Корпорация Microsoft разрабатывает, лицензирует и поддерживает программное обеспечение, службы, устройства и решения по всему миру. Компания работает в трех сегментах: Производительность и бизнес-процессы, интеллектуальное облако и больше персональных вычислений. Сегмент производительности и бизнес-процессов предлагает Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva и Skype для бизнеса; Skype, Outlook.com , OneDrive и LinkedIn; и Dynamics 365, набор облачных и локальных бизнес-решений для организаций и корпоративных подразделений. Сегмент Intelligent Cloud лицензирует SQL, серверы Windows, Visual Studio, System Center и связанные с ними лицензии на клиентский доступ; GitHub, предоставляющий платформу для совместной работы и услугу размещения кода для разработчиков; Nuance предоставляет решения для здравоохранения и корпоративного искусственного интеллекта; и Azure, облачную платформу. Он также предлагает корпоративную поддержку, консультации Microsoft и профессиональные услуги nuance для оказания помощи клиентам в разработке, развертывании серверных и настольных решений Microsoft и управлении ими; а также обучение и сертификацию продуктов Microsoft. Сегмент более персональных вычислений предоставляет лицензирование производителей оригинального оборудования Windows (OEM) и другое лицензирование операционной системы Windows, не связанное с продажей; коммерческое лицензирование Windows, такое как массовое лицензирование операционной системы Windows, облачных сервисов Windows и других коммерческих предложений Windows; патентное лицензирование; и Windows Internet of Things. Он также предлагает Surface, аксессуары для ПК, ПК, планшеты, игровые и развлекательные приставки и другие устройства; Игры, включая оборудование Xbox, а также контент и услуги Xbox; видеоигры и лицензионные платежи за видеоигры сторонних производителей; и поиск, включая рекламу Bing и Microsoft. Компания продает свою продукцию через производителей оборудования, дистрибьюторов и реселлеров, а также напрямую через цифровые торговые площадки, интернет-магазины и розничные магазины. Корпорация Microsoft была основана в 1975 году со штаб-квартирой в Редмонде, штат Вашингтон.

Microsoft выглядит как качественный бизнес, но текущая оценка уже заметно опережает фундаментальную динамику. Прибыльность остаётся выдающейся: ROE 33.2%, ROA 19.4%, ROI 30.7%, а операционная маржа 46.8% и чистая маржа 40.3% существенно выше отраслевых ориентиров. Выручка, операционная прибыль и чистая прибыль продолжают расти, что подтверждает устойчивость модели и сильный спрос на продукты и облачные сервисы. Баланс тоже выглядит комфортно: долг к капиталу всего 0.07, а долгосрочный долг умеренный и снижается по сравнению с прошлым годом. Однако ликвидность не идеальна — current ratio 1.23 и quick ratio 1.27 ниже отраслевых медиан, что указывает на более узкий запас краткосрочной подушки. Главный сдерживающий фактор — мультипликаторы: P/S 10.44, P/B 7.80 и P/FCF 51.71 находятся значительно выше медианы отрасли, то есть рынок уже закладывает очень высокий уровень качества и роста. P/E 28.57 выглядит не чрезмерным для такого бизнеса и даже ниже отраслевой медианы, но в одиночку он не компенсирует дороговизну по выручке, капиталу и свободному денежному потоку. Динамика мультипликаторов также не даёт сильного повода для переоценки вверх: они остаются высокими, а улучшение фундаментала уже во многом отражено в цене. Дивидендная доходность практически отсутствует, поэтому инвестиционный кейс строится почти полностью на росте и качестве бизнеса, а не на текущем денежном возврате акционеру. Собственный капитал и активы растут, что поддерживает долгосрочную устойчивость, но темпы роста уже не выглядят настолько ускоряющимися, чтобы оправдать дальнейшее расширение оценки. В сумме фундаментал у Microsoft очень сильный, но текущая цена выглядит несколько завышенной относительно консервативной оценки будущего денежного потока. Для инвестора это скорее история высокого качества с ограниченным потенциалом кратного переоценивания, чем явная недооценка.

Microsoft Corporation

Microsoft остаётся фундаментально сильной, но дорогой по P/S и P/FCF; высокая рентабельность и рост прибыли поддерживают оценку, однако потенциал переоценки ограничен.

