Корпорация Microsoft разрабатывает, лицензирует и поддерживает программное обеспечение, службы, устройства и решения по всему миру. Компания работает в трех сегментах: Производительность и бизнес-процессы, интеллектуальное облако и больше персональных вычислений. Сегмент производительности и бизнес-процессов предлагает Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva и Skype для бизнеса; Skype, Outlook.com , OneDrive и LinkedIn; и Dynamics 365, набор облачных и локальных бизнес-решений для организаций и корпоративных подразделений. Сегмент Intelligent Cloud лицензирует SQL, серверы Windows, Visual Studio, System Center и связанные с ними лицензии на клиентский доступ; GitHub, предоставляющий платформу для совместной работы и услугу размещения кода для разработчиков; Nuance предоставляет решения для здравоохранения и корпоративного искусственного интеллекта; и Azure, облачную платформу. Он также предлагает корпоративную поддержку, консультации Microsoft и профессиональные услуги nuance для оказания помощи клиентам в разработке, развертывании серверных и настольных решений Microsoft и управлении ими; а также обучение и сертификацию продуктов Microsoft. Сегмент более персональных вычислений предоставляет лицензирование производителей оригинального оборудования Windows (OEM) и другое лицензирование операционной системы Windows, не связанное с продажей; коммерческое лицензирование Windows, такое как массовое лицензирование операционной системы Windows, облачных сервисов Windows и других коммерческих предложений Windows; патентное лицензирование; и Windows Internet of Things. Он также предлагает Surface, аксессуары для ПК, ПК, планшеты, игровые и развлекательные приставки и другие устройства; Игры, включая оборудование Xbox, а также контент и услуги Xbox; видеоигры и лицензионные платежи за видеоигры сторонних производителей; и поиск, включая рекламу Bing и Microsoft. Компания продает свою продукцию через производителей оборудования, дистрибьюторов и реселлеров, а также напрямую через цифровые торговые площадки, интернет-магазины и розничные магазины. Корпорация Microsoft была основана в 1975 году со штаб-квартирой в Редмонде, штат Вашингтон.

Microsoft остаётся качественным бизнесом с очень сильной рентабельностью, но рынок уже закладывает в цену почти идеальный сценарий. P/E на уровне 28.57 ниже медианы отрасли, однако P/S 10.44, P/B 7.80 и P/FCF 51.71 заметно выше отраслевых ориентиров, что указывает на дорогую оценку относительно выручки, капитала и свободного денежного потока. При этом качество прибыли действительно высокое: ROE 33.22%, ROA 19.42% и ROI 30.68% существенно превосходят отрасль, а маржа чистой прибыли 40.31% и операционная маржа 46.78% подтверждают исключительную эффективность. Динамика маржинальности в целом стабильна, но не ускоряется: gross margin слегка снизилась с 68.82% до 67.94%, что говорит о небольшом давлении на валовую рентабельность. Выручка выросла до 90.0 млрд, а операционная и чистая прибыль также остаются на высоких уровнях, что поддерживает фундаментальную устойчивость оценки. Баланс выглядит сильным: долг к капиталу всего 0.07, долгосрочный долг снижается, а собственный капитал растёт, что снижает финансовые риски. Вместе с тем ликвидность не идеальна, поскольку current ratio 1.23 и quick ratio 1.27 ниже медианы отрасли и немного ухудшились относительно прошлых периодов. Денежная позиция остаётся большой, но cash on hand сократился по сравнению с пиком, что не добавляет аргументов для более агрессивной переоценки. Дивидендная доходность практически отсутствует, поэтому инвестор получает ставку прежде всего на рост бизнеса и мультипликаторную премию, а не на текущий денежный поток. В совокупности фундаментал оправдывает премиальную оценку, но не настолько высокую, чтобы агрессивно повышать целевую цену. С учётом очень дорогих мультипликаторов и лишь умеренно улучшающейся динамики ликвидности и валовой маржи корректировка должна быть осторожной и скорее сдерживающей.

Microsoft Corporation

У Microsoft выдающаяся рентабельность и сильный баланс, но оценка по P/S, P/B и P/FCF остаётся очень высокой, поэтому целесообразна умеренно негативная корректировка.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) закрылся с падением -1.09% в пятницу, индекс Доу Джонса ($DOWI) (DIA) закрылся с падением -0.34%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с падением -2.50%. Фьючерсы на E-mini S&P на декабрь (ESZ26) упали на -1.14%, а фьючерсы на E-mini Nasdaq на декабрь (NQZ26) упали на -2.51%. 

Фондовые индексы резко упали в пятницу, при этом S&P 500 упал до 2-недельного минимума, а Nasdaq 100 — до 1-месячного минимума. Продажа акций производителей чипов и компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, способствовала падению рынка в пятницу, так как возникли опасения, что компании не увидят возвратов на свои огромные инвестиции в развитие инфраструктуры ИИ. Кроме того, CoreWeave упала более чем на -11%, что оказало давление на акции облачной инфраструктуры, поскольку сохранялись опасения относительно кредитных рисков компании.

Потери акций ускорились в пятницу днем, когда цены на сырую нефть выросли более чем на 3% до 1-месячного максимума, что повысило ожидания инфляции и вызвало опасения, что ФРС продолжит поднимать процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. Более высокие доходности облигаций снизили стоимость акций после того, как председатель ФРС Уорш не сделал замечаний по денежно-кредитной политике или своему прогнозу для экономики США в четверг вечером на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на +1 б.п. до 5.09%.

Экономические новости США в пятницу были смешанными для акций. Индекс цен на импорт в сентябре, исключая нефть, вырос на +0.8% м/м, что лучше ожиданий в +0.6% м/м, что стало наибольшим увеличением за 5 месяцев и сигналом ценового давления. Тем не менее, производственное производство в сентябре выросло на +0.3% м/м, что соответствует ожиданиям.

Акции поддерживаются перспективой солидных квартальных результатов, которые начались на этой неделе. Goldman Sachs в понедельник повысил свой трехмесячный прогноз по глобальным фондовым рынкам до "избыточного" с "нейтрального", заявив: "Рост прибыли остается поддерживающим для акций, а недавнее снижение оценки улучшило асимметрию в сезон квартальных отчетов третьего квартала." Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, прибыль S&P 500 в третьем квартале ожидается на уровне +25% по сравнению с прошлым годом, что выше июльской оценки в 22%. По состоянию на пятницу, 40 компаний из S&P 500 представили результаты, 78% из них превзошли ожидания.

Цены на нефть WTI на ноябрь (CLX26) выросли более чем на +3% в пятницу до 1-месячного максимума. Цены на нефть выросли в пятницу на фоне ослабления доллара и опасений, что нарастающие конфликты на Ближнем Востоке могут нарушить региональные поставки энергии. Цены стремительно поднимались в пятницу днем после того, как законодатели США внесли законопроект, чтобы заблокировать сделку президента Трампа с Россией о поставке нескольких сотен миллионов баррелей дизельного топлива.

Рынки оценивают 17% вероятность повышения процентной ставки ФРС на +25 б.п. на следующем заседании FOMC 27-28 октября.

Зарубежные фондовые рынки закрылись в пятницу с ростом. Euro Stoxx 50 закрылся с повышением +0.58%. Shanghai Composite в Китае закрылся с повышением +0.24%. Японский индекс Nikkei-225 закрылся с повышением +1.39%.

Процентные ставки
Декабрьские 10-летние казначейские облигации (ZNZ6) закрылись с падением -2.5 тиков в пятницу. Доходность 10-летних T-note выросла на +2.7 б.п. до 5.085%. Декабрьские T-notes находились под давлением в пятницу после отсутствия указаний со стороны председателя ФРС Уорша на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке. Кроме того, пятничный рост цен на WTI на +3% до 1-месячного максимума повысил ожидания инфляции и оказал давление на T-notes. Падение акций в пятницу вызвало спрос на государственный долг как на безопасный актив и ограничило потери T-notes.

Доходности государственных облигаций Европы были смешанными в пятницу. Доходность 10-летних немецких бундов выросла на +1.3 б.п. до 3.426%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании упала на -0.2 б.п. до 5.373%.

Член Управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил: "ЕЦБ поднял процентные ставки дважды, и если ситуация останется прежней, мы не исключаем возможности, что нам придется предпринять дополнительные действия."

Рынки оценивают 10% вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на +25 б.п. на следующем заседании ЕЦБ 29 октября.

Движения акций в США
Производители чипов и акции компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, продолжили свое недельное падение в пятницу, оказывая давление на более широкий рынок. Seagate Technology Holdings Plc (STX) закрылся с падением более чем на -7%, а Western Digital (WDC), SanDisk (SNDK) и ARM Holdings Plc (ARM) закрылись с падением более чем на -6%. Также Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU), Intel (INTC) и Marvell Technology (MRVL) закрылись с падением более чем на -5%, а Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC), Applied Materials (AMAT) и Broadcom (AVGO) закрылись с падением более чем на -4%. Кроме того, CoreWeave (CRWV) закрылся с падением более чем на -11%, что оказало давление на акции облачной инфраструктуры, поскольку сохранялись опасения по поводу долговых рисков после того, как свопы оценили более 50% вероятность, что компания не выполнит свои долговые обязательства в течение пяти лет. Также Nebius Group NV (NBIS) закрылся с падением более чем на -12%, возглавив список проигравших в Nasdaq 100, а Applied Digital (APLD) закрылся с падением более чем на -11%. Кроме того, Lumentum Holdings (LITE) закрылся с падением более чем на -5%, а Oracle (ORCL) и Arista Networks (ANET) закрылись с падением более чем на -4%.

