JD.com, Inc. действует как поставщик технологий и услуг, основанный на цепочке поставок, в Народной Республике Китай. Компания предлагает компьютеры, средства связи и потребительскую электронику, а также бытовую технику; и товары общего назначения, включая продукты питания, напитки и свежие продукты, товары для детей и беременных, мебель и предметы домашнего обихода, косметику и другие товары личной гигиены, фармацевтические и медицинские продукты, промышленные товары, книги, автомобильные аксессуары, одежду и обувь, сумки и ювелирные изделия. Она также предоставляет услуги онлайн-рынка для третьих лиц; маркетинговые услуги; и омниканальные решения для клиентов и офлайн-ритейлеров, а также онлайн-услуги в области здравоохранения. Кроме того, компания разрабатывает, владеет и управляет своими логистическими объектами и другой недвижимостью для поддержки третьих лиц; предлагает услуги по управлению активами и интегрированную сервисную платформу; аренду складских помещений и сопутствующие управленческие услуги; и занимается онлайн-розничной торговлей. Более того, она предоставляет интегрированные решения в области данных, технологий, бизнеса и управления пользователями для поддержки цифровизации предприятий и учреждений; а также технологически ориентированные решения в области цепочки поставок и логистические услуги. Ранее компания называлась 360buy Jingdong Inc. и изменила свое название на JD.com, Inc. в январе 2014 года. JD.com, Inc. была основана в 2006 году и имеет штаб-квартиру в Пекине, Народная Республика Китай.

JD.com выглядит как крупный и финансово устойчивый ритейл-платформенный бизнес, но его качество прибыли заметно просело. По оценке компания торгуется дешево к выручке и балансовой стоимости: P/S и P/B существенно ниже отраслевых медиан, а P/E тоже ниже рынка, что поддерживает идею недооценки. При этом P/FCF аномально высокий, и это важный сигнал, что свободный денежный поток сейчас не подтверждает низкую оценку по другим мультипликаторам. Баланс в целом выглядит умеренно комфортно: долг к капиталу низкий, cash on hand высокий, quick ratio около нормы, current ratio лишь немного слабее отрасли. Однако рентабельность — главный слабый блок: ROE, ROA, ROI и return on tangible equity заметно ниже медианы, а их траектория за год ухудшилась. Маржа прибыли также снизилась, особенно операционная маржа, что указывает на давление на эффективность и на способность конвертировать выручку в операционный результат. Выручка и валовая прибыль остаются крупными и в абсолютном выражении сильными, но рост масштаба пока не превращается в сопоставимый рост качества доходов. Чистая прибыль положительная и выше отраслевой медианы в абсолюте, но ее уровень и маржинальность недостаточны для премиальной оценки. Дивидендная доходность выросла, что добавляет инвесторскую поддержку, но это не компенсирует ослабление операционной эффективности. В сумме фундаментал скорее оправдывает осторожный дисконт к текущему прогнозу, чем его повышение. Для инвестора это история про дешевую по мультипликаторам, но не очень качественную по доходности капитала компанию, где переоценка возможна только при восстановлении маржи и денежного потока.

JD.com, Inc.

Сильный индекс, значительно упал. Быки в растерянности.

Strong index, significantly down. The bulls are confused.

Сильный индекс, незначительно вырос. Рынок не поддерживает быков.

Strong index, slightly up. The market does not support the bulls.

Средний индекс, незначительно вырос. Отток средств из лонгов снизился, но остается значительным.

Medium index, slightly up. The outflow of funds from longs has decreased, but remains significant.

JD.com выглядит дешево по P/S, P/B и P/E, но слабая рентабельность, высокий P/FCF и ухудшение маржи ограничивают потенциал переоценки.

Компания сообщает о фантастическом росте доходов. Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о неизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »
*Цены на акции использовались по состоянию на полдень 18 мая 2026 года. Видео было опубликовано 20 мая 2026 года. 
Стоит ли сейчас покупать акции JD.com? 
Прежде чем покупать акции JD.com, рассмотрите следующее: 
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и JD.com не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы. 
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $481,750!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,352,457!* 
Сейчас стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 990% — это значительно превышает показатели рынка по сравнению с 206% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов. 
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 20 мая 2026 года. 
Parkev Tatevosian, CFA не имеет позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует JD.com. Motley Fool имеет политику раскрытия информации. Parkev Tatevosian является партнером Motley Fool и может получать вознаграждение за продвижение его услуг. Если вы решите подписаться через его ссылку, он заработает дополнительные деньги, которые поддержат его канал. Его мнения остаются его собственными и не зависят от Motley Fool. 
Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Анализ акций jd.com: покупать или продавать?