Среди основных компонентов индекса S&P 500 мы наблюдали значительный объем торгов по опционам сегодня в NVIDIA Corp (Тикер: NVDA), где было заключено в общей сложности 1,7 миллиона контрактов, что соответствует примерно 171,1 миллиона базовых акций. Это составляет около 161,8% от среднего ежедневного объема торгов NVDA за последний месяц, равного 105,8 миллиона акций. Особенно высокий объем наблюдался по опционам колл со страйком $215, истекающим 23 октября 2026 года, с 229,507 контрактами, заключенными на данный момент, что соответствует примерно 23,0 миллионам базовых акций NVDA. Ниже представлена таблица, показывающая историю торговли NVDA за последние двенадцать месяцев, с выделенным оранжевым цветом страйком $215:  
Microsoft Corporation (Тикер: MSFT) зафиксировала объем торгов по опционам в 262,544 контракта, что соответствует примерно 26,3 миллионам базовых акций или примерно 122,6% от среднего ежедневного объема торгов MSFT за последний месяц, равного 21,4 миллиона акций. Особенно высокий объем наблюдался по опционам колл со страйком $525, истекающим 23 октября 2026 года, с 33,376 контрактами, заключенными на данный момент, что соответствует примерно 3,3 миллионам базовых акций MSFT. Ниже представлена таблица, показывающая историю торговли MSFT за последние двенадцать месяцев, с выделенным оранжевым цветом страйком $525:  
А опционы Vertiv Holdings Co (Тикер: VRT) показывают объем 53,970 контрактов на данный момент. Это количество контрактов соответствует примерно 5,4 миллионам базовых акций, что составляет значительные 100,3% от среднего ежедневного объема торгов VRT за последний месяц, равного 5,4 миллионам акций. Особенно высокий объем наблюдался по пут-опциону со страйком $185, истекающему 20 ноября 2026 года, с 10,851 контрактами, заключенными на данный момент, что соответствует примерно 1,1 миллионам базовых акций VRT. Ниже представлена таблица, показывающая историю торговли VRT за последние двенадцать месяцев, с выделенным оранжевым цветом страйком $185:  
Для получения информации о различных доступных сроках истечения опционов NVDA, MSFT или VRT, посетите StockOptionsChannel.com.  
Дополнительные исследования NVDA:  

Заметная активность опционов в пятницу: nvda, msft, vrt

Ключевые моменты  
Ядерная энергетика переживает глобальное возрождение, движимое обеспечением энергетической безопасности, усилиями по декарбонизации и растущим спросом на электричество.  
Запасы урана испытывают трудности с тем, чтобы идти в ногу с сокращающимися запасами, и коммунальные службы конкурируют за долгосрочные контракты на топливо.  
Цены на уран могут оставаться около $100 за фунт, что принесет пользу таким производителям, как Cameco и Uranium Energy.  
Возрождение ядерной энергетики набирает обороты. Государства по всему миру обращаются к ядерной энергетике для укрепления энергетической безопасности. Тем временем гиперскейлеры нуждаются в надежной круглосуточной электроэнергии для поддержки растущего спроса на электричество. Ядерная энергия выделяется своей безвыбросной, 24/7 базовой мощностью, в отличие от прерывистых возобновляемых источников.  
Эта комбинация укрепляет прогнозы для ядерной энергетики и ее важного топлива, принося выгоду шахтерам урана, таким как Cameco (NYSE: CCJ) и Uranium Energy (NYSEMKT: UEC). С ценами на спот около $90 за фунт и приближающимися к историческим максимумам, инвесторы задаются важным вопросом: куда движется уран дальше? Вот что я предсказываю о будущем урана.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова зажигается. В 2009 году сигнал "Double Down" зажегся для малоизвестного производителя чипов под названием Nvidia. Впервые за годы тот же самый сигнал "Total Conviction" зажигается для компании, которая в 100 раз меньше Nvidia. Продолжайте »  
Новые ядерные реакторы вводятся в эксплуатацию с высокой скоростью  
В середине 2000-х годов ядерная энергетика переживала возрождение. Однако экономические изменения, задержки в проектах и катастрофа в Фукусиме в 2011 году подорвали этот импульс и нанесли окончательный удар по отрасли на целое десятилетие.  
Тем не менее, в последнее время ситуация изменилась. На COP28 в 2023 году более 20 стран, включая США, Великобританию, Японию, Канаду, Южную Корею и Францию, пообещали утроить глобальную мощность ядерной энергии к 2050 году. Движущей силой за этим обещанием стали цели по достижению нулевых выбросов углерода, которые были бы практически невозможны без ядерной энергетики.  
Китай ведет инициативу, с 38 коммерческими реакторами, находящимися в стадии строительства. Страна стремится ежегодно одобрять 10-15 гигаватт (ГВт) новой мощности и надеется обойти США по объему ядерного производства к концу десятилетия. В Японии перезапуск реакторов проходит через этапы регулирующего одобрения. Тем временем в США соглашения о покупке электроэнергии возвращают в эксплуатацию деактивированные станции, такие как Three Mile Island Unit 1 и Palisades.  
Кроме того, администрация президента Дональда Трампа хочет увеличить мощность ядерной энергетики в четыре раза к 2050 году. В рамках этого политики хотят иметь 10 новых крупных коммерческих ядерных реакторов, находящихся в стадии строительства, к 2030 году. Министерство энергетики также ускоряет тестирование современных ядерных реакторов через свою программу Reactor Pilot.  
Уран сталкивается со структурным дефицитом на фоне растущего спроса  
Закупки ядерного топлива отличаются от нефти и газа. Ядерное топливо составляет не более 10% эксплуатационных расходов станции, поэтому покупатели топлива коммунальных служб не чувствительны к ценам и заключают долгосрочные контракты на поставки. После Фукусимы коммунальные службы могли обеспечить дешевые вторичные запасы и полагаться на спотовый рынок урана. Однако теперь покупатели стремятся обеспечить долгосрочные обязательства на топливо на следующее десятилетие.  