Акции Magnificent Seven, за исключением Apple, упали в пятницу, оказав давление на весь рынок. Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (META (Meta Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)) закрылась с падением более чем на -3%, а Alphabet (GOOGL) закрылась с падением более чем на -2%, возглавив список проигравших в индексе Доу Джонса. Также Tesla (TSLA) закрылась с падением более чем на -2%, а Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) и Nvidia (NVDA) закрылись с падением более чем на -1%. Apple (AAPL) не следовала тренду и закрылась с повышением +0.43%.

Акции компаний в сфере кибербезопасности также упали в пятницу. Okta (OKTA) закрылась с падением более чем на -10%, а SentinelOne (S), Fortinet (FTNT), Crowdstrike Holdings (CRWD) и Palo Alto Networks (PANW) закрылись с падением более чем на -7%. Также Cloudflare (NET) закрылась с падением более чем на -6%, Zscaler (ZS) закрылась с падением более чем на -5%, а Gen Digital (GEN) закрылась с падением более чем на -2%.

Производители энергии и сервисные компании выросли в пятницу после того, как WTI выросла более чем на +3% до 1-месячного максимума. APA Corp (APA) закрылась с повышением более чем на +4%, а Diamondback Energy (FANG) закрылась с повышением более чем на +4%, возглавив список победителей в Nasdaq 100. Также ConocoPhillips (COP) и Devon Energy (DVN) закрылись с повышением более чем на +3%, а Chevron (CVX) закрылась с повышением более чем на +2%, возглавив список победителей в индексе Доу Джонса. Кроме того, Baker Hughes (BKR), ExxonMobil Holdings (XOM), Occidental Petroleum (OXY) и SLB Ltd (SLB) закрылись с повышением более чем на +2%, а Halliburton (HAL) и Phillips 66 (PSX) закрылись с повышением более чем на +1%.

Контракторы оборонной промышленности выросли в пятницу, так как компании должны получить выгоду от увеличения военных расходов. Northrop Grumman (NOC) закрылась с повышением более чем на +4%, а Lockheed Martin (LMT), RTX Corp (RTX) и L3Harris Technologies (LHX) закрылись с повышением более чем на +3%. Также General Dynamics (GD) закрылась с повышением более чем на +2%, а Huntington Ingalls Industries (HII) закрылась с повышением более чем на +1%.

Производители оборонных продуктов поднялись в пятницу на фоне общего падения рынка. Kraft Heinz Co (KHC), McCormick & Co (MKC), J M Smucker (SJM), Hershey Co (HSY), Hormel Foods (HRL) и Mondelez International (MDLZ) закрылись с повышением более чем на +1%.

Omeros (OMER) закрылась с падением более чем на -14% после того, как Европейское агентство по лекарственным средствам дало отрицательное заключение по заявке компании на терапию narsoplimab.

Отчеты о доходах (19.10.2026)
AGNC Investment Corp (AGNC), BOK Financial Corp (BOKF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), Crown Holdings Inc (CCK), Fifth Third Bancorp (FITB), FNB Corp/PA (FNB), RLI Corp (RLI), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL), Wintrust Financial Corp (WTFC), Zions Bancorp NA (ZION).

На момент публикации у Рича Асплунда не было (ни непосредственно, ни косвенно) позиций в каких-либо из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.

Индексы акций закрылись резким падением на фоне обрушения акций технологических компаний.

Ключевые моменты  
Остаточные обязательства Oracle достигли 664 миллиарда долларов, что на 209 миллиардов долларов больше по сравнению с прошлым годом, что дает компании долгосрочные перспективы для роста в области облачных технологий ИИ.  
База данных и многокластерная стратегия позволяют клиентам добавлять ИИ к уже используемым системам без разрушительной миграции.  
Высокие расходы на центры обработки данных привели к отрицательному свободному денежному потоку, и инвесторы следят за тем, сможет ли Oracle превратить свой портфель заказов в прибыль.  
Когда инвесторы думают об облачных вычислениях, на ум первым приходят Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) и Microsoft (NASDAQ: MSFT). Но Oracle (NYSE: ORCL) также активно развивает инфраструктуру ИИ, и ее быстрорастущий облачный бизнес предлагает еще один способ воспользоваться бумом ИИ.  
С 5000 долларов, которые можно вложить сегодня, инвесторы могут найти Oracle более привлекательным выбором в области облачных технологий, чем эти гиганты. Причина кроется в том, насколько быстро растет ее облачный бизнес.  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов считают, что они упустили возможность с ИИ, так как не купили Nvidia в 2005 году. Но, по словам наших аналитиков, мы находимся только в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальное развертывание. Продолжить »  
Этот гигант баз данных становится серьезной силой в облачных технологиях ИИ  
Oracle, возможно, наиболее известна своим программным обеспечением для баз данных, которое компании используют для хранения и управления критической информацией. В настоящее время этот устоявшийся бизнес закладывает основу для гораздо большей возможности: предоставления облачной инфраструктуры, необходимой другим компаниям для разработки и запуска ИИ-моделей.  
Бизнес Oracle в области облачной инфраструктуры уже демонстрирует стабильный рост, с увеличением выручки на 121% до 7,4 миллиарда долларов в последнем квартале. Это свидетельствует о том, что ее облачный бизнес становится важным двигателем роста, а не просто расширением традиционного программного обеспечения.  
Тем временем ее огромный портфель заказов обеспечивает более длительные перспективы роста. Остаточные обязательства Oracle (RPO) достигли рекордных 664 миллиардов долларов, увеличившись на 209 миллиардов долларов по сравнению с прошлым годом. RPO представляет собой контрактную выручку, которая еще не была признана, предоставляя инвесторам более четкое представление о будущей выручке компании.  
Это означает, что Oracle наблюдает за растущим спросом со стороны клиентов, которым нужна облачная мощность для обучения ИИ, приложений и вывода данных. Тем не менее, этот спрос не ограничивается одним типом клиента, и Oracle позиционирует себя для захвата нескольких сегментов этого рынка.  
Но с ростом конкуренции следующий вопрос заключается в том, как Oracle выделяется на фоне крупнейших компаний в облачном бизнесе.  
У Oracle есть другое преимущество по сравнению с ее крупными конкурентами в области облачных технологий  
Microsoft Azure и облачные сервисы Alphabet Google конкурируют в широких облачных экосистемах. Однако возможность Oracle несколько иная: ей повезло сочетать свой устоявшийся бизнес баз данных с облачной инфраструктурой, разработанной для требовательных бизнес-процессов.  
Это важно, потому что компании не хотят перестраивать свои ИТ-системы каждый раз, когда появляется новая модель ИИ. Экспертиза Oracle в области баз данных помогает в этом, позволяя компаниям интегрировать ИИ в системы и данные, на которые они уже полагаются, без нарушения операций.  
Ее многокластерная стратегия также позволяет клиентам получать доступ к услугам баз данных Oracle через основные облачные платформы, включая Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. Вместо того чтобы требовать от клиентов миграции всего в облако Oracle, компания может работать с бизнесом там, где находятся их существующие системы.  
Кроме того, устоявшийся бизнес Oracle в области программного обеспечения обеспечивает источник повторяющейся выручки. Ее облачные приложения включают инструменты для управления ресурсами предприятия, управления персоналом и цепочками поставок, которые компании используют для ведения своей повседневной деятельности.  
Это сочетание роста, движимого ИИ, и повторяющейся выручки от программного обеспечения предоставляет компании несколько возможностей для расширения, что только укрепляет бычью позицию Oracle.  
Тем не менее даже сильная бычья позиция требует разумной цены и управляемых рисков.  
Является ли акция Oracle покупкой после недавнего падения?  
Консенсусный рейтинг для Oracle среди 42 аналитиков является "сильной покупкой", с целевыми ценами, указывающими на рост от 87% (средний) до 206% (максимальный) в течение следующих 12 месяцев. Кроме того, при коэффициенте цена/прибыль около 20, Oracle не выглядит слишком дорогой, особенно учитывая ее быстрый рост в облачном сегменте.  
Тем не менее Oracle тратит значительные средства на строительство центров обработки данных, необходимых для обслуживания своих клиентов. И эта инвестиция уже сказывается на ее свободном денежном потоке, что означает, что Oracle тратит больше, чем генерирует ее операция. Чрезмерные расходы представляют собой реальный риск, так как возникает вопрос, сможет ли Oracle превратить свои обязательства перед клиентами в достаточную выручку, чтобы обеспечить достойную отдачу от этих инвестиций.  
Смотрев вперед, если Oracle сможет превратить свой огромный портфель заказов в устойчивую прибыль, сегодняшнее падение может стать привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов.  
Oracle может не получать такого же внимания, как Alphabet или Microsoft, но ее растущий облачный бизнес и расширение в области ИИ делают компанию заслуживающей более пристального внимания. С 5000 долларов инвесторы могут получить значительное участие в этой возможности.  
Стоит ли вам купить акции Oracle прямо сейчас?  
Перед тем как купить акции Oracle, учтите следующее:  
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас... и Oracle не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 391581 доллар!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1334780 долларов!*  
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 936% — что значительно превышает 213% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Возврат Stock Advisor по состоянию на 16 октября 2026 года.  
Рик Орфорд имеет акции Alphabet, Amazon и Microsoft. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Microsoft и Oracle. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Не alphabet. не microsoft. это акции облачного сервиса, которые я купил бы за 5,000 долларов прямо сейчас.

