Компания «Диасофт» – один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. За 30 лет работы на рынке финансовых технологий в компании накоплен уникальный опыт разработки, внедрения и сопровождения комплексных систем автоматизации банков, страховых и инвестиционных организаций, казначейств корпораций. 15 лет «Диасофт» инвестирует в продвижение идей и технологий цифровой трансформации, в создание и развитие омниканальной цифровой платформы. 

Диасофт

«Диасофт» вновь не оправдал ожиданий

Импортозамещение в IT-сфере в России растягивается на 10 лет, считает гендиректор «Диасофта» Александр Глазков. Такое мнение он высказал в эфире «Газпромбанк Инвестиций».«Я и год назад, и два года назад говорил, что импортозамещение будет идти 5-10 лет, скорее 10, чем 5. Эта задача не может быть решена за 1-2 года. При этом неизбежно эта задача шаг за шагом будет решаться, там все решаемо, это просто усилия, деньги, ресурсы, которые надо самим выделить всем рынком. А то, что она растягивается во времени скорее на 10 лет, чем на 5 суммарно – для нас это хорошо, это всегда какой-то объемы работы. В моменты изменений, когда нужно делать инвестиции и затраты, мы видим, что более мелким конкурентам намного тяжелее, чем нам», - сказал он.

Импортозамещение в IT-сфере в России растягивается на 10 лет

Совет директоров «Диасофта» в августе обсудит предложения по дивидендной политике, рассказал гендиректор компании Александр Глазков в эфире «Газпромбанк Инвестиций».«Дивидендную политику мы озвучим в следующий раз, когда будем выступать, это будет, по-видимому, в сентябре. Решение будет принимать совет директоров, мы отложили на начало августа. Там будем фиксировать предложения по дивидендной политике, потом на общее собрание будем выносить. Но по логике – вот мы имеем прибыль, часть идет на инвестиции, но мы не собираемся инвестиции тотально растить. А из оставшихся денег большинство вроде бы мы можем себе позволить отправить на дивиденды», - сказал он.«Будет в этой логике – есть прибыль, отправляем средства на инвестиции, может быть небольшую часть на поддержание текущей деятельности, но вроде бы таких потребностей существенных нет, и дальше распределять дивиденды», - добавил Глазков.Информация о ближайших выплатах дивидендов российских и зарубежных компаний, сумме выплат и датах отсечек собрана в&nbsp;<a href="https://www.finam.ru/dividends/calendar/">календаре дивидендов на&nbsp;Finam.ru</a>.

Совет директоров «Диасофта» в августе обсудит предложения по дивидендной политике

Наш фондовый рынок слегка загрустил и сходил под уровень 2700. В целом никаких особо плохих новостей нет. Думаю сказывается лето, ожидание новых санкций и в целом ситуация по Украине. Я бы не ждал летом особого роста, вероятнее всего будем тестировать новые минимумы в отдельных бумагах. Но это дает хорошую возможность пополнить активы по сниженным ценам.Сегодня "порадовал" Лукойл, котировки упали ниже 6000 за акцию. Неплохой уровень для частичной докупки. Но может быть и ниже. Вот список акций, которые наиболее сильно упали за год: Диасофт, МКБ, Мечел, Роснефть, Башнефть, Магнит, НЛМК, Газпромнефть, Северсталь, Алроса, Русал, Совкомфлот. Это те компании, за которыми я слежу. Но пока не покупаю. Думаю еще не вечер. Есть потенциал падения.<a href="https://t.me/BizLike/6630">Источник</a>