Рынки урана достигают точки перелома. Запасы истощились, поэтому покупатели вынуждены полагаться на первичное добывающее снабжение. Рынок сталкивается с узкими местами. Например, в Казахстане, который составляет 40% мирового производства, операции по ин-ситу восстановлению (ISR) были затруднены нехваткой серной кислоты.  
Кроме того, спрос на энергию стремительно растет. Растущие нагрузки на искусственный интеллект (AI) и развивающаяся инфраструктура центров обработки данных создают невероятно сильный спрос на электроэнергию. Ожидается, что общее потребление электроэнергии центрами обработки данных удвоится к 2030 году, в то время как общее потребление электричества в США, по оценкам, вырастет на 25% к 2030 году.  
Технологические компании заключают сделки слева и справа, чтобы обеспечить энергоснабжение. Constellation Energy (NASDAQ: CEG), владеющая и управляющая крупнейшим флотом ядерной энергетики в США, подписала долгосрочные соглашения о покупке электроэнергии с Alphabet, Amazon, Microsoft и Walmart.  
В рамках этого Constellation, Vistra и другие поставщики электроэнергии используют увеличения мощности для продления срока службы своих ядерных станций и возвращения в эксплуатацию деактивированных станций.  
Что дальше для цен на уран  
Цены на уран находятся на уровне около $90 за фунт, но запасы, вероятно, останутся ограниченными в течение следующего десятилетия. Коммунальные службы сталкиваются с расширяющимся разрывом в незакрепленных поставках, причем совокупные незакрепленные требования к урану, по оценкам, превысят 800 миллионов фунтов триураниевого оксида, также называемого желтым кеком, до 2035 года.  
Спотовые цены на уран, вероятно, останутся на высоком уровне около $100 за фунт в течение следующих нескольких лет, поскольку спрос растет на фоне дефицита, при этом некоторые эксперты утверждают, что это необходимо для оправдания инвестиций, необходимых для финансирования следующего поколения подземных и открытых шахт. Bank of America прогнозирует, что цена на уран может вырасти до $130 за фунт к следующему году, что составляет почти 44% увеличение по сравнению с сегодняшней спотовой ценой.  
Глобальный спрос на энергию растет, и ядерная энергия готова сыграть ключевую роль в заполнении этих пробелов, принося пользу шахтерам урана. Cameco использует долгосрочные контракты и имеет соглашения на поставку 28 миллионов фунтов желтого кека ежегодно в течение следующих пяти лет. Тем временем Uranium Energy полностью не застрахован, что дает инвесторам доступ к растущим спотовым ценам, но также добавляет волатильности, если спотовые цены значительно упадут.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова зажигается  
В 2009 году сигнал "Double Down" зажегся для малоизвестного производителя чипов под названием Nvidia. Если бы вы инвестировали $5,000 тогда, вы бы сегодня имели $2,885,382.*  
Теперь, впервые за годы, тот же самый сигнал "Total Conviction" зажигается для компании, которая в 100 раз меньше Nvidia. Это ключевой игрок в космической гонке стоимостью $1.8 триллиона, и поскольку акции недавно снизились на 20% от своих максимумов, окно для раннего входа быстро закрывается.  
*Возврат акций Advisor по состоянию на 22 октября 2026 года.  
Кортни Карлсен имеет позиции в Alphabet, Cameco, Constellation Energy, Microsoft и Vistra. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Cameco, Constellation Energy, Microsoft, Vistra и Walmart. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Уран близок к $90 за фунт. вот мой прогноз относительно будущего этого топлива.

Ключевые моменты  
Anthropic и OpenAI помогли запустить революцию в области искусственного интеллекта (ИИ) с их генеративными моделями, Claude и ChatGPT соответственно.  
Обе компании оцениваются почти в $1 триллион перед их предполагаемыми первичными публичными размещениями акций.  
Alphabet является умным способом получить доступ к OpenAI и Anthropic по гораздо более низкой цене.  
Революция в области искусственного интеллекта (ИИ) породила две из самых быстрорастущих стартапов в истории. OpenAI появилась на сцене в конце 2022 года, когда запустила ChatGPT, представив потребителям по всему миру генеративный ИИ. В то же время Anthropic стал серьезным конкурентом с моделями Claude.  
Рост обеих компаний был выдающимся. После раунда финансирования в $122 миллиарда в марте, OpenAI достигла оценки в $852 миллиарда, в то время как Anthropic была оценена в $965 миллиардов после раунда Series H в мае. Естественно, инвесторы в ИИ стремятся узнать, когда они смогут купить акции.  
Пропустили Nvidia в 2009 году? Этот редкий сигнал снова мигает. В 2009 году сигнал "Double Down" мигал для малоизвестного производителя чипов под названием Nvidia. Впервые за много лет тот же сигнал "Total Conviction" мигает для компании, которая в 100 раз меньше Nvidia. Читайте далее »  
Anthropic конфиденциально подала заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) в июне и может выйти на рынок уже в следующем месяце. OpenAI также изучала возможность выхода на публичный рынок, хотя сроки остаются неопределенными.  