Ключевые моменты  
Micron достиг пика в июне, и впечатляющий отчет о доходах за четвертый квартал не помог ему вернуться к этому уровню.  
Акции восстановились после нескольких падений за последнее десятилетие.  
Инвесторы настороженно относятся к цикличности сектора памяти.  
Micron (NASDAQ: MU) стал одним из крупнейших победителей эпохи ИИ.  
За последний год акции выросли примерно на 400%, а за последние три года акции выросли на 1,250%. Как и другие акции памяти, Micron выиграл от нехватки микросхем памяти, что способствовало росту цен и стремительному увеличению акций сектора. В числе победителей находятся SK Hynix, Samsung и Sandisk.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова мигает. В 2009 году сигнал "Double Down" появился у малоизвестного производителя чипов Nvidia. Впервые за годы тот же сигнал "Total Conviction" мигает для компании, которая в 100 раз меньше Nvidia.  
Тем не менее, в последние месяцы возникли некоторые сомнения относительно бума памяти. Акции Micron достигли пика после отчета о доходах за третий финансовый квартал и с тех пор испытывают трудности с возвращением к этому уровню, несмотря на еще один впечатляющий отчет о доходах в сентябре.  
Недавние результаты Micron так же сильны, как и у любой компании в истории. Он только что сообщил о росте выручки на 379% до $54,2 миллиарда с операционной маржей 80,7%. Операционная прибыль выросла на 1,100% до 43,8%.  
Операционная прибыль Micron в последнем квартале превышает показатели Apple, Alphabet и Microsoft, и чрезвычайно редко какая-либо компания сообщает об операционной марже, достигшей 80%, что означает, что компания сохраняет четыре из каждых пяти долларов, которые она зарабатывает в виде выручки, до уплаты процентов и налогов. Резкий рост цен на память и растущий спрос являются основными причинами этих высоких результатов.  
Тем не менее, эти цифры не удовлетворили инвесторов, так как рынок настороженно относится к истории цикличности в секторе памяти, и они делают ставки на то, что прибыль Micron значительно снизится, как только дефицит поставок ослабнет.  
Акции сейчас упали на 23% от своего исторического максимума в июне. Давайте посмотрим на историю акций, чтобы сделать обоснованное предположение о том, что произойдет дальше.  
Что говорит история о Micron  
В недавней истории у Micron есть сильный опыт восстановления после распродаж, подобных текущей. Как видно из графика ниже, пять раз за последнее десятилетие акции Micron падали более чем на 23%, и каждый раз акции восстанавливались до исторического максимума или близко к нему.  
Смотря на этот график, можно заметить, что иногда Micron требуется годы, чтобы восстановиться после падений на 30%, 40% или 50%, но он всегда восстанавливается. Этот период включает несколько циклов в секторе памяти, включая 2022-2023 годы, когда Micron терял миллиарды долларов в год из-за избытка.  
Однако, если посмотреть на историю в более долгосрочной перспективе, результаты менее обнадеживающие.  
Как видно, акции резко упали после пика во время пузыря доткомов и не вернулись к этому уровню в течение следующих 20 лет. В течение большей части этого времени акции Micron падали на 80% или даже 90% от своего предыдущего пика.  
Согласно традиционным оценочным метрикам, акции даже не были такими дорогими во время ралли доткомов. Их соотношение цены к выручке было около 8, близко к сегодняшнему уровню. Соотношение цены к прибыли Micron было выше, чем сейчас, и его EPS достиг пика вскоре после пика акций, постепенно снижаясь по мере краха сектора технологий.  
Является ли прошлое прологом?  
В инвестициях история может быть информативной, но она не обязательно предсказывает будущее. Micron проходил через циклы ранее и видел резкие колебания цен, но некоторые вещи сейчас отличаются.  
Во-первых, компания зафиксировала значительный процент своей выручки до 2030 года с помощью стратегических соглашений с клиентами, что должно помочь смягчить спад в цикле, когда он наступит.  
Во-вторых, бум ИИ, похоже, все еще находится на ранних стадиях. Будущие продукты, такие как робототехника, будут требовать микросхем памяти, и это, наряду с ростом центров обработки данных, означает, что спрос на память в единицах был навсегда изменен. Хотя цены будут колебаться, ИИ представляет собой коренное изменение для отрасли, что, вероятно, означает, что бизнес не вернется к уровням до ИИ.  
В-третьих, Micron ставит на себя, инвестируя $100 миллиардов в новый мегазавод в штате Нью-Йорк, который станет крупнейшим заводом по производству чипов в США. С учетом ограниченности поставок как минимум на следующие пару лет, новое предприятие поставит Micron в позицию для конкурентной борьбы за растущий спрос на память, так как его конкуренты также увеличивают мощности.  
Micron никогда не рос так быстро или не был так прибыльным, и акции также недороги с прогнозируемым P/E менее 6. История не скажет нам, какой будет форма этого цикла, хотя мы знаем, что цены и маржи Micron в конечном итоге снизятся. Тем не менее, его стратегические соглашения с клиентами и рост ИИ поддержат долгосрочный успех бизнеса.  
Как и каждый раз за последнее десятилетие, я ожидаю, что Micron восстановится после текущего падения.  
Стоит ли вам сейчас покупать акции Micron Technology?  
Прежде чем покупать акции Micron Technology, подумайте об этом:  
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Micron Technology не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $380,579!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,359,789!*  
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 931% — это значительно превышает 212% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Доходность Stock Advisor на 16 октября 2026 года.  
Джереми Боуман имеет позиции в Micron Technology. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Apple, Micron Technology и Microsoft. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Micron упал на 23% от своего максимума. история подсказывает, что будет дальше.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) закрылся снижением на -1.11% в среду, индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) закрылся снижением на -0.09%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся снижением на -2.02%. Фьючерсы на декабрьские E-mini S&P (ESZ26) упали на -1.16%, а фьючерсы на декабрьские E-mini Nasdaq (NQZ26) упали на -2.10%. 

Фондовые индексы резко упали в среду, при этом S&P 500 упал до минимума за 1.5 недели, а Nasdaq 100 — до минимума за 3.5 недели. Проблемы с инфляцией ухудшили рыночные настроения и вызвали распродажу акций в среду после того, как потребительские цены в США за сентябрь выросли больше, чем ожидалось, что усилило спекуляции о том, что ФРС сохранит процентные ставки на более высоком уровне дольше на фоне упорных ценовых давлений. Вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на этом месячном заседании FOMC возросла до 37% с 22% до публикации отчета по CPI. Также распродажа акций производителей чипов продолжилась в среду, что оказало давление на общий рынок. 

Снижение на более широком рынке в среду вызвало защитный спрос на акции в сфере здравоохранения и фармацевтики, что ограничило убытки в индексе Доу-Джонса. 

Потребительские цены в США за сентябрь выросли на +3.7% в годовом исчислении, что сильнее ожиданий в +3.6% в годовом исчислении. Ядро CPI за сентябрь выросло на +2.6% в годовом исчислении, что также сильнее ожиданий в +2.5% в годовом исчислении. 

Бежевый отчет ФРС был ястребиным, отметив, что большинство из двенадцати округов ФРС за шесть недель до 5 октября сообщили о экономическом росте, и половина наблюдала за устойчивыми или усиливающимися ценовыми давлениями. 

Акции и облигации получили некоторую поддержку в среду после комментариев вице-председателя ФРС Мишель Боуман, которая дала понять, что она выступает за сохранение политики ФРС на прежнем уровне на этом месячном заседании FOMC, когда заявила: "У нас есть время подождать и посмотреть, как будут развиваться финансовые условия и экономика, прежде чем мы решим, что нам нужно предпринимать какие-либо действия" по процентным ставкам. 

Заявки на ипотеку по версии MBA в США упали на -2.7% за неделю, закончившуюся 9 октября, при этом подиндекс заявок на покупку упал на -4.0%, а подиндекс рефинансирования — на -0.4%. Средняя ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам выросла на +1 б.п. до 7.50%, что является максимальным уровнем за 2.75 года, по сравнению с 7.49% на предыдущей неделе. 

Торговые новости из Китая оказались лучше ожидаемого, поддерживая глобальные перспективы роста. Экспорт Китая за сентябрь вырос на +36.3% в годовом исчислении, что сильнее ожиданий в +25.7% в годовом исчислении и является наибольшим показателем за 7 месяцев. Импорт за сентябрь вырос на +31.0% в годовом исчислении, что также сильнее ожиданий в +25.0% в годовом исчислении. 