К каким акциям присмотреться летом

Диасофт пошел по стопам Позитива, нарастив выручку всего на 10% за 2024 год, и сильно промахнувшись мимо гайденса в +30%. Тем временем, акции более чем вдвое обвалились с максимумов. Может быть, это хороший момент для покупки?Для тех, кого удивил столь поздний годовой отчет напомню,&nbsp;что финансовый год у Диасофта сдвинут на 1 квартал вперед. То есть, на самом деле, мы видим отчет за 3 календарные квартала 2024 + 1 квартал 2025.Главный риск акций роста в том, что их оценка упирается в ожидания и планы. Прошлым летом я говорил, что Диасофт стоит разумных денег, с учетом тех результатов, которые он в тот момент демонстрировал. Но, к сожалению, темпы роста обвалились с 27% до 10%, что и привело к переоценке вниз. Человеку, глубоко не погруженному в IT-сектор, сложно предсказать такое. Здесь на первый план выходит диалог с бизнесом, который, к сожалению, не всегда бывает своевременным и откровенным.Проблемы Диасофта на этом не заканчиваются. Если выручка хотя бы немного, но выросла, то EBITDA упала на 24,7% г/г, а чистая прибыль на 21,8%. Причина - рост расходов на персонал на 60,2% г/г! Получается, что спрос на продукцию уже упал, а зарплаты еще выросли по инерции. В этом году ситуация с расходами должна пойти на поправку, так как рынок труда продолжает остывать.Чистый долг у Диасофта отрицательный, что позволяет направлять на дивиденды 80% от EBITDA. С другой стороны, такая щедрость меня настораживает. Это тревожный сигнал, говорящий о том, что бизнес не видит точек роста, в которые можно было бы инвестировать. Недавно, топ-менежмент Диасофта предложил снизить норму выплат до 50% EBITDA. На мой взгляд, это вполне разумный шаг.Сейчас, те самые 80% офт EBITDA дают примерно 7,3% годовой доходности. Как ни странно, но оценка Диасофта снова близка к справедливой, при условии, что компания вернется пусть не к 30% роста выручки, но хотя-бы к 15-20% и улучшит рентабельность, остановив бешеный рост зарплат. Временное сокращение выплат тоже пойдет на пользу. Снижение ключевой ставки должно постепенно вернуть спрос на продукцию, но на быстрое восстановление я бы не рассчитывал, так как после 2025 года заканчивается фаза активного импортозамещения.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1898269/photo_2025_07_03_09_50_12_5b900966c5.jpg" alt=""><a href="https://t.me/investokrat/2668">Источник</a>

Какие есть риски у акций "Диасофта"

Диасофт — ведущий российский разработчик корпоративного ПО с сервис-ориентированной платформенной архитектурой для финансового сектора.Компания обладает прочными рыночными позициями на российском рынке ПО для финансового сектора, которые регулярно усиливаются. По итогам 2024 г. доля «Диасофта» составила около 29%, тогда как еще в 2022 г. она равнялась 24%. Среди крупных клиентов компании — Московская биржа, 8 банков из топ-10 и 15 банков из топ-30.Программные продукты (ПП) «Диасофта» реализуются на базе ПО с открытым кодом, что вкупе с использованием платформенных решений позволяет компании минимизировать временные и денежные затраты на разработку ПО под нужды отдельных клиентов. Это, вероятно, поможет компании получить значимые доли в смежных целевых сегментах, таких как «ПО для госсектора и ERP» и «Системное ПО и средства производства ПП», где существует огромный спрос. ПП имеют высокий уровень совместимости, поэтому могут работать в любой архитектуре — как российских, так и зарубежных вендоров.<figure class="image"><img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1897217/2_0d88f09092.jpg" alt=""></figure>Стратегия «Диасофта» не предполагает роста за счет сделок M&amp;A, что позволяет инвесторам не опасаться регулярных дополнительных эмиссий. Основной вклад в развитие будет обеспечен за счет расширения клиентской базы и увеличения портфеля продуктов собственной разработки. Клиенты, которые внедрили программное обеспечение компании, демонстрируют высокую лояльность (коэффициент оттока 1–2%) благодаря высокому уровню сервиса, а также из-за того, что переход на программное обеспечение конкурентов потребует значительных затрат и займет продолжительное время.

Акционеры «Диасофта» на годовом собрании одобрили дивиденды за 2024 год в размере 80 рублей на акцию, сообщила компания.Дата закрытия дивидендного реестра – 8 июля текущего года.«Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, – не позднее 22 июля, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не позднее 12 августа», - говорится в сообщении.