Вот интересная альтернатива: вместо того чтобы ждать, когда одна из компаний выйдет на рынок с оценкой, приближающейся к триллиону долларов, инвесторы могут купить Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) вместо этого. Alphabet сможет извлечь выгоду независимо от того, какой разработчик ИИ в конечном итоге победит. Читайте далее, чтобы узнать почему.  
Google Cloud уже получает выгоду от OpenAI и Anthropic  
Одним из тихих преимуществ Alphabet является то, что ей не нужно, чтобы ее модели ИИ Gemini обгоняли ChatGPT или Claude. Причина в том, что Google Cloud предоставляет вычислительную инфраструктуру своим конкурентам. В мае 2025 года OpenAI согласилась использовать мощность Google Cloud для обучения и развертывания своих моделей ИИ.  
Эти отношения особенно интересны, потому что до этого момента OpenAI была в основном связана с Microsoft Azure. Добавление Google предоставило OpenAI альтернативный источник вычислительных мощностей для ИИ, а Alphabet — гиперскейлера, клиентские требования которого огромны.  
Отношения Anthropic с Google еще глубже. В октябре 2025 года Anthropic объявила о своем использовании специализированного кремния Google, называемого Tensor Processing Units (TPUs). В апреле это сотрудничество было расширено, чтобы включить несколько гигаватт мощности TPU, которые ожидаются в 2027 году.  
Эти соглашения создают привлекательную бизнес-модель для Alphabet, поскольку компания может разрабатывать ИИ-продукты для потребителей, одновременно предоставляя инфраструктуру, необходимую конкурентам.  
Стратегия уже дает впечатляющие результаты. В течение второго квартала выручка Google Cloud увеличилась на 82% по сравнению с прошлым годом и составила $24,8 миллиарда. Хотя не весь этот рост пришелся на OpenAI и Anthropic, их растущие обязательства по инфраструктуре подчеркивают, почему Google Cloud должен оставаться крупным бенефициаром буму ИИ.  
Alphabet находится на пороге многократного роста  
Alphabet не просто партнер по инфраструктуре для Anthropic. Это также один из крупнейших инвесторов компании. Google изначально инвестировала в Anthropic в 2023 году. Но к началу 2026 года Alphabet инвестировала примерно $3 миллиарда в Anthropic и владела оценочным 14% долей. В апреле Google объявила о планах инвестировать еще до $40 миллиардов. Сделка была структурирована так, чтобы включать первоначальное обязательство в $10 миллиардов, с дополнительными $30 миллиардов, зависимыми от достижения определенных показателей эффективности Anthropic.  
Почему Google так активно инвестирует в компанию, чьи генеративные модели напрямую конкурируют с Gemini?  
Ответ прост: Alphabet расположена так, чтобы извлечь выгоду из успеха Anthropic несколькими способами. Во-первых, ее долевое инвестирование будет расти по мере увеличения оценки Anthropic. Кроме того, Anthropic является крупным клиентом для облачной инфраструктуры и индивидуальных ИИ-чипов Google. В-третьих, связь Google с Anthropic дает ей доступ к альтернативной экосистеме ИИ, снижая зависимость от того, что Gemini станет основной моделью отрасли.  
Это необычно универсальная позиция. Если Anthropic выйдет на рынок с заявленной оценкой в $2 триллиона, гипотетическая 14% доля будет стоить $280 миллиардов. Это показывает, как Alphabet может участвовать в одном из крупнейших IPO в истории, не требуя от инвесторов никаких действий для покупки акций Anthropic напрямую.  
Alphabet менее спекулятивна, чем акция IPO  
Оценка OpenAI в $852 миллиарда составляет примерно 17 раз ее сообщаемых $50 миллиардов годового дохода. Между тем, оценка Anthropic в $965 миллиардов составляет 14 раз ее годового дохода за третий квартал в $67,2 миллиарда. При оценке IPO в $2 триллиона Anthropic будет торговаться почти в 30 раз выше своей текущей доходности.  
Это огромные премии, особенно учитывая капитальные затраты, необходимые для разработки передового ИИ. Более того, OpenAI остается убыточной, в то время как Anthropic недавно сообщила о небольшой прибыли на скорректированной операционной основе.  
Alphabet предлагает совершенно другую финансовую модель. В течение второго квартала компания сгенерировала $120 миллиардов выручки и примерно $40,8 миллиарда операционной прибыли. Акции Alphabet торгуются примерно по коэффициенту цена/прибыль (P/E) в 23 — относительно разумная оценка, учитывая ее устоявшиеся и высокоприбыльные рекламные и облачные бизнесы.  
Хотя OpenAI и Anthropic могут стать уважаемыми публичными компаниями, их ожидаемые оценки уже отражают высокие ожидания. Alphabet предлагает инвесторам доступ к обоим разработчикам ИИ через Google Cloud, существующую долевую долю в Anthropic и свою собственную растущую экосистему ИИ. В сочетании с доходами, основанными на ИИ, и надежной прибылью, я вижу Alphabet как более привлекательную акцию ИИ для покупки и удержания перед этими ожидаемыми мега-IPO.  
Следует ли вам купить акции Alphabet прямо сейчас?  
Прежде чем покупать акции Alphabet, учтите следующее:  
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций, которые инвесторы должны купить сейчас... и Alphabet не вошла в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $380,363!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,315,732!*  
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 919% — это значительно превышает 211% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.  
