японии - 435 тыс. штук, США - 382 тыс. штук, Южной Корее - 380 тыс. штук, Германии - 270 тыс. штук (есть куда расширяться).Среди российских регионов по количеству индустриальных роботов лидируют Москва, Санкт-Петербург, Московская, Калужская, Самарская, Свердловская, Тульская, Ленинградская и Нижегородская области, Татарстан.&nbsp;В-третьих, имеются факторы, тормозящие использование роботов и способные его подстегнуть. К первым относятся ограниченность финансирования и дороговизна кредитов, нехватка инженеров, зависимость от импорта компонентной базы (сервоприводов, редукторов и др.), ко вторым - дефицит рабочих кадров в индустрии, стимулирующий предприятия к применению роботов (особенно на опасных производствах), и наличие разных мер поддержки, начиная от предоставления грантов и заканчивая ожидаемой к запуску программы субсидирования внедрения роботов (в виде 20%-ного кешбэка от величины затрат на их приобретение и интеграцию).Перечисленные выше моменты позволяют прийти к логичному выводу: у группы «Элемент» есть сильные конкурентные преимущества для успешного входа на внутренний рынок робототехники и завоевания на нем крепких позиций, благо конъюнктура на нем в долгосрочном плане может коренным образом поменяться в лучшую сторону. При необходимости она может разработать комплектующие изделия, нужные для сборки роботов.В результате в горизонте ближайших 5-10 лет доля группы «Элемент» на отечественном рынке может достигнуть не менее 10-15%, приведя к существенному подъему ее операционных и финансовых показателей.

«Элемент» может стать лидером в российской промышленной робототехнике

Группа Элемент (ELMT) накануне представила отчётность по МСФО за 2024 год, что даёт нам хорошую возможность внимательно изучить результаты деятельности компании и оценить её позиции на стремительно развивающемся рынке высоких технологий.Выручка по итогам прошлого года увеличилась на +23% до 44 млрд руб. Этот результат был достигнут благодаря увеличению объёмов производства электронной компонентной базы и успешному развитию направления точного машиностроения. Отрадно отметить, что компания продолжает наращивать экспортную выручку, и на неё теперь приходится 7,7% продаж.В отчётный период компания зафиксировала большой спрос на новые микроконтроллеры собственной разработки MIK32 «Амур», которые уже нашли широкое применение в различных отраслях. Эти устройства востребованы в системах умного дома, интернете вещей (IoT), транспортной инфраструктуре, телекоммуникациях, бортовом оборудовании, робототехнике и медицине, т.е. во многих аспектах нашей повседневной жизни, о чём вы, возможно, даже и не знали.Такой спрос объясняется уникальностью продукта: MIK32 «Амур» является первым российским микроконтроллером, разработанным и произведённым внутри нашей страны, а потому успех этой модели можно считать значимым достижением не только для самой компании, но и для всей отрасли в целом.Чистая прибыль в отчётном периоде увеличилась на +55,9% до рекордных 8,3 млрд руб. Сочетание увеличения операционных доходов с эффективным управлением затратами позволило компании достичь сильного роста прибыли, и это не может не радовать!Важно отметить, что, несмотря на активные инвестиции в развитие бизнеса, у компании по-прежнему очень крепкий баланс: долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA сократилась с 1,3x до 0,2x, и в период высокой ключевой ставки это действительно очень важный фактор.Микроэлектроника играет ключевую роль в обеспечении технологического суверенитета государства, что позволяет компании привлекать льготные источники финансирования для реализации своих проектов. Благодаря этому конкурентному преимуществу, даже несмотря на высокий "ключ" в размере 21%, средняя процентная ставка по долгу у Группы Элемент в прошлом году составила всего лишь 8,3%!«Наряду со стратегическими проектами, которые мы планируем запустить в новом году, это должно стать прочным фундаментом для дальнейшего роста бизнеса Группы как в России, так и на рынках дружественных стран», - поведал президент Группы Элемент Илья Иванцов.Импортозамещение в сфере отечественной микроэлектроники активно развивается, и, согласно прогнозам Минпромторга, эта тенденция будет только усиливаться в ближайшие годы. Группа Элемент, являясь ведущим производителем в стране, занимает стратегически выгодную позицию для извлечения выгоды из данного процесса. Однако важно отметить, что компания не ограничивается только внутренними рынками, а также активно расширяет экспортные поставки, главным образом ориентируясь на рынки Азии.Подытоживая всё вышесказанное, давайте я ещё раз отмечу, что Группа Элемент (ELMT) представляет собой перспективный объект для долгосрочного инвестирования для российских частных инвесторов, особенно учитывая реализацию инвестиционной программы, которая начнёт приносить свои плоды уже в следующем году, что позволит ускорить рост финансовых показателей компании в ближайшие годы, а котировки акций получат дополнительную поддержку и снова будут торговаться в верхней части торгового диапазона, выше 17 коп. за бумагу.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1844155/1_16d64cec51.jpg" alt=""><a href="https://t.me/invest_or_lost/7078" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Индекс	Быки	Медведи
Уверенность		—
Поддержка		—
Денежные потоки		—

	S/L 5%0,14 ₽	S/L 10%0,14 ₽	S/L 15%0,15 ₽
День	0,00%	0,00%	0,00%
Неделя	5,73%	0,02%	0,00%
Месяц	35,37%	6,57%	0,67%

Элемент

Настрой трейдеров

Общая оценка

Доля лонгов и шортов

Лонги

Шорты

Момент инвестирования

Уровни защитных стопов