Делимобиль — российский сервис краткосрочной аренды автомобилей (каршеринга), запущенный в 2015 году. «Делимобиль» работает в ряде городов России, численность его автопарка составляет более 24 000 автомобилей.

Сервис относится к категории каршеринга (от англ. car sharing), то есть совместного использования автомобиля. «Делимобиль» принадлежит компании ООО «Каршеринг Руссия», входящей в холдинг General Invest.


Делимобиль

Основная проблема «Делимобиля» — высокие ставки

Совет директоров «Делимобиля» принял решение о проведении процедуры обратного выкупа собственных акций на рынке (buyback) в рамках реализации долгосрочной программы мотивации персонала, следует из релиза компании.Отмечается, что максимальный размер денежных средств одобренной советом директоров программы обратного выкупа акций может составить 600 млн рублей. Фактический размер всей программы выкупа будет зависеть от ряда факторов, в числе которых денежная позиция компании, цена акций, а также выполнение менеджментом и сотрудниками ключевых показателей эффективности в рамках действующей долгосрочной мотивационной программы.Также уточняется, что программа долгосрочной мотивации рассчитана на три года, при этом планируется, что акции на открытом рынке будут приобретаться в течение одного года, начиная с 30 мая 2025 года или до достижения максимального установленного лимита.В компании заявляют, что основная цель buyback — реализация программ долгосрочной мотивации менеджмента и ключевых сотрудников. Кроме того, с учетом ведущих позиций компании на российском рынке каршеринга и стабильно высокого роста бизнеса за последние годы, менеджмент уверен, что справедливая стоимость «Делимобиля» значительно превышает текущую рыночную капитализацию, что подтверждает целесообразность возврата капитала акционерам через выкуп акций с рынка.&nbsp;

«Делимобиль» может выкупить в рамках buyback акции на сумму до 600 млн рублей

<div>“Каршеринг Руссия” 30 мая проведет заседание совета директоров и рассмотрит вопрос об утверждении программы обратного выкупа акций (buyback).Параметры потенциальной программы в сообщении не приводятся.</div>

Совет директоров "Делимобиля" 30 мая рассмотрит вопрос о buyback

«Делимобиль» запустил бизнес-направление «Делисервис», которое займется обслуживанием и ремонтом автомобилей для частных и корпоративных клиентов.&nbsp;Как сообщила компания, первый сервисный центр открылся в мае на собственной станции техобслуживания компании в Москве и оснащен современным оборудованием для полного цикла работ: от слесарного ремонта до кузовных и детейлинг-услуг.Сотрудники «Делисервиса» сертифицированы автопроизводителями, с которыми у компании заключены авторизованные сервисные контракты, и имеют опыт работы с любыми моделями автомобилей, представленными на российском рынке. Обслуживание и ремонт будут проводиться с использованием сертифицированных запчастей.

"Делимобиль" запускает "Делисервис"

Приход Садовина, управленца с опытом в розничных торговых сетях, на позицию CEO Делимобиля считаю логичным.Елена Бехтина, под руководством которой компания смогла кратно вырасти и существенно масштабировать свой бизнес, продолжает курировать стратегию компании на уровне совета директоров, что подразумевает сохранение курса и, очевидно, максимально возможную преемственность.Основатель компании и ключевой акционер Винченцо Трани вошел в состав совета директоров и возглавит его как председатель. Это довольно позитивный знак, указывающий на активное участие в работе бизнеса и заинтересованность в дальнейшем развитии. Эта коллаборация на уровне совета директоров с Еленой, доказавшей, что она умеет эффективно выстраивать работу бизнеса, выглядит как серьезное укрепление стратегического фокуса.Садовин, как следует из сообщения компании, возьмет на себя «операционное управление бизнесом с целью увеличения рентабельности бизнеса с опорой на сильную инфраструктуру». В его пользу говорят более 20 лет управленческого опыта, именно под его руководством «Азбука Вкуса» превратилась из нишевой сети в одного из ключевых игроков российского рынка розничной торговли. И кроме того, последние полтора года он входил в СД Делимобиля, то есть, должен понимать бизнес.Такой переход я воспринимаю как мягкую трансформацию, без слома, но с ориентацией на прибыльный рост — именно то, что важно нам, как инвесторам.Делимобиль, как и многие на рынке, испытывал давление растущей ставки в 2024 году, при этом компания сохранила лидерство и рост - за прошлый год выручка увеличилась на 34% до рекордных 28 млрд рублей. Компания, как и обещала на IPO, вышла в новые города, удвоила площади собственных станций технического обслуживания (СТО), запустила платформу по продаже автомобилей.Компания проинвестировала в инфраструктуру, и, надеемся, сможет все это трансформировать в рост рентабельности – опыт Садовина по управлению ритейлом с его невысоким уровнем маржи, может быть как раз релевантен. Ранее компания заявляла, что по итогам 2025 года планирует снизить Чистый долг/EBITDA до уровня ниже 3,0x.Фактический результат работы нового СЕО мы увидим по отчетам за следующие периоды. Я продолжаю удерживать свои акции и верю, что текущие изменения позитивно отразятся на бизнесе и его капитализации. Будем следить за развитием событий.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.<a href="https://t.me/investokrat/2608" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Новые назначения в "Делимобиле" выглядят как серьезное укрепление стратегического фокуса