Акции получили поддержку от перспектив сильных квартальных отчетов, начинающихся на этой неделе. Goldman Sachs в понедельник повысил свой трехмесячный прогноз по глобальным фондовым рынкам до "выше среднего" с "нейтрального", заявив: "Темпы роста прибыли остаются поддерживающими для акций, и недавнее снижение оценки улучшило асимметрию перед сезоном отчетности за третий квартал." Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, ожидается, что прибыль S&P 500 за третий квартал вырастет на +25% по сравнению с прошлым годом, что выше июльской оценки в 22%. 

Цены на нефть марки WTI на ноябрь (CLX26) закрылись более чем на +1% выше в среду, так как повстанцы хуситы Йемена запустили несколько атак дронов и ракет по Саудовской Аравии, включая энергетическую инфраструктуру. Также в последние недели увеличились атаки Ирана на судоходство, пытающееся пройти через Ормузский пролив, что угрожает восстановлению поставок энергии из Ближнего Востока. 

Рынки закладывают 37% вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на следующем заседании FOMC 27-28 октября. 

Зарубежные фондовые рынки закрылись смешанно в среду. Euro Stoxx 50 закрылся на +0.38%. Шанхайский композит в Китае закрылся на -0.89%. Японский индекс Nikkei-225 закрылся на -0.05%. 

Процентные ставки 

Декабрьские 10-летние казначейские облигации (ZNZ6) закрылись с повышением на +4.5 тика в среду. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на -2.5 б.п. до 5.183%. Цены на казначейские облигации восстановились после ранних потерь в среду и закрылись выше, так как падение фондового рынка способствовало закрытию коротких позиций по казначейским облигациям. Также комментарии вице-председателя ФРС Боуман в среду были бычьими для казначейских облигаций, когда она сказала, что не видит срочной необходимости для ФРС повышать процентные ставки. 

Казначейские облигации первоначально упали в среду на фоне сильного отчета по CPI в США за сентябрь, который увеличил вероятность повышения ставки ФРС позже в этом месяце до 37% с 22% до публикации отчета. Также увеличение цен на WTI на +1% в среду повысило ожидания инфляции и является медвежьим для казначейских облигаций. Кроме того, Бежевый отчет ФРС был негативным для казначейских облигаций, отметив усиливающиеся ценовые давления в более чем половине округов ФРС. 

Доходности государственных облигаций Европы снизились в среду. Доходность 10-летних немецких бундов упала на -0.3 б.п. до 3.466%. Доходность 10-летних британских гилтов упала на -2.3 б.п. до 5.424%. 

Индекс оптовых цен в Германии за сентябрь вырос на +8.7% в годовом исчислении по сравнению с +6.8% в годовом исчислении в августе, что является самым сильным темпом роста за почти 3.5 года. 

Рынки закладывают 12% вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 б.п. на следующем заседании ЕЦБ 29 октября. 

Движения акций в США 

Акции производителей чипов и инфраструктуры ИИ упали в среду, что оказало давление на общий рынок. ETF iShares Semiconductor (SOXX) упал до минимума за 3.5 недели и закрылся с падением более чем на -4%. CoreWeave закрылся с падением более чем на -15%, возглавив список проигравших в Nasdaq 100, а Lumentum Holdings (LITE) закрылся с падением более чем на -8%. Также Marvell Technology (MRVL) закрылся с падением более чем на -7%, а ARM Holdings Plc (ARM) закрылся с падением более чем на -6%. В дополнение, Advanced Micro Devices (AMD) и SanDisk (SNDK) закрылись с падением более чем на -5%, а Lam Research (LRCX), Seagate Technology Holdings Plc (STX), Microchip Technology (MCHP), Intel (INTC) и Western Digital (WDC) закрылись с падением более чем на -4%. 

Акции "Великой семерки" технологий упали в среду, оказав давление на более широкий рынок. Nvidia (NVDA) и Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (META (Meta Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)) закрылись с падением более чем на -3%, а Tesla (TSLA) закрылась с падением более чем на -2%. Также Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) и Microsoft (MSFT) закрылись с падением более чем на -1%. Напротив, Apple (AAPL) закрылась с повышением на +0.50%. 

Акции в сфере кибербезопасности ослабли в среду, что оказало давление на общий рынок. Cloudflare (NET) и Okta (OKTA) закрылись с падением более чем на -6%, а Palo Alto Networks (PANW) закрылась с падением более чем на -5%. Также Crowdstrike Holdings (CRWD) и SentinelOne (S) закрылись с падением более чем на -4%, а Fortinet (FTNT) и Zscaler (ZS) закрылись с падением более чем на -3%. 

Акции, связанные с криптовалютами, упали в среду после того, как Bitcoin (^BTCUSD) упал более чем на -1%. Iren Ltd (IREN) закрылся с падением более чем на -12%, а MARA Holdings (MARA) и Riot Platforms (RIOT) закрылись с падением более чем на -9%. Также Galaxy Digital Holdings (GLXY) и Robinhood Markets (HOOD) закрылись с падением более чем на -8%, а Circle Internet Group (CRCL), BitMine Immersion Technologies (BMNR) и Strategy (MSTR) закрылись с падением более чем на -5%. В дополнение, Coinbase Global (COIN) и Bullish (BLSH) закрылись с падением более чем на -4%. 

Акции компаний медицинского страхования выросли в среду как защитная мера на фоне общего падения рынка. UnitedHealth Group (UNH) закрылась с повышением более чем на +4%, возглавив список победителей в S&P 500 и Доу-Джонсе. Также CVS Health Corp (CVS), Cardinal Health (CAH) и United Health Services (UHS) закрылись с повышением более чем на +3%, а HCA Healthcare (HCA) и группа Cigna (CI) закрылись с повышением более чем на +2%. В дополнение, Centene (CNC) и Humana (HUM) закрылись с повышением более чем на +1%. 

Защитные фармацевтические акции выросли в среду на фоне общего падения рынка. Amgen (AMGN), Eli Lilly (LLY), Gilead Sciences (GILD), Merck & Co (MRK), Pfizer (PFE) и Regeneron Pharmaceuticals (REGN) закрылись с повышением более чем на +3%, а Vertex Pharmaceuticals (VRTX) закрылась с повышением более чем на +2%. 

Dell Technologies (DELL) закрылась с падением более чем на -11%, возглавив список проигравших в S&P 500, Hewlett Packard Enterprise (HPE) закрылась с падением более чем на -8%, а NetApp (NTAP) закрылась с падением более чем на -6% после того, как Barclays понизил рейтинг акций до "равнозначного" с "выше среднего". 

Bank of America (BAC) закрылся с падением более чем на -4% после сообщения о доходах от торговли акциями за третий квартал без DVA в размере $2.51 миллиарда, что ниже консенсуса в $2.63 миллиарда. 

State Street (STT) закрылся с падением более чем на -3% после сообщения о доходах за третий квартал в размере $4.00 миллиарда, что ниже консенсуса в $4.04 миллиарда. 

Progressive (PGR) закрылся с падением более чем на -3% после сообщения о чистых страховых премиях за третий квартал в размере $22.30 миллиарда, что ниже консенсуса в $22.50 миллиарда. 

Liquidia (LQDA) закрылась с повышением более чем на +27% после достижения глобального соглашения, разрешающего все текущие судебные разбирательства с United Therapeutics. 

Отчеты о доходах (15/10/2026) 

Alcoa Corp (AA), Bank of New York Mellon Corp/The (BNY), Charles Schwab Corp/The (SCHW), First Horizon Corp (FHN), Interactive Brokers Group Inc (IBKR), JB Hunt Transport Services Inc (JBHT), Marsh & McLennan Cos Inc (MRSH), PNC Financial Services Group Inc (PNC), Prologis Inc (PLD), US Bancorp (USB). 

На дату публикации Рич Асплунд не имел (как прямо, так и косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.

Акции резко упали из-за опасений по поводу инфляции и падения производителей чипов.