*Доходы Stock Advisor на 20 октября 2026 года.  
Адам Спатаццо имеет позиции в Alphabet и Microsoft. Motley Fool имеет позиции в Alphabet и Microsoft и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Не anthropic. не openai. это акция искусственного интеллекта (ai), которую я купил бы перед следующим мега-ipo.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня вырос на +0.57%, индекс Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) снизился на -0.11%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) вырос на +1.52%. Фьючерсы на декабрьский E-mini S&P (ESZ26) выросли на +0.58%, а фьючерсы на декабрьский E-mini Nasdaq (NQZ26) выросли на +1.51%. 
Фондовые индексы в основном растут сегодня, при этом акции производителей микросхем и компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, ведут рынок вверх после распродажи на прошлой неделе. Оптимизм в отношении доходов поднимает акции на фоне предстоящих отчетов о прибылях от Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Tesla и Netflix. Также более низкие сегодня цены на нефть улучшили рыночные настроения и поддерживают акции. 
Присоединяйтесь к 200K+ подписчикам: узнайте, почему полуденный бюллетень Barchart Brief является обязательным к прочтению для тысяч людей ежедневно. 
С другой стороны, строительные компании испытывают давление после того, как сегодня экономические данные США показали, что индекс рынка жилья NAHB за октябрь упал на 3 пункта до 14-летнего минимума 29, что ниже ожиданий в 31. 
В основном лучше, чем ожидалось, экономические данные из Китая положительно сказываются на глобальных перспективах роста и акциях. ВВП Китая за третий квартал вырос на +1.2% по сравнению с предыдущим кварталом и на +4.5% по сравнению с прошлым годом, что лучше ожиданий в +1.0% и +4.4%. Также промышленное производство Китая в сентябре выросло на +5.5% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям и является самым большим ростом за 6 месяцев. Кроме того, розничные продажи Китая в сентябре выросли на +1.1% по сравнению с прошлым годом, что также лучше ожиданий в +0.5% и является самым большим ростом за 6 месяцев. Наконец, уровень безработицы в Китае в сентябре неожиданно упал на -0.1 до 5.2%, что ниже ожиданий в 5.3% и сигнализирует о более сильном рынке труда. С другой стороны, цены на новые дома в Китае в сентябре упали на -0.14% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало сороковым месяцем подряд снижения. 
Акции получают поддержку от перспектив солидных квартальных результатов. Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, ожидается, что прибыль S&P 500 за третий квартал вырастет на +25% по сравнению с прошлым годом, что выше июльской оценки в 22%. На сегодняшний день 45 компаний из S&P 500 уже опубликовали отчеты, и 80% из них превысили ожидания. 
Цены на нефть WTI в ноябре (CLX26) сегодня снижаются на фоне фиксации прибыли после ралли на прошлой неделе до 5-недельного максимума. Глава Министерства энергетики США Райт заявил, что потоки нефти из Персидского залива восстановились до около 80% от доконфликтного уровня, хотя отгрузки переработанной продукции остаются ограниченными. Цены на нефть имеют поддержку из-за опасений по поводу сбоев в поставках энергии из Ближнего Востока после того, как повстанцы Хуситы в Йемене атаковали Янбу в Саудовской Аравии, значительный порт Красного моря для экспорта нефти из Саудовской Аравии, который избегает Ормузского пролива, с помощью ракет и дронов. Также Британская морская торговая операция сообщила, что два танкера были атакованы в Персидском заливе рядом с портовым городом Джубайл в Саудовской Аравии на выходных. 
Рынки учитывают 17% вероятность повышения ставки ФРС на +25 б.п. на следующем заседании FOMC 27-28 октября. 
Зарубежные фондовые рынки сегодня смешанные. Индекс Euro Stoxx 50 упал до 1-недельного минимума и снизился на -1.18%. Шанхайский композитный индекс в Китае закрылся с ростом +0.39%. Японский индекс Nikkei-225 упал до 1-месячного минимума и закрылся с понижением на -0.62%. 
Процентные ставки 
Декабрьские 10-летние T-notes (ZNZ6) упали на -4 тика. Доходность 10-летних T-notes выросла на +3.2 б.п. до 5.127%. Сегодняшний рост акций снизил спрос на безопасные активы в виде государственного долга, что давит на T-notes. Убытки по T-notes ограничены на фоне некоторого спроса на безопасные активы из-за социальной нестабильности во Франции. Более низкие сегодня цены на WTI также снижают инфляционные ожидания и поддерживают T-notes. 
Доходности государственных облигаций Европы сегодня растут. Доходность 10-летних немецких бундов выросла на +3.6 б.п. до 3.462%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании выросла на +5.7 б.п. до 5.430%. 
Германский Бундесбанк в своем отчете сегодня заявил, что "инфляционные риски в еврозоне явно наклонены вверх". 
Рынки учитывают 8% вероятность повышения ставки ЕЦБ на +25 б.п. на следующем заседании ЕЦБ 29 октября. 