Владимир Садовин, ранее входивший в состав совета директоров в качестве независимого директора, займет должность CEO (генерального директора) "Делимобиля". Об этом сообщила компания."После значительных инвестиций в операционную инфраструктуру Владимир сфокусируется на повышении ее эффективности, опираясь на более чем 20-летний опыт управления ведущими ритейл компаниями страны, увеличения их рентабельности и развития клиентского сервиса", - сказано в сообщении компании.С 2008 по 2020 гг. Владимир Садовин входил в состав совета директоров "Азбуки Вкуса", с 2019 по 2021 гг. – в состав совета директоров производителя и ритейлера бытовой техники и электроники Bork.

Владимир Садовин назначен CEO "Делимобиля"

Акционеры «Делимобиля» по итогам ГОСА утвердили новый состав совета директоров из девяти участников, включая трех независимых, сообщает пресс-служба компании. В качестве новых участников в совет директоров вошли основатель компании Винченцо Трани и генеральный директор “Делимобиля” Елена Бехтина.&nbsp;Утвержденный состав совета директоров:&nbsp;<ul><li>Алгульян Даниил Валерьевич, независимый член совета директоров</li><li>Артюх Константин Юрьевич, независимый член совета директоров</li><li>Бехтина Елена Александровна</li><li>Гюванч Донмез, независимый член совета директоров</li><li>Меликян Артур Борисович</li><li>Примаков Кирилл Олегович</li><li>Саволайнен Ольга Викторовна</li><li>Трани Винченцо</li><li>Чораян Григорий Ованесович</li></ul>