Ключевые моменты  
Amazon Web Services демонстрирует ускоряющееся развитие.  
Операционные маржи для компаний в сфере облачных вычислений хорошо установлены.  
Сектор облачных вычислений в настоящее время является одной из самых интересных частей фондового рынка. Несколько компаний тратят более 100 миллиардов долларов каждая на строительство и оборудование новых дата-центров в этом году, и их капитальные затраты, как ожидается, вновь вырастут в 2027 году. Это огромные вложения в этот сектор, но эти компании не стали бы это делать, если бы не видели значительный потенциал.  
Тройка крупных поставщиков облачной инфраструктуры включает Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). Хотя у Microsoft и Alphabet есть интересные перспективы, я гораздо более оптимистичен по поводу Amazon по одной причине: Amazon Web Services (AWS) оказывает большее влияние на общие результаты компании, чем облачные подразделения Microsoft и Alphabet на эти компании. И легко понять, почему я так оптимистичен.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова появился. В 2009 году для малоизвестного производителя чипов под названием Nvidia появилось "Double Down" сигнал. Впервые за многие годы тот же сигнал "Total Conviction" появился для компании, размер которой составляет 1/100 от размера Nvidia.  
AWS видит ускорение своего роста  
AWS является крупнейшим облачным сервисом в мире с долей рынка около 28%. Он также был первым, кто был запущен. Хотя в начале гонки искусственного интеллекта (AI) казалось, что он отстает от других двух, Amazon наверстала упущенное и зарекомендовала себя как популярный вариант для выполнения AI-загрузок.  
В стремлении завоевать этот рынок компания тратит все больше на облачную инфраструктуру, и она на пути к капитальным расходам на дата-центры в размере около 220 миллиардов долларов в этом году. Это лидер в отрасли, но какие возвраты на инвестиции видят акционеры от этих расходов?  
Во втором квартале выручка AWS увеличилась на 37% по сравнению с прошлым годом. Для сравнения, она возросла на 28% в первом квартале и на 24% в четвертом квартале 2025 года. Это сильное ускорение для бизнеса такого размера, как AWS, так что он, безусловно, демонстрирует высокий возврат на инвестиции.  
Тем не менее, инвесторы также хотят видеть, как эти облачные сегменты приносят реальную прибыль, и именно это отделяет AWS от его конкурентов.  
AWS является огромной частью бизнеса Amazon  
Во втором квартале операционная прибыль AWS выросла на 64% по сравнению с прошлым годом, и именно это делает Amazon лучшим выбором акций по сравнению с Microsoft или Alphabet. Компания может быть наиболее известна своим огромным бизнесом электронной коммерции, но такие бизнесы имеют довольно низкие операционные маржи. Напротив, основные бизнес-подразделения Microsoft и Alphabet являются высокомаржинальными программными и рекламными бизнесами.  
Во втором квартале AWS показал операционную маржу в 39%. Google Cloud от Alphabet не сильно отстал с операционной маржой в 36%. Microsoft не раскрывает публично свои маржинальные показатели для отдельных сегментов, но, по моему предположению, операционная маржа Azure, вероятно, находится в том же диапазоне.  
Таким образом, Azure на самом деле не увеличивает операционную прибыль Microsoft своим быстрым ростом, а Google Cloud от Alphabet лишь минимально помогает своей операционной марже. Но AWS обеспечивает огромный прирост для Amazon в целом: сегмент составил 60% от общей операционной прибыли Amazon во втором квартале. Это означает, что чем быстрее растет AWS, тем быстрее растут общие прибыли компании, что дает ей огромный операционный рычаг.  
Каждый раз, когда компания находится на пороге значительного роста в высокомаржинальном бизнесе, это должно вызывать интерес у инвесторов, так как за этим могут последовать значительные доходы от акций. Хотя все три технологических лидера получат огромные выгоды от роста своего бизнеса в облачных вычислениях, эффект будет наиболее ощутим в Amazon.  
С учетом того, что Amazon тратит сотни миллиардов долларов в год на трансформацию своего бизнеса, она на правильном пути. Я не был бы удивлен, если бы ее акции значительно опередили других двоих в течение следующих нескольких лет. В результате я считаю, что это одна из лучших акций в сфере крупных технологий для покупки сейчас.  
Стоит ли вам сейчас покупать акции Amazon?  
Перед тем как купить акции Amazon, учтите следующее:  
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Amazon не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 379 986 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 404 152 доллара!*  
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 948% — это значительно превосходит показатель в 215% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 14 октября 2026 года.  
Китен Друри имеет акции Alphabet, Amazon и Microsoft. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon и Microsoft и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Не microsoft. не alphabet. вот облачный гигант, в который я верю больше всего.

Ключевые моменты  
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) имеет виртуальную монополию на производство передовых AI чипов.  
TSMC использует свою ценовую силу для увеличения прибыли и расширения своих маржей.  
Импульс от текущего строительства AI инфраструктуры должен продолжаться на протяжении следующих нескольких лет.  
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) была одной из лучших акций крупных технологий за последние три года, выросшей на 380%. Это лучше, чем у всех акций "Великой семерки" за это время, и она не показывает признаков замедления. На момент написания она выросла более чем на 45% за год.  
Хотя TSMC не часто рассматривается как типичная AI акция, ее недавний рост в значительной степени обусловлен продолжающимся бумом AI. Будучи крупнейшей полупроводниковой фабрикой в мире, TSMC столь же ценна для AI экосистемы, как практически любая компания в этой сфере. Именно поэтому я уверен, что инвестиция в $5,000 в акции может вырасти до $8,000 к 2030 году. Давайте углубимся в детали.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова мигает. В 2009 году сигнал "Double Down" появился у малоизвестного производителя чипов под названием Nvidia. Впервые за многие годы тот же сигнал "Total Conviction" появился для компании размером 1/100 от Nvidia. Продолжайте »  
Так что же именно делает TSMC?  
TSMC — это компания, к которой обращаются для производства чипов многие электроника, которые мы используем ежедневно. В то время как такие компании, как Apple, разрабатывают свои чипы для iPhone, Nvidia разрабатывает чипы для своего оборудования для центров обработки данных, а Broadcom разрабатывает чипы для своего сетевого оборудования, все они полагаются на TSMC для их фактического производства.  
Ни одна компания не обладает таким опытом, результатами и масштабом, как TSMC, поэтому она находится вне конкуренции. Она занимает 73% доли рынка в области полупроводников, но ее доля на рынке передовых AI чипов составляет более 90%. Она использует это в своих интересах.  
Центры обработки данных, на которые AI гипермасштабировщики, такие как Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), тратят триллионы на строительство, заполнены передовыми чипами, произведенными TSMC. Поэтому, независимо от того, какая из этих компаний выйдет вперед в гонке AI, TSMC продолжит получать выгоды. Это выгодная позиция.  
Прибыль продолжает поступать  
Виртуальная монополия TSMC дала ей значительную ценовую силу. Компании либо платят премию за чипы, которые они знают, что будут высокопроизводительными и соответствовать необходимому масштабу, либо выбирают менее эффективную альтернативу и рискуют потерей производительности. Рынок TSMC показывает, какой вариант компании обычно выбирают.  
Рост ее доходов за последние несколько лет был впечатляющим (увеличился на 33,7% по сравнению с прошлым годом во втором квартале), но рост прибыли был еще более взрывным.  
За тот же трехлетний период ее валовая маржа выросла с 54,1% до 67,7%, операционная маржа с 42% до 60,3%, а чистая прибыль с 37,8% до 55,6%.  
Сколько может стоить инвестиция в $5,000 к 2030 году  
Для иллюстрации предположим, что цена акций TSMC останется неизменной до конца 2026 года. Это означает, что акции должны вырасти на 60% с 2027 по 2030 год, в среднем обеспечивая 17% доходности в год. В настоящее время TSMC — это компания стоимостью $2,3 триллиона, торгующаяся по цене 26,5 раз по ожидаемым доходам 2027 года, что находится на высоком уровне по сравнению со средними показателями за последние три года.  