Движение акций в США 
Акции производителей микросхем и компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, сегодня растут, восстанавливаясь после недавнего обвала. ETF iShares Semiconductor (SOXX) вырос более чем на +2%. SanDisk (SNDK) вырос более чем на +6%, ведущая среди приростчиков в S&P 500 и Nasdaq 100, а Western Digital (WDC) также вырос более чем на +6%. Кроме того, Marvell Technology (MRVL) вырос более чем на +5%, а Intel (INTC), Seagate Technology Holdings Plc (STX), Lam Research (LRCX) и Micron Technology (MU) выросли более чем на +4%. Также Advanced Micro Devices (AMD) и Applied Materials (AMAT) выросли более чем на +3%, а Analog Devices (ADI), KLA Corp (KLAC), Broadcom (AVGO) и Qualcomm (QCOM) выросли более чем на +2%. 
Акции "Великолепной семерки", за исключением Meta (Meta Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), сегодня растут, поддерживая общий рост рынка. Amazon.com (AMZN) вырос более чем на +4%, возглавив приростчиков в Индексе Dow Jones, а Tesla (TSLA) вырос более чем на +3%. Кроме того, Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL) и Microsoft (MSFT) выросли более чем на +1%. Также Apple (AAPL) вырос на +0.14%. Напротив, Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (META (Meta Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)) упала на -0.87%. 
Акции компаний в области облачной инфраструктуры сегодня растут. Applied Digital (APLD) вырос более чем на +8%, а Nebius Group NV (NBIS) и Lumentum Holdings (LITE) выросли более чем на +3%. Также CoreWeave (CRWV) и Arista Networks (ANET) выросли более чем на +2%, а Oracle (ORCL) вырос более чем на +1%. 
Строительные компании и поставщики строительных материалов сегодня снижаются после того, как индекс рынка жилья NAHB в США за октябрь упал более чем ожидалось до 14-летнего минимума. DR Horton (DHI) и Pulte Group (PHM) упали более чем на -2%, а Lennar (LEN), KB Home (KBH), Toll Brothers (TOL) и Builders Firstsource (BLDR) упали более чем на -1%. 
Disc Medicine (IRON) вырос более чем на +39% после объявления, что его исследуемый препарат битопертин достиг всех первичных и вторичных конечных точек в клиническом испытании фазы 3 Apollo у взрослых и подростков с эритропоэтической протопорфирией. 
Cleveland Cliffs (CLF) вырос более чем на +13% после отчета о корректировке Ebitda за третий квартал в размере $612 миллионов, что выше консенсуса в $591.5 миллионов. 
Datadog (DDOG) вырос более чем на +5% после того, как Bernstein повысил оценку акций с "соответствует рынку" до "опережает рынок" с целевой ценой в $350. 
NRG Energy (NRG) упала более чем на -5%, возглавив список убыточных акций в S&P 500, после того как Jeffries снизил целевую цену на акции до $131 с $160. 
Ameriprise Financial (AMP) упала более чем на -3% после того, как Bank of America Global Research дважды понизил оценку акций с "покупать" до "не соответствует рынку" с целевой ценой в $445. 
Отчеты о прибылях (19.10.2026) 
AGNC Investment Corp (AGNC), BOK Financial Corp (BOKF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), Crown Holdings Inc (CCK), Fifth Third Bancorp (FITB), FNB Corp/PA (FNB), RLI Corp (RLI), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL), Wintrust Financial Corp (WTFC), Zions Bancorp NA (ZION). 
На дату публикации Рич Асплунд не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо из упомянутых в этой статье ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.

Сила компаний-производителей чипов и акций инфраструктуры ии поднимает более широкий рынок вверх

Ключевые моменты  
S&P 500 постоянно превосходит большинство акций и активно управляемых фондов.  
Это все еще безопасное место для размещения наличных, которые вам не нужны сразу.  
S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) с момента своего создания в 1957 году принес среднюю годовую общую доходность около 10%. Однако индекс также переживал значительные колебания за последние семь десятилетий — и эти падения выбили многих долгосрочных инвесторов.  
За последние 12 месяцев S&P 500 вырос на 15% и торгуется всего на 2% ниже своего исторического максимума. Он также торгуется по 21-кратной цене к будущим прибылям, по сравнению со средним коэффициентом 17 за последние 25 лет. Эти цифры указывают на то, что сейчас может не быть лучшего времени для инвестирования в S&P 500 через биржевой фонд (ETF), такой как Vanguard's S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO).  
Пропустили "Акт 1" AI? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов думают, что они пропустили поезд AI, потому что не купили Nvidia в 2005 году. Но, по словам наших аналитиков, мы находимся только в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальный запуск. Продолжайте »  
Тем не менее, S&P 500 также постоянно вознаграждает инвесторов, которые просто игнорируют краткосрочный шум, остаются инвестированными во время падений и сосредотачиваются на долгосрочных доходах. Так стоит ли инвестировать в S&P 500 сегодня, даже несмотря на то, что он выглядит исторически дорогим?  
Почему S&P 500 является таким устойчивым вложением?  
S&P 500 включает 500 крупнейших компаний в Соединенных Штатах. Чтобы попасть в этот элитный клуб, они должны иметь рыночную капитализацию не менее 22,7 миллиарда долларов, быть прибыльными в течение как минимум последних четырех кварталов и иметь достаточную ликвидность и объем торгов.  
