FXWO ETF

**Текущий статус БПИФа FinEx Global Equity UCITS ETF (USD): Заблокирован.**

**Структура фонда FXWO:**
Фонд инвестирует в крупные компании по всему миру, предлагая глобально диверсифицированный портфель акций. Это позволяет потенциально получать доходность от основных представителей мировой экономики. В портфеле представлены как развитые, так и развивающиеся страны, включая акции из США, Китая, Японии, Великобритании, Австралии, Германии и России. Общее количество компаний составляет около 1500, также в составе фонда присутствует небольшое количество других фондов.

В нормальных рыночных условиях предполагается, что фонд будет соответствовать динамике целевого индекса (с учетом платы за управление и связанных расходов), при этом годовая ошибка слежения не должна превышать 0,40% для FXWO и 1,20% для FXRW. Индекс, на который ориентируется фонд, был создан с использованием математических моделей.

Ребалансирование портфеля осуществляется раз в квартал. Итоговая комиссия за управление составляет 1,36% годовых. На начальном этапе существования фонда комиссия была отрицательной, что принесло выгоду инвесторам, это правило действовало до 31 марта 2020 года.

**Различия между FXWO и FXRW:**
Состав активов у обоих фондов одинаковый, однако FXRW включает валютный своп. Это означает, что при укреплении доллара FXWO демонстрирует лучшие результаты, а в период укрепления рубля — FXRW. Валютное хеджирование позволяет получать доходность за счет разницы в ставках.

FXWO можно приобретать как за рубли, так и за доллары на ММВБ, в то время как FXRW доступен только для покупки за российские рубли.

**Критерии выбора акций:**
Фонд использует портфельную теорию Гарри Марковица. Веса стран в индексном портфеле определяются по модели Блэка-Литтермана, что позволяет минимизировать коэффициент Шарпа. Оценка ковариационной матрицы активов и ожидаемых доходностей активов являются основными компонентами для снижения риска.

Основным критерием для входа в позиции является 10-летнее сглаженное соотношение цены и прибыли, известное как «Шиллеровское P/E» (Shiller CAPE ratio).

**Замена FXUK, FXAU, FXJP:**
Были выпущены два новых фонда — FXWO и FXRW, которые заменили три старых страновых фонда на Австралию, Японию и Великобританию. Старые фонды прекратили свое существование 14 февраля 2020 года.

**Состав портфеля по странам:**
- США: 20.0%
- Китай: 11.5%
- Япония: 20.0%
- Россия: 3.1%
- США (IT): 20.0%
- Германия: 8.6%
- Австралия: 5.5%
- Великобритания: 11.3%

**Состав портфеля по индустриям:**
- Энергетика: 2.19%
- Коммунальные услуги: 0.92%
- Финансовый сектор: 11.61%
- Здравоохранение: 8.81%
- Промышленность: 9.59%
- Недвижимость: 1.72%
- Основные материалы: 4.64%
- Потребительские товары (основные): 6.1%
- Коммуникационные услуги: 14.04%
- Потребительские товары (дискреционные): 14.94%
- Информационные технологии: 25.5%

**Эмитент:** FinEx Funds ICAV  
**Администратор фонда:** Citibank Europe  
**Управляющий фондом:** Sanarus Investment Management LLP  
**Кастодиан:** Citi Depositary Services (Ireland)  
**Аудитор:** Grant Thornton  
**Авторизованные участники:** LLC IC SAV Capital, Barclays Capital Securities Ltd., Goldenberg Hehmeyer & Co, Jane Street Financial Limited, Cifra Broker LLC, FinEx Capital Management LLP  
**Маркет-мейкер:** Goldenberg Hehmeyer & Co  
**Независимый контролер:** Kinetic Partners (подразделение Duff & Phelps)