Ключевые моменты
Возможности для производителя чипов ИИ продолжают расти.
Несколько аналитиков Уолл-стрит повысили свои целевые цены перед финансовым отчетом компании на следующей неделе.
Акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) резко выросли в четверг, увеличившись на 4,7% до нового рекорда. На 14:12 по восточному времени акция все еще была на 3,8% выше.
Произошла волна позитивных новостей, которая подняла производителя чипов искусственного интеллекта (ИИ) вверх, что благоприятно сказывается на будущем Nvidia.
Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »
Пусть чипы падают, куда хотят
Президент Дональд Трамп на этой неделе посетил Пекин для масштабного саммита с китайским президентом Си Цзиньпином. Трамп сопровождали несколько лидеров бизнеса США, включая генерального директора Nvidia Дженсена Хуана.
Появились сообщения о том, что нескольким крупным китайским компаниям, включая Alibaba, Tencent Holdings, ByteDance и JD.com, было разрешено приобрести чипы Nvidia H200 AI, согласно Reuters.
Хуан считает, что рынок китайских чипов ИИ может стоить Nvidia до 50 миллиардов долларов, что станет большой победой для компании.
Более того, несколько аналитиков Уолл-стрит повысили свои целевые цены перед отчетом о прибылях Nvidia на следующей неделе.
Аналитик Cantor Fitzgerald C.J. Muse повысил свою целевую цену на Nvidia до 350 долларов, с предыдущего уровня 300 долларов, при этом сохранив рейтинг "повышенный" (покупка) для акций. Это представляет собой потенциальную прибыль для инвесторов в 55% по сравнению с ценой закрытия в среду. Аналитик отметил, что чипы ИИ Nvidia, вероятно, распроданы на текущий финансовый год и считает, что инвесторы недооценивают потенциальные доходы компании в ближайшие несколько лет.
Аналитик UBS Тимоти Аркури повысил свою целевую цену до 275 долларов с 245 долларов, сохранив рейтинг "покупка" для акций Nvidia. Аналитик считает, что ожидания являются консервативными перед квартальным финансовым отчетом Nvidia, что открывает двери для квартала с превышением ожиданий.
Я считаю, что аналитики попали в точку. Nvidia имеет долгую историю превышения консенсус-прогнозов Уолл-стрит, и я верю, что этот квартал не станет исключением. Более того, Nvidia сгенерировала 216 миллиардов долларов выручки в финансовом 2026 году (закончился 25 января). Если компания сможет успешно возобновить вход на китайский рынок, она может увеличить свою годовую выручку еще на 23%.
При 28-кратных будущих доходах и 21-кратных ожидаемых доходах следующего года, инвесторы могут приобрести акции Nvidia за небольшие деньги, и именно поэтому я считаю их безусловной покупкой — и они могут значительно вырасти.
Стоит ли вам сейчас покупать акции Nvidia?
Перед тем как купить акции Nvidia, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 472,205 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,384,459 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 999% — это результаты, превышающие рынок по сравнению с 208% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Возвраты Stock Advisor на 14 мая 2026 года.
Дэнни Вена, CPA, имеет акции Nvidia. Motley Fool имеет акции и рекомендует Nvidia и Tencent. Motley Fool рекомендует Alibaba Group и JD.com. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Почему акции nvidia сегодня достигли нового исторического максимума и почему, вероятно, впереди нас ждет еще большее повышение