Компания не может войти в индекс до истечения 12 месяцев после своего IPO, и как минимум 10% ее акций должны быть в свободном обращении. Он также исключает определенные компании — включая ограниченные партнерства (MLPs), компании по развитию бизнеса (BDCs) и закрытые фонды (CEFs) — которые не выпускают обыкновенные акции.  
S&P 500 пересматривает свой состав ежеквартально, чтобы добавить растущие звезды и убрать отстающих, и корректирует их веса в зависимости от рыночной капитализации. В долгосрочной перспективе большинство активно управляемых фондов испытывают трудности с превышением доходности автоматизированной индексной стратегии S&P 500.  
Вот почему основатель Vanguard, Джон Богл, советовал инвесторам просто "купить солому", вместо того чтобы искать отдельные иголки. Сегодня крупнейшими компонентами S&P 500 являются Nvidia (8,4% индекса), Apple (7,4%), Microsoft (5,8%), Amazon (3,7%) и Alphabet (3,1%). Это делает его простым способом мгновенно получить доступ к ведущим компаниям страны, не углубляясь в каждую акцию.  
Но существует ли "правильное" время для инвестирования в S&P 500?  
S&P 500 является сбалансированным вложением для долгосрочных инвесторов, но они должны быть готовы переносить двузначные падения без паники. За последние два десятилетия S&P 500 пережил падения от максимума до минимума на 57% с октября 2007 года по март 2009 года, на 34% с февраля по март 2020 года и на 25% с января 2022 года по октябрь 2022 года.  
Тем не менее, S&P 500 принес общую доходность 686% (включая реинвестированные дивиденды) с первого торгового дня в 2007 году и общую доходность 162% с первого дня 2020 года. Даже если бы вы инвестировали в VOO 3 января 2022 года — в день, когда S&P 500 достиг своего пика перед тем, как повышение процентных ставок ФРС обрушило рынок на протяжении большей части года — вы бы все равно получили общую доходность 71%. Поэтому инвесторы, которые продавали свои акции во время минимума каждого из этих падений, вероятно, жалели о том, что оставили так много денег на столе.  
Поэтому, если вы планируете оставаться инвестированным еще несколько лет, вам не стоит беспокоиться о том, чтобы поймать идеальную точку входа. Вместо этого разумно начать позицию в S&P 500 сегодня, обязаться инвестировать больше каждый месяц и позволить усреднению по стоимости сгладить ваши долгосрочные доходы.  
Стоит ли сейчас покупать акции индекса S&P 500?  
Прежде чем покупать акции индекса S&P 500, учтите следующее:  
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и индекс S&P 500 не оказался среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 380 363 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 315 732 доллара!*  
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 919% — это превосходящий рынок результат по сравнению с 211% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Доходность Stock Advisor на 18 октября 2026 года.  
Лео Сан имеет акции Amazon и Apple. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia и Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Стоит ли инвестировать в s&p 500 прямо сейчас или подождать? есть один очевидный ответ.

Ключевые моменты  
ETF Vanguard Information Technology (VGT) продемонстрировал впечатляющую годовую доходность в 24,7% за последние 10 лет, превзойдя индекс Nasdaq-100.  
VGT не включает в себя некоторые известные технологические компании из-за их классификации по секторам.  
Nvidia, Apple, Microsoft и Broadcom — четыре из пяти крупнейших активов VGT, составляющие около 49% активов фонда.  
При инвестировании в ETF на технологии иногда полезно заглянуть под капот и увидеть, что вы на самом деле покупаете в портфеле каждого фонда. Иногда существует значительное пересечение между разными технологическими ETF. Это может облегчить выбор лучшего технологического ETF для ваших целей, основываясь на том, какой фонд включает какую комбинацию акций и секторов.  
ETF Vanguard Information Technology (NYSEMKT: VGT) — популярный фонд технологий, который включает 318 акций. Он представляет широкий спектр компаний в области электроники и компьютерных технологий, включая полупроводники, программное обеспечение, аппаратное обеспечение и технологии, связанные с услугами и компонентами. VGT является пассивным индексным фондом, поэтому он не выбирает акции — он просто отслеживает показатели своего эталона в секторе технологий.  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов думают, что они упустили возможность с ИИ, потому что не купили Nvidia в 2005 году. Однако, согласно нашим аналитикам, мы только находимся в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальный развертывание.  
Когда вы покупаете VGT, вы получаете сильную концентрацию крупных технологических компаний, которые также являются основными активами в индексе S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) и индексе Nasdaq-100. Но насколько велика доля VGT, состоящая всего из нескольких крупных технологических акций, которые вы можете купить в других ETF?  
Большая часть активов ETF Vanguard Information Technology состоит всего из четырех крупных технологических тикеров: Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Broadcom (NASDAQ: AVGO). На 30 сентября эти четыре акции составляли около 49% активов фонда VGT.  
Если вам кажется, что VGT становится слишком зависимым от этих четырех технологических компаний, или вы хотите иметь другую комбинацию акций, это может повлиять на ваши инвестиционные решения. Давайте более подробно рассмотрим VGT и его концентрацию крупных технологических компаний NVDA, AAPL, MSFT и AVGO.  