«Делимобиль» утвердил новый состав совета директоров

30&nbsp;апреля Делимобиль опубликовал достаточно слабые операционные результаты за I&nbsp;квартал: ожидается рост выручки на 9% в годовом сопоставлении (г/г). Проданные минуты при этом снизились на 13% г/г. Впрочем, компания запустила услуги каршеринга в ряде городов Московской области, Ярославле и Челябинске. Это в перспективе увеличит количество проданных минут.Пока мы сохраняем наш «Негативный» взгляд на бумагу и считаем квартальные результаты довольно слабыми. Компания объясняет снижение проданных минут (при росте количества машин в автопарке) теплой зимой. Очевидно, что Делимобилю удалось нарастить выручку (+9%) за счет удорожания средней стоимости минуты. Достаточно важным будет фактор операционных расходов: если они стабилизируются (а повышение цены обычно указывает на рост маржинальности), прибыльность может стабилизироваться.Мы получим полное представление об издержках и маржинальности, когда компания раскроет результаты за I&nbsp;полугодие 2025&nbsp;г. по МСФО (возможно, в конце лета). Число ремонтов на собственных станциях техобслуживания (СТО) выросло с 50-60% в I&nbsp;квартале прошлого года до 85% в I&nbsp;квартале текущего. Это должно оптимизировать издержки, но, скорее, уже со II&nbsp;квартала или даже со II&nbsp;полугодия. Пока лишь отметим, что относительно высокий рост, который был перед IPO, резко замедлился.Оценка. Наш взгляд на Делимобиль — «Негативный». Перед компанией стоит вызов — попытаться вернуться к росту проданных минут или продолжить повышать их стоимость.Количество активных пользователей в месяц, согласно операционным результатам, в I&nbsp;квартале выросло лишь на 2% к I кварталу 2024 г., а зарегистрированных — на 16% до 11,5 млн&nbsp;чел.Исторически объемы проданных минут были слабыми в пандемию, в начале украинского кризиса и т.&nbsp;д. Падение показателя сейчас, возможно, связано с удорожанием минуты и с конкуренцией. Наша цель по росту выручки в этом году +32%&nbsp;г/г уже сейчас выглядит достаточно агрессивно.Влияние. Выручка в I&nbsp;квартале резко замедлилась, что ставит под сомнение всю историю роста компании. Именно она была в основе инвестиционного кейса компании в рамках размещения в прошлом году. Мы не меняем «Негативный» взгляд на Делимобиль. Впрочем, мы надеемся, что компания сможет вернуться к траектории роста в течение 2025 г.Более высокая стоимость минуты должна помочь маржинальности Делимобиля, а фокус на собственный ремонт, возможно, позволит экономить на обслуживании и ремонте (основной статье расходов). Ранее менеджмент говорил о существенных инвестициях в собственные СТО, которые позволят обслуживать автомобили дешевле.

"Делимобиль" - удастся ли выйти на траекторию роста

<div>“Делимобиль” нарастил автопарк на 14%, количество пользователей - на 16% по итогам 1 квартала 2025 года, следует из сообщения компании.“Делимобиль” продолжает расширение парка, размер которого на конец 1 квартала 2025 года достиг 30 776 автомобиля, увеличившись на 14% год к году”, - сказано в сообщении.При этом количество проданных минут в 1 квартале 2025 года составило 368 млн минут, что на 13% ниже аналогичного показателя прошлого года. А количество активных пользователей в месяц (MAU) в 1 квартале 2025 года увеличилось до 527 тысяч (1 квартал 2024-го: 516 тысяч). Общее количество зарегистрированных пользователей на конец отчетного периода достигло 11,5 млн человек, что на 16% выше по сравнению с прошлым годом.</div>

“Делимобиль” в 1 квартале нарастил автопарк на 14%

<div>“Делимобиль” провел ребрендинг и запустил новые бизнес-юниты. Основная цель - показать, что компания уже давно вышла за рамки оператора каршеринга и активно развивает другие бизнес-направления.<figure class="image"><img alt="" src="https://cdn.finam.ru/images/publications/1857483/1_651cea6a9b.jpg"/><figcaption>Источник: пресс-служба компании</figcaption></figure>“Новая айдентика призвана объединить все новые продукты и бизнес-юниты в единую структуру бренда”, - подчеркивает компания.Обновление айдентики:<ul><li style="margin-left:0">Новый логотип</li><li style="margin-left:0">Новые цвета и слоган</li><li style="margin-left:0">Новая оклейка автомобилей</li></ul>Обновления бизнеса, объединенные новой айдентикой:<ul><li style="margin-left:0">Аренда 130 различных моделей на минуты, часы, дни, навсегда</li><li style="margin-left:0">Выкуп автомобиля для физических и юридических лиц в сервисе “Купимобиль”</li><li style="margin-left:0">Рекламная платформа для бизнеса</li><li style="margin-left:0">Междугородние поездки без возвращения в город старта по тарифу “Межгород”</li><li style="margin-left:0">Монетизация собственных сервисных мощностей через “Делисервис”</li></ul>“С учетом интереса и запросов пользователей “Делимобиль” активно расширяет выбор комфортных и премиальных автомобилей, которые сегодня составляют 80% автопарка. Вместе с обновлением визуального стиля сервис внедрил новую подкатегорию Supreme для требовательных пользователей, которая объединит в себе премиальные и технологичные авто. К этим делимобилям предъявляются специальные критерии контроля качества обслуживания. Они получат новую уникальную серебряную оклейку и новый логотип сервиса. Первыми такими автомобилями уже стали Jaecoo J7, EXEED RX и WEY 05. Категория также будет выделена другим цветом на карте в мобильном приложении. Автомобили с новой оклейкой уже можно встретить в городах присутствия сервиса”, - сказано в сообщении компании. </div>

