FXMM ETF

Текущий статус БПИФа Краткосрочные гособлигации США, класс акций в рублях: Заблокирован. ETF FXMM является простым и предсказуемым инструментом на Московской бирже. Благодаря уникальной структуре фонда его график котировок выглядит как прямая линия с незначительными отклонениями.

Полное наименование фонда FXMM - Краткосрочные гособлигации США с рублевым хеджем. В портфеле фонда находятся краткосрочные облигации США (T-Bills) со сроком менее двух лет, которые считаются надежными активами. Все международные рейтинговые агентства оценивают данные активы как максимальный грейд ААА. Краткосрочный хедж представляет собой специальный договор валютно-процентного свопа, заключенный между фондом и третьим лицом (банком Нью-Йорка). В рамках этого договора фонд передает банку полученные купоны по T-Bills в обмен на ключевую ставку Российской Федерации.

Таким образом, покупая данный фонд, инвестор получает доступ к высоконадежным государственным долгам США и фиксированную рублевую ставку. Использование фонда может быть целесообразным для тех, кто ищет защищенный актив и верит в стабильность рубля.

Фонд уникален тем, что на Московской бирже есть два способа покупки государственного долга США: через фонды FXMM и FXTB. Однако FXMM отличается наличием свопа, что обеспечивает рублевую доходность, в то время как FXTB предлагает долларовую доходность.

Доходность данного фонда сопоставима со ставками по вкладам в топ-10 банках России. Управляющей компанией является Финекс, которая занимается управлением ETF на Московской бирже. 

Риски фонда FXMM включают операционные и управленческие риски, а также кредитный риск по свопу. В случае дефолта по свопу активы фонда в виде T-Bills сохранятся в полном объеме, но доходность может измениться с рублевой на долларовую. Кредитный риск по госдолгу США оценивается как минимальный, так как исторически эти активы не испытывали дефолтов или высокой волатильности.

FXMM также торгуется на Ирландской бирже, что добавляет дополнительную надежность и ликвидность благодаря работе арбитражных трейдеров и контролю со стороны государственных органов. 

Состав портфеля по странам: США 100%. Состав портфеля по индустриям: государственные облигации 100%. Эмитент: Finex Funds ICAV. Администратор фонда: Citibank Europe. Управляющий фондом: Sanarus Investment Management LLP. Кастодиан: Citi Depositary Services (Ireland). Аудитор: Grant Thornton. Авторизованные участники, имеющие право осуществлять подписку и погашение акций фонда: LLC IC SAV Capital, Barclays Capital Securities Ltd., Goldenberg Hehmeyer & Co, Jane Street Financial Limited, Cifra Broker LLC, Finex Capital Management LLP. Маркет-мейкер: Goldenberg Hehmeyer & Co. Независимый контролер: Kinetic Partners (подразделение Duff & Phelps).