Следующие компании ожидаются с отчетами о доходах до открытия рынка 05/12/2026. Посетите наш Календарь доходов для полного списка ожидаемых отчетов о доходах.  
Sea Limited (SE) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 2 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.70. Эта величина представляет собой увеличение на 7.69% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для SE в 2026 году составляет 25.58 против 34.80 в отрасли.  
JD.com, Inc. (JD) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 2 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.43. Эта величина представляет собой снижение на 61.26% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В прошлом году JD превзошла ожидания в каждом квартале. Наивысшее значение было в 4-м календарном квартале, где они превзошли консенсус на 33.33%. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для JD в 2026 году составляет 11.33 против 17.80 в отрасли.  
Millicom International Cellular S.A. (TIGO) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 2 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.89. Эта величина представляет собой снижение на 21.93% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для TIGO в 2026 году составляет 24.90 против 5.90 в отрасли, что подразумевает, что у них будет более высокий рост прибыли, чем у конкурентов в той же отрасли.  
Aramark (ARMK) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 6 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.47. Эта величина представляет собой увеличение на 38.24% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. ARMK не достигла консенсус-прогноза прибыли на акцию в 3-м календарном квартале 2025 года на -1.54%. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для ARMK в 2026 году составляет 20.31 против 11.00 в отрасли, что подразумевает, что у них будет более высокий рост прибыли, чем у конкурентов в той же отрасли.  
Zebra Technologies Corporation (ZBRA) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 4 аналитиков, следящих за акциями, составляет $3.49. Эта величина представляет собой увеличение на 10.44% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. ZBRA не достигла консенсус-прогноза прибыли на акцию в 3-м календарном квартале 2025 года на -8.23%. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для ZBRA в 2026 году составляет 15.07 против 15.10 в отрасли.  
On Holding AG (ONON) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 5 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.29. Эта величина представляет собой увеличение на 52.63% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. ONON не достигла консенсус-прогноза прибыли на акцию во 2-м календарном квартале 2025 года на -178.95%. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для ONON в 2026 году составляет 25.35 против 13.10 в отрасли, что подразумевает, что у них будет более высокий рост прибыли, чем у конкурентов в той же отрасли.  
Camtek Ltd. (CAMT) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 5 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.61. Эта величина представляет собой снижение на 14.08% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. "Дни для покрытия" для этой акции превышают 11 дней. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для CAMT в 2026 году составляет 65.88 против -24.20 в отрасли, что подразумевает, что у них будет более высокий рост прибыли, чем у конкурентов в той же отрасли.  
D-Wave Quantum Inc. (QBTS) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 2 аналитиков, следящих за акциями, составляет $-0.10. Эта величина представляет собой снижение на 400.00% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для QBTS в 2026 году составляет -51.30 против 34.80 в отрасли.  
Amentum Holdings, Inc. (AMTM) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 3 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.55. Эта величина представляет собой увеличение на 3.77% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В прошлом году AMTM превзошла ожидания в каждом квартале. Наивысшее значение было в 4-м календарном квартале, где они превзошли консенсус на 2%. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для AMTM в 2026 году составляет 10.48 против 14.20 в отрасли.  
Venture Global, Inc. (VG) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 7 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.13. Эта величина представляет собой снижение на 18.75% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для VG в 2026 году составляет 8.74 против 11.20 в отрасли.  
Legend Biotech Corporation (LEGN) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 7 аналитиков, следящих за акциями, составляет $-0.02. Эта величина представляет собой увеличение на 71.43% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. LEGN не достигла консенсус-прогноза прибыли на акцию во 2-м календарном квартале 2025 года на -54.55%. "Дни для покрытия" для этой акции превышают 10 дней. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для LEGN в 2026 году составляет 90.71 против -8.10 в отрасли, что подразумевает, что у них будет более высокий рост прибыли, чем у конкурентов в той же отрасли.  
Tencent Music Entertainment Group (TME) отчитывается за квартал, закончившийся 31 марта 2026 года. Консенсус-прогноз прибыли на акцию от 2 аналитиков, следящих за акциями, составляет $0.19. Эта величина представляет собой увеличение на 5.56% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В прошлом году TME оправдала ожидания аналитиков один раз и превзошла ожидания в другие три квартала. Zacks Investment Research сообщает, что коэффициент цена/прибыль (P/E) для TME в 2026 году составляет 10.27 против 50.40 в отрасли.  
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Предварительный отчет о доходах за 12 мая 2026 года: se, jd, tigo, armk, zbra, onon, camt, qbts, amtm, vg, legn, tme