Если предположить, что это останется стабильным в течение трех лет, TSMC нужно будет увеличивать свою прибыль на акцию (EPS) примерно на 15,6% ежегодно. Это более чем осуществимо для компании, которая выросла на 198% за последние три года. Текущие оценки показывают, что годовой рост EPS TSMC значительно выше этого в течение следующих нескольких лет, но даже если он немного снизится до 20% после этого, инвестиция в $5,000 легко может вырасти до $8,000. И 20% — это минимальный уровень, который я ожидаю от роста.  
AI подпитывает текущий импульс TSMC, но ее бизнес выходит за рамки этого. Даже если импульс AI замедлится в течение следующих трех лет, бизнес TSMC достаточно широк и глубок, чтобы продолжать процветать. Маржи, вероятно, пострадают, но я не думаю, что компания или инвесторы будут слишком сильно на этом зацикливаться.  
Мы не можем предсказать, как будут двигаться цены на акции — и хорошие бизнес- или финансовые результаты не гарантируют хорошей динамики цен на акции — но я думаю, что акции TSMC все еще имеют достаточно импульса, чтобы превратить $5,000 в $8,000 к 2030 году.  
Стоит ли сейчас покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing?  
Перед тем как покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing, учтите следующее:  
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Taiwan Semiconductor Manufacturing не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $380,795!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,390,634!*  
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 946% — это значительно превышает 215% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Доходы Stock Advisor на 14 октября 2026 года.  
Стефон Уолтерс имеет позиции в Apple, Microsoft и Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Broadcom, Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Прогноз: $5,000, вложенные в taiwan semiconductor, могут стоить столько к 2030 году.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня упал на -0.07%, индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) вырос на +0.42%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) упал на -0.69%. Фьючерсы на декабрьские E-mini S&P (ESZ26) упали на -0.05%, а декабрьские E-mini Nasdaq (NQZ26) упали на -0.65%. 
Фондовые индексы сегодня смешанные, при этом индекс Доу-Джонса достиг максимума за 2.5 недели. Более широкий рынок испытывает давление из-за роста цен на нефть, при этом WTI вырос более чем на +2% сегодня на фоне опасений по поводу эскалации напряженности на Ближнем Востоке после повторяющихся атак хуситов на Саудовскую Аравию из соседнего Йемена. Слабость в акциях производителей чипов и инфраструктуры ИИ также оказывает давление на общий рынок сегодня. 
Присоединяйтесь к более чем 200K подписчиков: узнайте, почему бюллетень Barchart Brief в полдень является обязательным к прочтению для тысяч ежедневно. 
Акции имеют поддержку от перспектив хороших квартальных отчетов, которые начнутся на этой неделе. Goldman Sachs сегодня повысил свой трехмесячный прогноз по глобальным фондовым рынкам до "покупать" с "нейтрального", заявив: "Рост прибыли остается поддерживающим для акций, а недавнее снижение оценки улучшило асимметрию перед сезоном отчетности за третий квартал." Также сила акций программного обеспечения и энергетических производителей поддерживает общий рынок. 
Активность на рынке может быть ниже нормы, так как рынок казначейских облигаций сегодня закрыт в связи с праздником Дня Колумба. 
Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, прибыли S&P 500 за третий квартал ожидаются на уровне +25% по сравнению с годом ранее, что выше июльской оценки в 22%. Сезон отчетности за третий квартал начинается на этой неделе, когда отчет будут давать банки денежного центра США. 
Цены на нефть WTI в ноябре (CLX26) сегодня выросли более чем на +2% после того, как поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене запустили дроновые и ракетные атаки на Саудовскую Аравию на выходных, увеличив риск эскалации, которая может вовлечь США в конфликт. Также произошло недавнее увеличение дроновых и ракетных атак на суда, проходящие через Ормузский пролив, что ограничивает экспорт энергии из региона. Ограничением для роста цен на нефть являются перспективы России по выпуску дизельного топлива на глобальный рынок после того, как Министерство финансов США выдало освобождение для ранее санкционированного российского топлива. В прошлую пятницу Россия заявила, что частично снимет запрет на экспорт дизельного топлива, позволяя 500,000 тонн дизельного топлива попасть на международные рынки после соглашения между президентом России Путиным и президентом США Трампом. 
Рынки оценивают 19% вероятность повышения ставки ФРС на +25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC 27-28 октября. 
Зарубежные фондовые рынки сегодня смешанные. Euro Stoxx 50 вырос на +0.44%. Шанхайский композит в Китае закрылся на уровне -0.43%. Японский индекс Nikkei-225 не торговался, так как японские рынки сегодня закрыты в честь праздника Дня здоровья и спорта. 
Процентные ставки 
Декабрьские 10-летние T-notes (ZNZ6) сегодня упали на -2.5 тика. Доходность 10-летних T-note не торгуется сегодня, так как рынок казначейских облигаций закрыт в связи с праздником Дня Колумба. Декабрьские T-notes находятся под давлением сегодня, так как рост цен на нефть повышает ожидания инфляции. 
Доходности европейских государственных облигаций сегодня смешанные. Доходность 10-летних немецких бундов упала на -0.5 базисных пункта до 3.476%. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании выросла на +0.1 базисного пункта до 5.444%. 
Член Совета управляющих ЕЦБ Яннис Стурнарас заявил, что ЕЦБ может снова повысить процентные ставки для сдерживания инфляции, но без спешки с действиями, предполагая, что повышение ставки ЕЦБ в этом месяце менее вероятно, чем в декабре. 
Рынки оценивают 13% вероятность повышения ставки ЕЦБ на +25 базисных пунктов на следующем заседании ЕЦБ 29 октября. 
Движение акций в США 
Акции производителей чипов и инфраструктуры ИИ сегодня падают, оказывая давление на общий рынок. Lumentum Holdings (LITE) упал более чем на -7%, возглавив список проигравших в S&P 50 и Nasdaq 100, а Sandisk (SNDK) упал более чем на -6%. Также Micron Technology (MU) и Marvell Technology (MRVL) упали более чем на -4%, а Advanced Micro Devices (AMD), ARM Holdings (ARM), Intel (INTC) и Seagate Technology Holdings Plc (STX) упали более чем на -3%. Кроме того, Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC), Microchip Technology (MCHP) и Western Digital (WDC) упали более чем на -2%, а Applied Materials (AMAT), Broadcom (AVGO) и Qualcomm (QCOM) упали более чем на -1%. 
Акции программного обеспечения сегодня растут, возглавляемые ростом на +2% в Salesforce (CRM), что делает его лидером среди выигравших в Доу-Джонсе после того, как Bank of America Global Research дважды повысил рейтинг акций с "недостаточно" до "покупать" с целевой ценой в $285. Также Workday (WDAY) вырос более чем на +2%, а ServiceNow (NOW), Intuit (INTU) и Microsoft (MSFT) выросли более чем на +1%. 
Энергетические производители и поставщики услуг сегодня растут, так как WTI вырос более чем на +2%. Diamondback Energy (FANG) вырос более чем на +2%, а APA Corp (APA), Chevron (CVX), ConocoPhillips (COP), Devon Energy (DVN), ExxonMobil Holdings (XOM) и Occidental Petroleum (OXY) выросли более чем на +1%. 
IonQ (IONQ) упал более чем на -8% после соглашения о покупке Elisity Inc. за сумму до $1.3 миллиарда в сделке с оплатой акциями. 
Chipotle Mexican Grill (CMG) упал более чем на -4% после того, как Starbucks заявил, что не планирует приобретать компанию. 
Enact Holdings (ACT) упал более чем на -1% после того, как JPMorgan Chase понизил рейтинг акций с "нейтрального" до "недостаточно" с целевой ценой в $44. 
Adobe (ADBE) упал более чем на -1% после того, как Wells Fargo Securities дважды понизил рейтинг акций с "покупать" до "недостаточно" с целевой ценой в $225. 
First Tracks Biotherapeutics (TRAX) вырос более чем на +6% после публикации итогов раннего этапа испытаний своей экспериментальной терапии для целиакии. 
AST SpaceMobile (ASTS) вырос более чем на +4% после того, как Deutsche Bank повысил рейтинг акций с "держать" до "покупать" с целевой ценой в $93. 
Biogen (BIIB) вырос более чем на +3% после того, как JPMorgan Chase повысил рейтинг акций с "нейтрального" до "покупать" с целевой ценой в $300. 
Отчеты о прибылях (12.10.2026) 
Liberty Live Holdings Inc (LLYVA) и SR Bancorp Inc (SRBK). 
На дату публикации Рич Асплунд не имел (ни напрямую, ни косвенно) позиций в каких-либо из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Все информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, просмотрите Политику раскрытия информации Barchart здесь.

