TEUR ETF

Биржевой паевой инвестиционный фонд «Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в евро» торгуется на ММВБ под тикером TEUR. Это один из первых ETF, предлагающий смешанные активы. В состав портфеля входят четыре класса активов: акции, облигации, золото и денежные инструменты. Акции выступают основными драйверами роста, в то время как облигации обеспечивают стабильную доходность и защищают от потерь. Золото служит защитным инструментом в кризисные моменты, а денежные средства помогают при ребалансировке портфеля, позволяя подбирать недооцененные активы. Каждый класс активов в портфеле взвешен по 25%, что соответствует стратегии «Constant mix». Эта концепция была предложена Гарри Брауном в 1981 году и известна как «Постоянный портфель». 

Фонд TEUR ориентирован на европейские активы и инвестирует в них через международные ETF. Доходность фонда привязана к евровой валюте. TEUR отличается от аналогичных фондов TRUR и TUSD только регионом инвестирования, учитывая, что все активы сосредоточены на Европе, кроме золота. Это делает фонд привлекательным для инвесторов, ожидающих роста экономики Европы и желающих получить широкую диверсификацию. Минимальная цена паев удобна для покупки на остаток после приобретения других активов.

Индексом для вечного портфеля служит Tinkoff All-Weather Index, который рассчитывается Тинькофф Банком. Это индивидуально созданный индекс для фонда TEUR, и его сильная кастомизация делает сравнение фонда с индексом не самым уместным. Отклонения от индекса, вероятно, будут незначительными.

Управляющая компания фонда — Тинькофф Капитал. Вознаграждение УК составляет 0,965% от суммы чистых активов фонда. Комиссия депозитария, регистратора, аудитора и биржи составляет 0,005% от объема СЧА фонда, а расходы на другие статьи не превышают 0,02%. Комиссии ETF iShares Gold Trust составляют 0,25%, в то время как комиссии фонда Vanguard FTSE Europe ETF равны 0,08%.

К основным рискам фонда можно отнести системный риск фондового рынка, страновой риск, валютный риск, процентный риск изменения ставок, риск банкротства эмитентов, риск ликвидности, кредитный риск, правовой риск, операционный риск УК и форс-мажоры.

Фонд ранее носил название «Тинькофф – Стратегия вечного портфеля в евро», а смена названия произошла 15 июля 2024 года. Управляющая компания — общество с ограниченной ответственностью «т-капитал», специализированный депозитарий — акционерное общество "специализированный депозитарий "инфинитум". Реестр владельцев паев также ведет это акционерное общество.