Alibaba BABA планирует опубликовать результаты за четвертый квартал финансового 2026 года 13 мая. 
По оценкам Zacks Consensus, выручка за четвертый квартал составит 35,23 миллиарда долларов, что указывает на рост на 8,12% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. 
Ожидаемая прибыль по оценкам Zacks составляет 1,22 доллара на акцию, что указывает на снижение на 29,48% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. 
Alibaba имеет смешанную историю сюрпризов по прибыли. В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала отрицательный сюрприз по прибыли в 47,12%. Ее прибыль превысила оценки Zacks Consensus в одном из четырех предыдущих кварталов и не дотянула до них трижды, средний отрицательный сюрприз составил 10,28%. 
Наш проверенный модельный прогноз не позволяет однозначно предсказать, что Alibaba превысит ожидания по прибыли в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение ожиданий по прибыли. В данном случае это не так. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их опубликования с помощью нашего Earnings ESP Filter. 
У BABA Earnings ESP составляет -28,28%, а ранг Zacks #5 (Сильная продажа) в настоящее время. 
Инвесторы должны подойти к предстоящим результатам Alibaba за четвертый квартал финансового 2026 года с осторожностью, так как мартовский квартал, вероятно, отразил финансовую нагрузку беспрецедентного инвестиционного цикла на фоне все более неравномерной потребительской активности в Китае. 
Хотя руководство отметило на звонке по результатам декабря, что доходы от управления клиентами и тенденции GMV физических товаров значительно восстановились, это восстановление, вероятно, произошло за высокую цену в виде субсидий, маржи и свободного денежного потока. Ситуация складывается после декабрьского квартала, в котором неприемлемая прибыль на ADS упала на 67% в годовом исчислении. 
Ожидается, что рост доходов от управления клиентами несколько укрепился по сравнению с предыдущим кварталом, но оставался ограниченным из-за агрессивного промоушена. В течение января и февраля BABA активно использовала цикл Лунного Нового года, направив примерно 3 миллиарда юаней в субсидиях через приложение Qwen для привлечения трафика на Taobao и Taobao Instant Commerce, включая предложения по доставке еды за одну копейку, которые вызвали десятки миллионов заказов в течение нескольких часов. Розничные продажи в Китае замедлились до 1,7% в годовом исчислении в марте с 2,8% в январе-феврале, что указывает на то, что ранний спрос ослабел быстрее, чем ожидалось, и, вероятно, ограничил последовательные монетизационные достижения. 
Быстрая торговля оставалась структурным бременем, входя в мартовский квартал. Ребрендинг Ele.me в Taobao Instant Commerce, завершенный в декабрьском квартале и усиленный глубокой интеграцией в приложение Qwen 15 января 2026 года, расширил объемы заказов, но за счет дисциплины по марже. Значительные субсидии, связанные с кампаниями покупок на основе ИИ, вероятно, увеличили консолидированные убытки, отражая снижение скорректированной EBITA на 78% в годовом исчислении, зафиксированное в сентябрьском квартале. Хотя руководство указало на улучшение экономических показателей по единицам в последовательном выражении, абсолютный уровень убытков оставался высоким, и свободный денежный поток за весь финансовый 2026 год, вероятно, остался существенно отрицательным по сравнению с 39 миллиардами юаней, полученными в прошлом мартовском квартале, при этом субсидии на быструю торговлю и капитальные расходы на ИИ стали основными факторами. 
Рост Cloud Intelligence Group, который ускорился до 36% в декабрьском квартале, вероятно, остался устойчивым, но ограниченным по мощности, поскольку нехватка аппаратного обеспечения для ИИ продолжалась, а скорректированные маржи EBITA на уровне сегмента оставались на уровне одноцифровых значений, несмотря на сильный спрос на публичные облачные услуги. 
Заявленная намеренность руководства увеличить инвестиции за пределами существующей трехлетней программы на 380 миллиардов юаней сигнализирует о дальнейшем давлении на капитальные расходы. Краткосрочное включение Alibaba в список 1260H Пентагона 13 февраля, хотя и было отозвано через несколько минут, вновь создало неопределенность вокруг экспортного контроля США и источников чипов для инфраструктуры ИИ следующего поколения. Организационные изменения, включая мартовский уход руководителя отдела Qwen и быстрое создание бизнес-группы Alibaba Token Hub, добавили уровень рисков выполнения. 
Акции Alibaba потеряли 11,8% за последние три месяца по сравнению с ростом на 21,7% по индексу Zacks Internet-Commerce и 6,7% по сектору Zacks. 
BABA сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Amazon AMZN, PDD Holdings PDD и JD.com JD. Акции Amazon и JD.com принесли 36,6% и 9,55% соответственно, в то время как акции PDD Holdings потеряли 1,5% за тот же период. 
BABA торгуется с премией, с коэффициентом EV/EBITDA за последние 12 месяцев 17,65X по сравнению с 13,51X в секторе Zacks Retail-Wholesale, что отражает завышенную оценку. 
Тезис о вложениях 
Ситуация Alibaba перед выпуском отчетности 13 мая выглядит неблагоприятной. Ожидается, что мартовский квартал отразит продолжающиеся убытки от быстрой торговли, нарастающие капитальные расходы на ИИ и облачные технологии в рамках обязательства по 380 миллиардам юаней, а также давление на свободный денежный поток, связанное с агрессивными субсидиями на Лунный Новый год. Возможно, восстановление доходов от управления клиентами произошло за счет маржи, так как PDD Holdings и JD.com вынудили применять защитное ценообразование на рынках. Поскольку акции торгуются с коэффициентом P/S выше норм отрасли, завышенная оценка оставляет мало пространства для ошибок в исполнении или геополитической неопределенности. Инвесторам лучше остаться в стороне перед публикацией. 
Заключение 
С учетом убытков от быстрой торговли, нарастающих капитальных расходов на ИИ, давления на свободный денеж поток и усиливающейся конкуренции со стороны PDD Holdings и JD.com, высокая оценка Alibaba предлагает ограниченную защиту от возможных убытков. Геополитическая неопределенность и организационные изменения добавляют дополнительные риски. Инвесторам следует оставаться в стороне перед рассматриваемым кварталом, пока не появится ясность в восстановлении маржи и монетизации. 
Вне Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь 
Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Вторая волна ИИ переходит от инфраструктуры к реализации, и эти компании находятся на переднем крае этого перехода, занимая позиции, подобные тем, что занимали Amazon и Google в эпоху интернета. 
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. 
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Стоит ли держать или продавать акции alibaba перед отчетом за 4 квартал?