Акции под давлением из-за роста цен на нефть и слабости производителей чипов.

Ключевые моменты  
Долгосрочный подход к инвестированию может помочь вам накопить состояние на фондовом рынке.  
Лучшие фондовые ETFs могут приумножить ваши деньги при регулярных инвестициях и многолетних сложных процентах.  
Эти шесть ETFs могут потенциально увеличить вложение в размере $500 в месяц до сотен тысяч долларов (или больше) через 20 лет.  
Легко забыть об этом в повседневной суете, следя за новостями фондового рынка, но покупка акций — это (надеемся, для большинства людей) долгосрочная игра. Если вы рискуете своими тяжело заработанными деньгами на фондовом рынке, лучше, если вам не нужно будет возвращать эти деньги сразу. Надеемся, вы не инвестируете в экстренные сбережения, которые вам могут понадобиться завтра, или в краткосрочный фонд для отпуска, который вы хотите использовать в следующем году.  
Тем не менее, фондовый рынок — это не только риски. Он также может приносить огромные вознаграждения. Деньги на фондовом рынке могут расти быстрее, чем вы можете себе представить. Инвестиции в фондовый рынок могут создать неожиданно большие суммы состояния, но это работает лучше всего, если вы можете оставить свои акции в покое на пять, 10 или 20 лет.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова появляется. В 2009 году сигнал "Double Down" появился для малоизвестного производителя чипов под названием Nvidia. Впервые за много лет тот же сигнал "Total Conviction" снова появляется для компании, размером в 1/100 от Nvidia.  
Давайте посмотрим на несколько различных биржевых фондов (ETFs) с хорошо зарекомендованными результатами по обеспечению сильных доходов. Давайте также представим, какой рост может показать инвестиция в $500 в месяц в каждый ETF через 20 лет.  
Шесть ETFs на следующие 20 лет: VOO, SCHD, VGT, VUG, QQQM, DGRO  
Эти шесть ETFs позволяют вам инвестировать в акции на основе различных тем и стратегий. Некоторые из них ориентированы на технологии, некоторые являются широко диверсифицированными, а некоторые сосредоточены на получении дохода через дивиденды.  
Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) является одним из самых популярных недорогих ETFs S&P 500. Он отслеживает динамику 500 крупнейших публично торгуемых компаний в Америке. VOO обеспечил годовую доходность около 12,7% с начала года, 13,8% за последние пять лет и 15,3% за последние 10 лет. Его коэффициент расходов составляет 0,03%.  
Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) — это недорогой индексный фонд, отслеживающий 100 акций США, которые, как правило, финансово крепки и выплачивают высокие, устойчивые дивиденды. SCHD обеспечил годовую доходность около 21,5% с начала года, 9,5% за последние пять лет и 12,4% за последние 10 лет. Коэффициент расходов фонда составляет 0,06%.  
Vanguard Information Technology ETF (NYSEMKT: VGT) — это ETF, ориентированный на технологии, который включает 318 акций компаний, обслуживающих компьютерную и электронную отрасли. VGT имеет значительную долю акций ведущих технологических компаний. Его основные активы включают Nvidia (17,7% фонда), Apple (15,8%) и Microsoft (11,5%).  
VGT не включает некоторые крупные технологические компании, такие как Alphabet, Amazon, Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, поскольку эти акции классифицируются в других секторах.  
VGT обеспечил годовую доходность около 33,8% с начала года, 20,9% за последние пять лет и 24,7% за последние 10 лет. Коэффициент расходов фонда составляет 0,09%.  
Vanguard Morningstar Growth ETF (NYSEMKT: VUG) — это ETF с акцентом на технологии, содержащий 147 акций, и 69,8% фонда сосредоточено в технологическом секторе. Основные акционерные позиции включают Nvidia (13,6% фонда), Apple (12,5%) и Microsoft (10,1%). VUG обеспечил годовую доходность около 11,2% с начала года, 13,9% за последние пять лет и 17,9% за последние 10 лет. Его коэффициент расходов составляет 0,03%.  
Invesco Nasdaq-100 ETF (NASDAQ: QQQM) — это относительно недорогой индексный фонд, отслеживающий индекс Nasdaq-100, ориентированный на технологии. Как и VUG и VGT, две основные позиции этого фонда — Nvidia (8,5% активов QQQM) и Apple (7,3%). Alphabet является третьей по величине позицией в QQQM, с 5,88% фонда (объединяя классы акций A и C).  
Этот фонд обеспечил годовую доходность около 20,9% с начала года и 16,4% за последние пять лет. QQQM доступен только с октября 2020 года, но индекс Nasdaq-100 (который отслеживает QQQM) обеспечил годовую доходность около 21,2% за последние 10 лет. Коэффициент расходов QQQM составляет 0,15%.  
iShares Core Dividend Growth ETF (NYSEMKT: DGRO) — это еще один индексный фонд, ориентированный на дивиденды, который инвестирует в акции США с историей роста их дивидендов со временем. Он содержит 390 акций из широкого спектра отраслей, включая финансовый сектор (19,4% фонда), информационные технологии (18,7%), здравоохранение (17,2%) и потребительские товары (12,4%).  
DGRO обеспечил годовую доходность около 11,5% с начала года, 10,96% за последние пять лет и 13,2% за последние 10 лет. Его коэффициент расходов составляет 0,08%.  
Как эти шесть ETFs могут вырасти за 20 лет  
Прошедшая производительность не гарантирует будущих результатов. Никто не знает, какие ETFs превзойдут другие, и никто не гарантирует, что они обгонят остальной фондовый рынок. Но, основываясь на прошлых результатах, давайте сделаем некоторые предположения и оценки.  
Давайте предположим, что вы инвестируете $500 в месяц в каждый из этих шести ETFs и продолжаете инвестировать ту же сумму в течение 20 лет. Давайте предположим, что вы будете реинвестировать любые дивиденды на протяжении этого времени и оставите все эти деньги нетронутыми, чтобы они продолжали расти в течение 20 лет.  
Следующая таблица показывает диапазон возможных результатов того, сколько каждый из этих ETFs может вырасти через 20 лет, основываясь на "бычьем сценарии" (высшая средняя годовая доходность, которую каждый ETF обеспечивал в упомянутых выше временных рамках), "медвежьем сценарии" (низшая средняя годовая доходность, показанная выше) и "базовом сценарии" (средняя доходность, показанная выше).  
ETF  
Бычий сценарий (высшая доходность)  
Базовый сценарий (средняя доходность)  
Медвежий сценарий (низшая доходность)  
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)  
$636,939  
$533,444  
$468,965  
Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)  
$1,343,727  
$452,864  
$324,733  
Vanguard Information Technology ETF (VGT)  
$5,985,089  
$1,983,799  
$1,249,292  
Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG)  
$869,245  
$539,757  
$394,172  
Invesco Nasdaq-100 ETF (QQQM)  
$1,295,637  
$1,249,292  
$726,138  
iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO)  
$497,178  
$408,030  
$383,453  
Помните, что это всего лишь грубые оценки на основе прошлых доходов, а не точные прогнозы или обещания того, как эти ETFs будут вести себя в будущем. Некоторые из этих оценок "бычьего сценария" могут оказаться слишком оптимистичными. Некоторые из этих ETFs обеспечили исключительно сильные доходности в последнее время (например, 33,8% с начала года), которые вряд ли продолжатся в следующие 20 лет.  
Цель этой статьи не в том, чтобы делать гарантии. Она заключается в том, чтобы нарисовать общую картину того, насколько мощным может быть фондовый рынок, когда ваши деньги продолжают расти в течение 20 лет. Все эти ETFs имеют потенциал обеспечить сильный рост для ваших денег. Любой из этих шести ETFs может быть достойной инвестицией, в зависимости от вашей терпимости к риску и финансовых целей. Всего лишь $500 в месяц может превратиться в впечатляющее состояние после 20 лет волшебной математики сложных процентов.  
Не пропустите этот второй шанс на потенциально выгодную возможность  
Когда-нибудь у вас возникало чувство, что вы пропустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.  
В редких случаях наша команда экспертов-аналитиков выдает рекомендацию "Double Down" для компаний, которые, по их мнению, вот-вот вырастут. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое время купить, пока не стало слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:  
Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "double down" в 2009 году, у вас было бы $596,081!*  
Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "double down" в 2008 году, у вас было бы $64,217!*  
Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "double down" в 2004 году, у вас было бы $379,123!*  
Прямо сейчас мы выдаем "Double Down" сигналы для трех невероятных компаний, доступных при присоединении к Stock Advisor, и может не быть другого шанса, подобного этому, в ближайшее время.  
*Доходности Stock Advisor на 12 октября 2026 года.  
Бен Гран не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Nvidia, Tesla, Vanguard Morningstar Growth ETF и Vanguard S&P 500 ETF. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Вот что могут стоить $500 в месяц в этих 6 etf через 20 лет.

Ключевые моменты  
Melius Research повысила рейтинг Microsoft до "покупать", основываясь на предложении по кибербезопасности для AI-агентов.  
Goldman Sachs повысила рейтинг Palantir до "покупать", ссылаясь на спрос со стороны компаний, которые хотят контролировать свои AI-данные.  
TD Cowen повысила рейтинг Marvell до "покупать" благодаря бизнесу по подключению центров обработки данных для AI, и его оценка выглядит разумной с учетом потенциала роста.  
На прошлой неделе три технологические акции получили обновления от Уолл-Стрит: Microsoft (NASDAQ: MSFT), Palantir (NASDAQ: PLTR) и Marvell Technology (NASDAQ: MRVL). Marvell вырос на 224% с начала года, в то время как Palantir увеличился на 17%, а Microsoft отстает от роста S&P 500 на 14%.  
Все три имеют надежные катализаторы и могут стать хорошими долгосрочными инвестициями, но Marvell предлагает наилучший рост за свою цену.  
Пропустили "Акт 1" AI? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов думают, что они пропустили поезд AI, потому что не купили Nvidia в 2005 году. Но, по словам наших аналитиков, мы всего лишь находимся в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальный запуск. Продолжить »  
Microsoft  
5 октября аналитик Melius Research Бен Рейтцес повысил рейтинг Microsoft с "держать" до "покупать" с целевой ценой в $665. Это предполагает рост примерно на 25% от текущей цены акций.  
С растущими опасениями по поводу безопасности AI аналитик считает, что предложения Microsoft в области кибербезопасности выиграют от внедрения AI-агентов. На конференции по результатам четвертого финансового квартала в июле CEO Сатья Наделла подчеркнул преимущества Agent 365. Он расширяет инструменты безопасности для AI-агентов, и почти 40 миллионов агентов уже зарегистрированы на платформе, что отражает преимущества Microsoft от ее длительных отношений с ведущими предприятиями.  
Azure, облачная основа для AI-сервисов Microsoft, продолжает получать выгоду от растущего спроса. Выручка от Azure и других облачных услуг выросла на 43% по сравнению с прошлым годом в финансовом Q4 2026, который завершился в июне, и руководство сообщило, что спрос все еще превышает мощность.  
Акции торгуются по 27-кратному коэффициенту будущих прибылей, основанному на оценках финансового 2027 года. Консенсусная оценка аналитиков предполагает рост прибыли на 15% в год в ближайшие годы. Это разумный коэффициент цена/прибыль/рост (PEG) на уровне 1.8x.  
Основной риск заключается в том, что рост зависит от того, как быстро Microsoft сможет увеличить мощности центров обработки данных, процесс, который требует значительных затрат и может снизить маржу и прибыль. Тем не менее, немного более высокий P/E и продолжающийся рост бизнеса делают целевую цену в $665 более чем реальной на ближайший год, с дополнительными возможностями для инвесторов, которые удерживают акции в долгосрочной перспективе.  
Palantir Technologies  
8 октября аналитик Goldman Sachs Габриэла Борхес повысила рейтинг Palantir с "нейтрально" до "покупать" с целевой ценой в $230. Это предполагает рост примерно на 10% от текущей цены акций.  
Акции Palantir выросли примерно на 65% за последние три месяца, но аналитик видит дальнейший потенциал роста, поскольку компании стремятся контролировать свои данные и AI-модели. Это должно увеличить спрос на индивидуально разработанные приложения Palantir для каждого корпоративного клиента.  
Это опирается на тенденции, которые Palantir уже наблюдает. Платформа искусственного интеллекта Palantir (AIP) позволяет компаниям создавать и запускать AI-модели, используя свои собственные данные. Это один из основных факторов, который привлекает потенциальных клиентов, желающих полностью контролировать свои данные и не желающих, чтобы они использовались для обучения AI-моделей другой компании.  
Прогноз управления на весь 2026 год предполагает выручку примерно в $8.1 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с 2025 годом. Аналитики ожидают ежегодного роста прибыли на уровне 53% в ближайшие годы. Тем не менее, акции торгуются по будущему коэффициенту прибыли 123 — PEG на уровне 2.3x. Я держу Palantir в своем портфеле, но не ожидаю, что она достигнет целевой цены аналитика в ближайшем будущем. Marvell предлагает лучшую оценку относительно ожидаемого роста.  
Marvell Technology  
Если бы я добавлял новые средства в любую из трех компаний прямо сейчас, это была бы Marvell. 7 октября аналитик TD Cowen Шон О'Логлин повысил рейтинг Marvell с "держать" до "покупать" с целевой ценой в $350. Это предполагает рост примерно на 27% от текущей цены акций.  
Обновление последовало за Днем инвестора Marvell 6 октября 2026 года, где руководство подчеркнуло динамику в своем бизнесе по подключению — чипах и оптике, которые перемещают данные внутри AI-центров обработки данных. О'Логлин считает, что риски вокруг их индивидуального чипового бизнеса уменьшаются. Эти риски были связаны с низкой маржинальностью индивидуальных чипов и зависимостью Marvell от продажи этих чипов нескольким клиентам.  
Во время конференции Дня инвестора CEO Мэтт Мерфи повысил прогноз выручки компании на 2028 финансовый год до примерно $20 миллиардов. Он отметил, что переход от обучения AI к выводам и использование агентов приведут к большему спросу на оборудование для подключения, причем оптика уже начинает ускоряться, подтверждая тезис аналитика.  
Marvell также нацелена на захват растущей доли расходов на AI-инфраструктуру с помощью своего бизнеса по индивидуальному кремнию. Это чипы, разработанные для конкретных задач, таких как AI-нагрузки облачных гигантов. Ожидается, что этот бизнес вырастет с выручки в $1.5 миллиарда в 2025 году до $12 миллиардов к финансовому 2029 году.  
Акции торгуются по 65-кратному коэффициенту прибыли за 2027 год, при этом аналитики ожидают 49% ежегодного роста прибыли в ближайшие несколько лет. Marvell предлагает самый низкий коэффициент PEG из трех на уровне 1.3x. Это может поддержать акции в достижении целевой цены аналитика в течение следующего года, одновременно создавая потенциал для отличной доходности для инвестора, который купит сегодня и удержит в долгосрочной перспективе.  
Стоит ли вам сейчас покупать акции Microsoft?  
Перед тем как покупать акции Microsoft, учтите следующее:  
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Microsoft не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.  
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $379,123!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,408,822!*  
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 950% — это значительно превышает 215% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Возврат Stock Advisor на 11 октября 2026 года.  
Джон Баллард имеет акции Palantir Technologies. Motley Fool имеет акции и рекомендует Goldman Sachs Group, Marvell Technology, Microsoft и Palantir Technologies. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