Акционеры «Диасофта» одобрили дивиденды за 2024 год в размере 80 рублей на акцию

В пятницу, 27 июня, состоятся годовые общие собрания акционеров (ГОСА), а также пройдут заседания советов директоров у крупных российских компаний. На повестке дня – вопросы дивидендных выплат и утверждение планов развития на второе полугодие.ГОСА проведут:<ul><li>"ЕвроТранс" (возможные финальные дивиденды — 14,19 рубля на акцию);</li><li>"Корпоративный центр ИКС 5" (рекомендация совета директоров — 648 рублей на акцию);</li><li>"Мечел" (реестр для участия в ГОСА закрыт 4 июня);</li><li>"Совкомбанк" (реестр закрыт 2 июня);</li><li>"ВСМПО-АВИСМА" (в повестке — 11 вопросов, включая дивиденды);</li><li>"РуссНефть" (СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям);</li><li>"Сургутнефтегаз" (в повестке 10 вопросов, один из которых — о дивидендах);</li><li>"ФСК-Россети" (реестр закрыт 2 июня);</li><li>ПИК (совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды);</li><li>НМТП (рекомендованы дивиденды — 0,9573 рубля на акцию);</li><li>ВМТП (реестр закрыт 3 июня);</li><li>"Светофор" (реестр закрыт 4 июня);</li><li>"КАМАЗ" (СД рекомендовал не выплачивать дивиденды из-за отсутствия прибыли);</li><li>"МТС-Банк" (совет директоров рекомендовал 89,31 рубля на акцию);</li><li>"РосДорБанк" (реестр закрыт 2 июня);</li><li>АФК "Система" (СД рекомендовал не выплачивать дивиденды);</li><li>"Новошип" (акционеры примут решение по дивидендам, изберут совет директоров и решат другие вопросы);</li><li>ОАК (совет директоров рекомендовал не объявлять дивиденды за прошлый год);</li><li>"Аптечная сеть 36,6" (СД рекомендовал не распределять прибыль по итогам 2024 года);</li><li>"Ренессанс Страхование" (вопрос о выплате дивидендов);</li><li>"Диасофт" (рекомендован квартальный дивиденд 80 рублей на акцию);</li><li>"Астра" (рекомендация — 3,1475 рубля на акцию).</li></ul>Кроме того, пройдет внеочередное общее собрание акционеров "Т-Техно", посвященное выплате промежуточных дивидендов.ТМК закроет реестр для участия в ВОСА (само собрание — 31 июля, вопрос о переходе на единую акцию).27 июня - последний торговый день расписками "Эталона" в стакане T+1 (Мосбиржа остановит торги с 2 июля);Акции "ТНС энерго Кубань" последний день торгуются с дивидендами, дивидендный реестр закрывается 30 июня.Также 27 июня – последний день для покупки акций "Займера" под дивиденд (утверждены дивиденды за 2024 год в размере 9,13 рубля на акцию).Совет директоров "Роснефти" согласует план работы на 2 полугодие 2025 года.Совет директоров "Татнефти" обсудит географическую политику компании и итоги исполнения бюджета.Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - <a href="https://ai.finam.ru/insights?int_source=publications&amp;int_medium=news&amp;int_campaign=insights&amp;from=publications_news_insights">в новом разделе Finam.ru</a>.