JD.com, Inc. (JD) является одной из акций, на которые в последнее время обращают внимание посетители Zacks.com. Поэтому может быть разумным рассмотреть некоторые факторы, которые могут повлиять на краткосрочную производительность акций.  
Акции этой компании выросли на +4,5% за последний месяц по сравнению с изменением +2,5% индекса Zacks S&P 500. Отрасль интернет-коммерции, к которой принадлежит JD.com, за этот период потеряла 3%. Теперь ключевой вопрос: куда могут двигаться акции в ближайшее время?  
Хотя пресс-релизы или слухи о значительных изменениях в бизнес-проспектах компании обычно делают ее акции «трендовыми» и приводят к немедленному изменению цены, всегда есть некоторые фундаментальные факты, которые в конечном итоге доминируют в процессе принятия решения о покупке и удержании.  
Пересмотры прогнозов по прибыли  
Вместо того чтобы сосредотачиваться на чем-либо другом, мы в Zacks приоритизируем оценку изменений в прогнозах прибыли компании. Это связано с тем, что мы считаем, что справедливая стоимость акций определяется приведенной стоимостью ее будущих потоков прибыли.  
Наш анализ в основном основан на том, как аналитики со стороны продаж, которые покрывают акции, пересматривают свои прогнозы по прибыли с учетом последних бизнес-тенденций. Когда прогнозы по прибыли для компании растут, справедливая стоимость ее акций также увеличивается. И когда справедливая стоимость акций выше их текущей рыночной цены, инвесторы склонны покупать эти акции, что приводит к росту их цены. Из-за этого эмпирические исследования показывают сильную корреляцию между тенденциями в пересмотрах прогнозов по прибыли и движениями цен акций в краткосрочной перспективе.  
В текущем квартале ожидается, что JD.com сообщит о прибыли в размере $1.02 на акцию, что указывает на изменение на +10.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на +5.5% за последние 30 дней.  
Консенсус-прогноз по прибыли в размере $3.97 за текущий финансовый год указывает на годовой рост на +27.2%. Этот прогноз изменился на +18.5% за последние 30 дней.  
На следующий финансовый год консенсус-прогноз по прибыли в размере $4.15 указывает на изменение на +4.5% по сравнению с тем, что JD.com ожидает сообщить год назад. За последний месяц прогноз изменился на +14%.  
С впечатляющей внешне аудированной историей, наш собственный инструмент оценки акций — Zacks Rank — является более убедительным индикатором краткосрочной ценовой производительности акций, поскольку он эффективно использует силу пересмотров прогнозов по прибыли. Размер недавнего изменения в консенсус-прогнозе, наряду с тремя другими факторами, связанными с прогнозами по прибыли, привел к тому, что JD.com получил рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).  
График ниже показывает эволюцию консенсус-прогноза EPS на 12 месяцев:  
12 Месяцев EPS  
Прогноз роста выручки  
Хотя рост прибыли, безусловно, является самым важным показателем финансового здоровья компании, ничего не произойдет, если бизнес не сможет увеличить свои доходы. В конце концов, для компании почти невозможно увеличить свою прибыль на протяжении длительного времени без роста доходов. Поэтому важно знать потенциальный рост доходов компании.  
Для JD.com консенсус-прогноз по выручке за текущий квартал в размере $35.8 миллиардов указывает на годовой рост на +5.4%. Прогнозы для текущего и следующего финансовых годов в размере $157.16 миллиардов и $162.39 миллиардов указывают на изменения +3.3% и +3.3% соответственно.  
Последние отчетные результаты и история сюрпризов  
JD.com сообщила о выручке в размере $40.1 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой годовой рост на +1%. EPS в размере $1.29 за тот же период по сравнению с $0.74 годом ранее.  
По сравнению с консенсус-прогнозом Zacks в размере $40.12 миллиардов, отчетные данные о выручке представляют собой сюрприз в -0.05%. Сюрприз по EPS составил +50%.  
Компания превысила консенсус-прогнозы EPS в каждом из последних четырех кварталов. Компания трижды превысила консенсус-прогнозы по выручке за этот период.  
Оценка  
Не учитывая оценку акций, никакое инвестиционное решение не может быть эффективным. При прогнозировании будущей ценовой производительности акций важно определить, правильно ли их текущая цена отражает внутреннюю стоимость основного бизнеса и перспективы роста компании.  
Сравнение текущего значения мультипликаторов оценки компании, таких как коэффициент цена-прибыль (P/E), цена-выручка (P/S) и цена-денежный поток (P/CF), с ее собственными историческими значениями помогает определить, справедливо ли оценены ее акции, переоценены или недооценены, в то время как сравнение компании с ее аналогами по этим параметрам дает хорошее представление о том, насколько разумна цена ее акций.  
В рамках системы Zacks Style Scores Zacks Value Style Score (который оценивает как традиционные, так и нетрадиционные метрики оценки) организует акции в пять групп от A до F (A лучше, чем B; B лучше, чем C; и так далее), что помогает определить, переоценены ли акции, правильно оценены или временно недооценены.  
JD.com получила оценку A в этом аспекте, что указывает на то, что она торгуется со скидкой по сравнению с конкурентами. Нажмите здесь, чтобы увидеть значения некоторых метрик оценки, которые привели к этой оценке.  
Заключение  
Факты, обсужденные здесь, и множество другой информации на Zacks.com могут помочь определить, стоит ли обращать внимание на рыночный шум вокруг JD.com. Однако рейтинг Zacks #1 действительно предполагает, что она может превзойти более широкий рынок в ближайшее время.  
5 акций, которые могут удвоиться  
Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в 2024 году. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +143.0%, +175.9%, +498.3% и +673.0%.  
Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти в игру.  
Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>  
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.  
Чтобы прочитать эту статью на Zacks.com, нажмите здесь.  
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Стоит ли ставить на акцию jd.com, inc. (jd), которая является самой просматриваемой?