3 акции технологических компаний, которые уолл-стрит повысила в рейтинге на прошлой неделе, и которые я бы купил в первую очередь.

Ключевые моменты  
Microsoft ожидает рост выручки от Azure на 44% до 45% в постоянной валюте в квартале, завершившемся 30 сентября.  
Руководство ожидает капитальные затраты более 50 миллиардов долларов в том же квартале.  
Акции упали на 10% за один день после того, как Microsoft опубликовала рост Azure на 39% в январе.  
Microsoft (NASDAQ:MSFT) вернулась к уровню, на котором находилась год назад. Акции торгуются около 533 долларов на момент написания, менее чем на 2% ниже рекордного закрытия в 542,07 доллара, установленного 28 октября 2025 года.  
Между этими событиями акции технологического гиганта потеряли более трети своей стоимости, достигнув минимума около 353 долларов в конце июня. Наибольшая часть восстановления произошла после отчета о доходах Microsoft в июле, который показал рост выручки от Azure, облачной платформы компании, на 43% по сравнению с прошлым годом. За полный финансовый год выручка от Azure впервые превысила 100 миллиардов долларов.  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов считают, что они пропустили возможности ИИ, потому что не купили Nvidia в 2005 году. Но, по словам наших аналитиков, мы находимся только в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальный запуск. Продолжайте »  
Microsoft снова отчитает о доходах в среду, 28 октября — ровно через год после того рекордного закрытия. И я думаю, что акции нуждаются в одном, прежде всего, от этого отчета. Azure должна продолжать расти комфортно быстрее 40%.  
Источник изображения: Getty Images.  
Линия 40%  
В течение последних четырех отчетов Microsoft движение акций на следующий день совпадало с темпами роста Azure.  
Когда компания сообщила о росте Azure на 40% за первый финансовый квартал 2026 года (три месяца, завершившихся 30 сентября 2025 года), акции потеряли около 3% на следующий день. Рост снизился до 39% в следующем квартале, и акции упали на 10% после отчета в январе. Azure снова выросла на 40% в марте, и акции потеряли около 4%. Затем рост на 43% в июне поднял акции примерно на 16%.  
Иными словами, рынок, похоже, воспринимал 40% как слишком низкий уровень. Рост оставался на месте, в то время как расходы оставались высокими, и потребовалось ускорение до 43%, чтобы это изменить.  
Имейте в виду, что Microsoft пересмотрела свою отчетность в сентябре, переместив облачные услуги GitHub и несколько других бизнесов из Azure. Это снизило темп роста за июнь до 42% (предыдущие кварталы не изменились). И 28 октября будет первым отчетом о доходах, который предоставит квартальную выручку Azure в долларах.  
Что должно сработать 28 октября?  
Во-первых, Azure должна соответствовать своему прогнозу. Руководство ожидает, что выручка от Azure вырастет на 44% до 45% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте в сентябрьском квартале. По пересчитанным данным Azure составила 22,4 миллиарда долларов годом ранее, поэтому прогноз указывает на около 32 миллиардов долларов, или примерно на 3 миллиарда долларов больше, чем 29,4 миллиарда долларов за июньский квартал. Это почти равняется последовательному росту в 3,4 миллиарда долларов за июньский квартал. Azure добавила всего 1,7 миллиарда долларов до 1,9 миллиарда долларов в каждом из трех предыдущих кварталов.  
Во-вторых, новая мощность должна продолжать поступать. Microsoft сообщила в течение нескольких кварталов, что спрос клиентов превышает доступную мощность, поэтому рост Azure в значительной степени зависит от того, как быстро Microsoft сможет добавить больше.  
"В целом, мы добавили еще один гигаватт мощности в этом квартале и продолжаем двигаться к примерно удвоению нашей общей мощности всего за два года," сказал генеральный директор Сатья Наделла на июльском звонке о доходах.  
В-третьих, расходы должны отразиться в Azure. Microsoft ожидает капитальные затраты более 50 миллиардов долларов в сентябрьском квартале, по сравнению с 41 миллиардом долларов в июньском квартале и 34,9 миллиарда долларов годом ранее.  
И в-четвертых, маржи должны сохраняться. Валовая маржа Microsoft Cloud снизилась с 68% в сентябре 2025 года до 67%, 66% и затем 65% в июньском квартале. Руководство ожидало, что она останется довольно стабильной в сентябрьском квартале. Конечно, очередное снижение может сигнализировать о том, что более быстрый рост становится дороже в производстве.  
Шаг ниже 40% может стать дорогим  
Azure составила почти треть выручки Microsoft в финансовом 2026 году, который закончился 30 июня. И она росла более чем в два раза быстрее, чем темп роста компании в 18%.  
Основываясь на прибыли на акцию в 17,95 долларов за финансовый 2026 год, акции торгуются примерно по 30-кратной цене к прибыли. Конечно, это значительно ниже коэффициента цена/прибыль около 40, который имели акции на рекордном закрытии. Но это, по сути, все еще предполагает годы роста прибыли с двузначными числами, и, вероятно, Azure является основной причиной, по которой Microsoft может этого добиться.  
Рост ниже 40% в сентябрьском квартале означал бы, что Azure добавила менее 2 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим кварталом — вернувшись к темпу плоского роста, несмотря на более чем 50 миллиардов долларов расходов.  
10%-ное падение, как в январе, от сегодняшнего уровня оставило бы акции около 480 долларов, что составляет примерно 27-кратную цену к прибыли.  
В конце концов, я не думаю, что Microsoft нуждается в выдающемся отчете 28 октября, чтобы установить новый рекорд. Ей в основном нужно, чтобы Azure показала рост, близкий к тому, что уже обещало руководство, без снижения маржи Microsoft Cloud снова.  
Это разумная планка для компании, которая так быстро растет. Но январь показал, как быстро квартал, находящийся чуть ниже 40%, может сократить цену на 10%, и я думаю, что акции в целом оцениваются правильно перед отчетом.  
Стоит ли сейчас покупать акции Microsoft?  
Прежде чем покупать акции Microsoft, учтите следующее:  
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Microsoft не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время, вы бы имели 379 123 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в то время, вы бы имели 1 408 822 доллара!*  
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 950% — это существенно превышает показатели S&P 500, которые составили 215%. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 11 октября 2026 года.  
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Microsoft и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Microsoft Corporation

Зарегистрируйтесь и используйте все возможности AI-скринера