ГОСА «Сургутнефтегаза» Х5 и других - основные события 27 июня

Диасофт, разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, представил финансовые результаты по МСФО за двенадцать месяцев финансового 2024 года (с 1 апреля 2024 года по 31 марта 2025 года).Главные цифрыВыручка&nbsp;увеличилась к прошлому году на 10%, достигнув 10,1 млрд рублей. Относительно низкие темпы роста выручки обусловлены следующими факторами: перенос сроков закрытия крупных проектов на 2025 финансовый год, задержка импортозамещения в средних и малых банках, длинные циклы продаж на новых рынках. Законтрактованная выручка по состоянию на конец марта составила 21,7 млрд рублей, что на 13% выше показателя годом ранее.Величина показателя EBITDA, характеризующего результаты операционной деятельности, составила 2,9 млрд рублей, снизившись на 24,7% год к году на фоне роста расходов на оплату труда с 4,6 до 6,3 млрд рублей в том числе в связи с расширением штата сотрудников. Рентабельность показателя EBITDA снизилась на 13,5 п. п., составив 29,3%.Чистая прибыль&nbsp;составила 2,4 млрд рублей, снизившись на 21,8% г/г.Компания продолжает работать с отрицательным чистым долгом в размере –0,67 млрд рублей&nbsp;вследствие наличия денежной позиции в размере 0,79 млрд рублей при общем долге 0,12 млрд рублей.<h3>Дивиденды</h3>В конце мая совет директоров рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов по результатам IV квартала 2024 финансового года в размере 0,84 млрд рублей или 80 рублей на одну акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 2,6%. Дата проведения общего собрания акционеров — 27 июня 2025 года.<h3>Наше мнение</h3>Мы отмечаем замедление темпов роста выручки компании. При этом фактический рост выручки Диасофта оказался ниже наших ожиданий.&nbsp;Компания объясняет ухудшение динамики выручки переносом сроков закрытия крупных проектов на 2025 финансовый год, задержкой импортозамещения и длинным циклом продаж на новых рынках. Также компания продемонстрировала существенные темпы роста операционных издержек (+27,4%) в связи с увеличением расходов на персонал, что оказало давление на ее финансовый результат.В связи с тем, что фактические финансовые показатели компании оказались ниже наших ожиданий, мы ставим акции Диасофта&nbsp;на пересмотр.<img src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1894660/00_71acd62f72.JPG" alt=""><a href="https://t.me/gpb_investments/19545" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Сдвиг выручки "Диасофта" повлиял на годовой результат

Акции компании «Диасофт» в четверг дешевеют активнее небольшого снижения российского фондового рынка - на 2,2%, до 3100,5 руб. за бумагу. Сегодня IT-корпорация опубликовала неоднозначные результаты по МСФО за 2024 финансовый год, завершившийся 31 марта 2025 г. Показатели компании оказались ниже прогнозов консенсуса аналитиков на 10-20%, что разочаровало в итоге фондовый рынок.Так, выручка группы выросла на 10%, до 10,1 млрд руб. Операционная прибыль снизилась на 24%, до 2,35 млрд руб., что было связано со значительным ростом себестоимости разработок и общих, коммерческих и административных расходов. Показатель EBITDA составил 2,9 млрд руб., снизившись за год на 25%. Чистая прибыль снизилась на 23% и составила 2,4 млрд руб.&nbsp;Эмитент инвестировал в новые разработки и исследования в отчётном году 1,4 млрд руб., что повлияло на рост совокупных затрат, и хотя его финансовые расходы в 2024 фингоду сократились на 38%, общей картины снижения прибыли и рентабельности это не изменило.&nbsp;Большим плюсом для будущего роста капитализации компании является, как мы считаем, невысокий уровень её долговой нагрузки, и выплаты дивидендов. Наша новая целевая цена акций «Диасофт» в годовом горизонте составляет 3800 руб.

Рынок ответил распродажами на отчетность «Диасофта»

Выручка «Диасофта» по МСФО за 2024 финансовый год, закончившийся 31 марта 2025 года, выросла на 10% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 10,1 млрд рублей. Об этом говорится в пресс-релизе компании.«Давление на показатель оказали следующие факторы: перенос сроков закрытия крупных проектов на 2025 финансовый год, задержка импортозамещения в средних и малых банках, длинные циклы продаж на новых рынках», – уточнили в компании.Показатель EBITDA по итогам 2024 финансового года составил 2,9 млрд рублей, что на 24,7% ниже по отношению к аналогичному периоду прошлого года на фоне расширения бизнеса, роста численности персонала и выхода на новые рынки. Рентабельность по EBITDA составила 29,3%.Чистая прибыль составила 2,4 млрд рублей.

Диасофт

Фундаментальный анализ

Мультипликаторы

Оценка стоимости

Долговая нагрузка

Рентабельность

Выручка

Финансовые показатели

Выручка

Прибыль

Активы

Финансовые потоки

Долговая нагрузка