Alibaba BABA активно развивает свой бизнес в сфере быстрой торговли, но стратегический компромисс становится все более очевидным. В отличие от традиционной электронной торговли, основанной на рынках, быстрая торговля по своей природе требует значительных логистических затрат и строится вокруг скорости, плотности выполнения и категорий с высокой частотой покупок. Это усиливает вовлеченность пользователей и углубляет Alibaba в циклы повседневного потребления, но структурно снижает потенциал маржи. Модель ставит на первое место удержание клиентов и глубину экосистемы, а не эффективность монетизации, что подразумевает, что прибыльность откладывается, а не существенно улучшается. 

Этот сдвиг изменяет качество роста в основном сегменте торговли Alibaba. Быстрая торговля приводит к увеличению трафика и частоты заказов, но привлекает пользователей с низкими расходами и углубляет зависимость от стимулов для поддержания вовлеченности. Интеграция на платформе Taobao и в более широкой экосистеме улучшает устойчивость платформы, но одновременно увеличивает сложность выполнения и операционную интенсивность. Модель, похоже, эффективна в захвате спроса, но менее эффективна в извлечении ценности, что вызывает опасения относительно долгосрочной нормализации маржи.

Выручка от быстрой торговли выросла на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале финансового 2026 года, что значительно превышает показатели более широкой электронной торговли. Этот рост совпал с падением скорректированного EBITA на 57% и сокращением операционного дохода на 74%, подчеркивая реальные затраты на масштабирование. Скорректированный EBITA в сегменте торговли в Китае упал на 43%, в то время как расходы на продажи и маркетинг резко возросли до 25,3% от выручки, что отражает высокие затраты на привлечение и удержание пользователей, которые не показывают признаков скорого снижения.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки BABA за финансовый 2026 год составляет 148,66 миллиарда долларов, что указывает на рост на 7,62% по сравнению с предыдущим годом. Однако, по мере того как быстрая торговля становится более значительной частью бизнеса, основной риск заключается в устойчивости маржи. Если Alibaba не сможет существенно улучшить эффективность затрат или доходность монетизации, текущая траектория предполагает, что приросты будут продолжать происходить за счет прибыльности.

Как конкуренты справляются в сфере быстрой торговли
Alibaba конкурирует с Amazon AMZN и JD.com JD в сфере быстрой торговли, где скорость доставки создает структурное давление на затраты. Amazon выигрывает от диверсифицированной модели, используя AWS и рекламу для компенсации затрат на выполнение. Это позволяет Amazon быстрее масштабировать доставку, защищая маржу. JD.com применяет модель с приоритетом на логистику с жестким контролем выполнения. JD.com выделяется полным контролем над своей логистической сетью, что обеспечивает надежность доставки и укрепляет доверие со стороны продавцов. JD.com также выигрывает от более высокого уровня прямых продаж, что поддерживает лучший контроль над запасами и ценообразованием. JD.com остается капиталоемкой.