“Делимобиль” провел ребрендинг 

Высокая ставка для бизнеса как проливной дождь: вроде бы все работает, но выходить на улицу неприятно. Особенно тяжело компаниям с высокой долговой нагрузкой. В 2024 большинство таких бумаг выглядели хуже рынка.Но что, если мы уже на пике процентных ставок, а впереди будет лучше? Есть первые признаки замедления инфляции, это усиливает ожидания разворота ЦБ и снижения ставок уже в этом году. Значит, и у самых «задолжавших» компаний появится шанс выдохнуть. Для кого это может стать драйвером?Мы выбрали 3 компании. У всех — приличный долг, но есть козыри, которые (возможно) помогут сыграть на опережение.1. РусГидро HYDR. 2024 год принёс компании рекордную выручку — 643 &nbsp;млрд руб. (+13%) и рост EBITDA на 14%. Мощность крупнейшей ГЭС Европы увеличена, инвестиции в ВИЭ идут по плану.Вот только чистый убыток — 61 млрд руб. Свое дело сделали обесценивание дальневосточных активов и рост процентных расходов.Чистый долг / EBITDA: 3,4х — на грани. Акция торгуется по P/E ниже 3, EV/EBITDA около 4,5. Это действительно дешево. Но и риски велики.А еще власти обсуждают мораторий на дивиденды #HYDR до 2028 года – ради оздоровления финансовой ситуации.Вывод: РусГидро — потенциальная история восстановления. Рост возможен, но потребует терпения.2. Делимобиль DELI. Лидер каршеринга в России показал выручку в 28 млрд руб. (+34%), нарастил автопарк до 32 тыс. машин и запустил новые сервисы. Пользователей — 11 млн (рост 17%), активных ежемесячно — 600 тыс., рост на 15%.Но прибыль — символическая (₽8 млн). Чистый долг/EBITDA — 5,1х, компания рассчитывает снизить его до 3,0x к концу 2025 года. Ключ к этому — продажа нескольких тысяч авто и строгий контроль расходов.Бумага оценивается высоко — EV/EBITDA 10, &nbsp;P/BV 5. Но это явно история про рост, а не дивиденды. И пока всё упирается в то, как быстро Делимобиль сможет стать рентабельным.Вывод: эти акции для тех, кто верит в рост и технологический рывок.3. МТС — качественный бизнес под гнётом долгов. #MTSS — стабильный телеком-гигант с выручкой 700 млрд руб. (+16%) и сильной операционкой. Но чистая прибыль при этом упала на 10%.Главная проблема — долги. В 2025 год предстоит рефинансирование примерно на 400 млрд руб. А ставка — 21%. В итоге денег от бизнеса не хватает даже на дивиденды, поэтому их снова будут платить из долга.Тем не менее, ND/EBITDA — 1,9х, что пока в рамках приличий. И на горизонте IPO AdTech-бизнеса и других дочек, которые могут принести капитализацию.Вывод: МТС — самая устойчивая из тройки. Но и тут долговой риск никуда не делся. Зато бизнес работает, клиенты платят, и перспективы для роста есть — особенно при снижении ставок.Что в итоге? Закредитованные компании — не подарок при высоких ставках. Но если мы действительно у разворота монетарного цикла, то именно они могут показать рост выше рынка. Особенно те, у кого есть операционная устойчивость и план выхода из долгов.Мы не призываем скупать всё подряд. Но призываем изучить таких эмитентов повнимательнее – сейчас самое время.<a href="https://t.me/if_stocks/8194" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Источник</a>

Делимобиль

Фундаментальный анализ

Мультипликаторы

Оценка стоимости

Долговая нагрузка

Рентабельность

Выручка

Финансовые показатели

Выручка

Прибыль

Активы

Финансовые потоки

Долговая нагрузка