Однако модель Alibaba по-прежнему основана на субсидиях, с более слабой видимостью монетизации и более стойким давлением на маржу.

Динамика цен акций BABA, оценка и прогнозы
Акции BABA упали на 32,8% за последние шесть месяцев, в то время как отрасль интернет-коммерции Zacks и сектор розничной торговли-опта упали на 15,7% и 7,2% соответственно.

Динамика цен BABA за 6 месяцев
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, акции BABA в настоящее время торгуются с коэффициентом EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 14,35X по сравнению с 10,16X в отрасли интернет-коммерции Zacks. У BABA оценка по шкале Value Score составляет D.

Оценка BABA
Источник изображения: Zacks Investment Research
Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию за финансовый 2026 год составляет 5,26 доллара, что подразумевает снижение на 41,62% по сравнению с предыдущим годом. 

Alibaba Group Holding Limited: цена и консенсус
В настоящее время Alibaba имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа). 

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ
Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. 

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли. 

Но ралли акций "первой волны" ИИ может скоро закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний. 

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся под радаром, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ. 

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>
Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. 

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Baba's быстрая торговля растет: ожидается ли продолжение давления на маржу?

Что произошло  
Акции Alibaba (NYSE: BABA), китайского технологического гиганта, сегодня падали после того, как компания сообщила о слабом росте выручки в своем отчете за мартовский квартал. Она также продолжила продвигаться в реализации своего плана разделения, одобрив выделение своего облачного бизнеса.  
На 11:15 по восточному времени акции упали на 3,8%.  

Что дальше  
Alibaba продолжает сталкиваться с трудной потребительской средой в Китае, поскольку сектор электронной коммерции созревает и компания сталкивается с конкуренцией со стороны Pinduoduo и владельца TikTok, компании ByteDance.  
Выручка за квартал возросла всего на 2% до 30,3 миллиарда долларов, что в целом совпало с консенсусом аналитиков в 30,2 миллиарда долларов.  
Прибыльность значительно улучшилась в квартале, с скорректированной прибылью до уплаты процентов, налогов и амортизации (EBITA), увеличившейся на 60% до 3,7 миллиарда долларов благодаря росту основного бизнеса в сфере коммерции в Китае, а также меньшим убыткам в местных потребительских услугах и в цифровых медиапроектов и развлечениях.  
Что касается чистой прибыли, то скорректированная прибыль на акцию возросла на 35% до 1,56 доллара, что превысило прогнозы в 1,35 доллара.  
Совет директоров также одобрил полное выделение Cloud Intelligence Group, которое произойдет через распределение дивидендов акциями на пути к тому, чтобы стать отдельной публичной компанией.  
Компания также начала процесс привлечения внешнего финансирования для международного бизнеса цифровой торговли и работает над IPO для логистического бизнеса Cainiao и бизнеса продуктов Freshippo.  

Что теперь  
Alibaba не дает прогнозов, но обновления по плану выделения должны успокоить инвесторов, что здесь есть скрытая ценность, так как это, похоже, лучший шаг для компании в будущем.  
Тем не менее, компания наблюдает минимальный рост на протяжении нескольких кварталов, завершив финансовый год с ростом выручки всего на 2%.  
Пока рост выручки не ускорится, акции, вероятно, останутся в нейтральном состоянии, пока инвесторы ждут, когда реализуется план разделения.  

10 акций, которые нам нравятся больше, чем Alibaba Group  
Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, информационный бюллетень, который они выпускают уже более десяти лет, Motley Fool Stock Advisor, утроил рынок.*  
Они только что раскрыли, что, по их мнению, это десять лучших акций, которые инвесторы могут купить прямо сейчас... и Alibaba Group не была одной из них! Это верно — они считают, что эти 10 акций даже лучше для покупки.  
*Доходы Stock Advisor на 15 мая 2023 года  
Джереми Боумен имеет доли в Alibaba Group. Motley Fool не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.  
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Почему акции alibaba сегодня падали

Alibaba BABA должен опубликовать результаты за третий квартал финансового 2026 года 19 марта. 
Для третьего квартала финансового года консенсус-прогноз Zacks по доходам составляет 41,65 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 8,51% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. 
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет 1,91 доллара на акцию, что указывает на снижение на 34,81% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. 
У Alibaba смешанная история сюрпризов по прибыли. В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала негативный сюрприз по прибыли в 4,87%. Ее прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в одном из последних четырех кварталов и не дотянула до него в трех, средний сюрприз составил 0,29%. 
Цена Alibaba Group Holding Limited и сюрприз EPS 
Шепот о прибыли для BABA 
Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза о превышении прибыли для Alibaba в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтингов Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Здесь это не так. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP. 
В настоящее время у BABA Earnings ESP составляет 0,00%, а рейтинг Zacks #4 (Продажа). 
Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь. 
Факторы, которые стоит учесть для BABA перед результатами за Q3 
Инвесторы должны проявить осторожность перед отчетом Alibaba за третий квартал финансового 2026 года, так как на растущие структурные давления, вероятно, оказали значительное влияние на краткосрочную прибыльность гиганта электронной коммерции. Декабрьский квартал, вероятно, отразил накопление негативных факторов из-за повышенных инвестиционных обязательств и все более сложных сравнений с прошлым годом. 
Рост доходов от управления клиентами, вероятно, замедлился в течение квартала. Комиссия за обработку платежей, которую Alibaba начала взимать в сентябре 2024 года, поддерживала предыдущие показатели CMR, и с окончанием этого базового эффекта годовые сравнения стали значительно сложнее. Конкуренция со стороны PDD Holdings PDD и JD.com JD продолжала вынуждать повышенные субсидии в основных коммерческих операциях Alibaba, сжимая эффективность монетизации и испытывая давление на экономику платформы. 
Убытки от быстрого коммерческого обслуживания, которые привели к резкому снижению консолидированной скорректированной EBITA на 78% в годовом исчислении в сентябрьском квартале, вероятно, продолжили сохраняться в декабрьском квартале, поскольку компания продолжала придавать приоритет масштабу, а не прибыльности. Широкая макроэкономическая среда Китая предложила ограниченную поддержку. Рост потребительских цен оставался хрупким в октябре и ноябре, в то время как дефляция цен производителей продолжалась четвертый год подряд, сигнализируя о постоянной слабости внутреннего спроса, который сдерживает основной бизнес Alibaba в сфере коммерции. 
Ожидается, что темпы роста Cloud Intelligence Group замедлятся по сравнению с 34% в сентябрьском квартале, так как ограничения поставок аппаратного обеспечения ИИ ограничили возможности развертывания инфраструктуры. С учетом примерно 120 миллиардов юаней, вложенных за предыдущие четыре квартала, против обязательств по капитальным расходам в 380 миллиардов юаней на три года, свободный денежный поток, вероятно, оставался под значительным давлением. Эти структурные негативные факторы ставят BABA в невыгодное положение для краткосрочного восстановления прибыли, несмотря на устойчивость облачного сегмента. 
Цена BABA и оценка акций 
Акции Alibaba упали на 7,2% за последние три месяца, что лучше, чем снижение на 9,7% по индексу Zacks Internet-Commerce, но хуже, чем снижение на 2,9% по сектору Zacks. 
BABA сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Amazon AMZN, JD.com и PDD Holdings. Акции Amazon, JD.com и PDD упали на 6,6%, 1% и 1,8% соответственно в тот же период. 
Производительность акций BABA 
Источник изображения: Zacks Investment Research 
BABA торгуется с премией, с прогнозируемым 12-месячным P/S 1,98X по сравнению с 1,48X в секторе розничной и оптовой торговли Zacks, что указывает на завышенную оценку. 
Соотношение P/S F12M для BABA показывает завышенную оценку 
Источник изображения: Zacks Investment Research 
Заключение 
Структурное положение Alibaba в области ИИ и облака остается надежным в долгосрочной перспективе, но растущие убытки от быстрого коммерческого обслуживания, замедляющийся прогноз роста CMR и завышенная оценка представляют собой трудный краткосрочный сценарий перед результатами за третий квартал финансового года. Существующие инвесторы могут рассмотреть возможность сокращения вложений до тех пор, пока сигналы о прибыльности не укрепятся, в то время как потенциальным покупателям будет лучше подождать большей ясности по экономике единиц быстрого коммерческого обслуживания и более привлекательной точки входа перед тем, как открывать новые позиции. 
5 акций, которые могут удвоиться 
Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают 
Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью 
Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде 
Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке 
Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту 
Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку 
Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%. 
Посмотрите наши новые рекомендации на 5 акций, которые могут удвоиться >> 
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет 
Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

JD.com, Inc.

Настрой трейдеров «Финама»

Медвежий настрой

Доли лонгов и шортов

Индекс уверенности

Быки

Индекс поддержки рынком

Быки

Индекс денежных потоков

Быки