ETF Vanguard Information Technology (VGT): 22 года доходности 15% в год  
ETF Vanguard Information Technology продемонстрировал сильные результаты для инвесторов, с средней годовой доходностью 15,03% с момента создания фонда в январе 2004 года. В последние годы результаты были даже лучше, с доходностью около 24,7% в год за последние 10 лет, 20,9% за последние пять лет, 35% за последние три года и около 35,2% за последний год.  
В отличие от многих популярных технологических ETF, VGT несколько уникален из-за некоторых известных акций из "Великой семерки", которые он не включает. Например, фонд VGT не включает Alphabet, Amazon, Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) или Tesla. Это связано с тем, что хотя эти компании часто описываются как "технологические акции", они технически не входят в сектор информационных технологий, как это определяет индекс MSCI US IMI Information Technology 25/50, который является эталоном, за которым следует VGT.  
Но комбинация акций роста в VGT была довольно успешной. VGT значительно превзошел Nasdaq-100 за последние 10 лет.  
VGT: Концентрация NVDA, AAPL, MSFT и AVGO (49% фонда)  
Фондовый рынок США в последние годы стал слишком зависимым от технологических акций из-за значительного роста, связанного с бумом искусственного интеллекта (ИИ). ETF Vanguard Information Technology не является исключением из этой тенденции. Но если вы обеспокоены тем, что ваша инвестиция слишком сосредоточена на четырех акциях, на это стоит обратить внимание.  
Давайте взглянем на ведущие активы и их доли в VGT и посмотрим, как они соотносятся с типичными индексными фондами S&P 500 и Nasdaq-100.  
ETF акций:  
Vanguard Information Technology ETF (VGT)  
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)  
Invesco Nasdaq-100 ETF (QQQM)  
Топ-10 акций по весу (% от фонда)  
1. Nvidia: 17,6%  
2. Apple: 15,9%  
3. Microsoft: 11,2%  
4. Micron: 4,45%  
5. Broadcom: 4,1%  
6. Advanced Micro Devices: 3,7%  
7. Intel: 1,98%  
8. Cisco: 1,6%  
9. Lam Research Group: 1,55%  
10. Palantir: 1,55%  
(на 30 сентября)  
1. Nvidia: 8,4%  
2. Apple: 7,4%  
3. Microsoft: 5,8%  
4. Alphabet: 5,5% (акции класса A и класса C, в совокупности)  
5. Amazon: 3,7%  
6. Broadcom: 2,5%  
7. Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена): 2,4%  
8. Micron: 1,8%  
9. Tesla: 1,5%  
10. Advanced Micro Devices: 1,5%  
(на 30 сентября)  
1. Nvidia: 8,2%  
2. Apple: 7,7%  
3. Microsoft: 6,10%  
4. Alphabet: 6,06 (акции класса A и класса C, в совокупности)  
5. Micron: 4,4%  
6. Amazon: 4,2%  
7. Advanced Micro Devices: 3,96%  
8. Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена): 3,4%  
9. Tesla: 2,97%  
10. Space Exploration Technologies: 2,8%  
11. Broadcom: 2,54%  
(на 14 октября)  
Суммарная доля NVDA, AAPL, MSFT и AVGO  
48,8%  
24,1%  
24,5%  
Коэффициент расходов  
0,09%  
0,03%  
0,15%  
Для кого этот фонд подходит:  
Инвесторы, которые хотят ETF на технологии, который обошел Nasdaq-100 за 10 лет — хотя он более сосредоточен на этих четырех акциях.  
Инвесторы, которые хотят владеть индексом S&P 500 из 500 крупнейших публично торгуемых компаний в США — включая не технологические акции.  
Инвесторы, которые хотят владеть ETF на технологии из 100 крупнейших не финансовых акций в Nasdaq, включая некоторые акции, которых нет в VGT.  
Если вам нравится комбинация акций в ETF Vanguard Information Technology, и вас впечатляет его долгосрочная история обгонов индекса Nasdaq-100, то VGT может быть хорошим выбором. Но если вас беспокоит, что VGT слишком сосредоточен на четырех акциях (NVDA, AAPL, MSFT и AVGO), вы можете владеть этими четырьмя акциями с большей диверсификацией, просто купив ETF на S&P 500 или ETF на Nasdaq-100.  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 14 раз больше  
Большинство инвесторов думают, что они упустили возможность с ИИ, потому что не купили Nvidia в 2005 году.  
Но, согласно нашим аналитикам, мы только находимся в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальное развертывание, массовая технологическая экспансия, которую, по словам генерального директора Google, можно считать более глубокой, чем огонь или электричество.  
Пока все смотрят на разработчиков чипов, одна "основная" компания предоставляет критически важные технологии, без которых Nvidia и AMD просто не могут функционировать. Мы подробно описали этого малоизвестного игрока в нашем новом AI Playbook.  
Бен Гран не имеет акций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Broadcom, Cisco Systems, Intel, Lam Research, Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies, Tesla и Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Владельцы vgt? вот сколько из него на самом деле составляют nvidia, apple, microsoft и broadcom.

Ключевые моменты  
QQQ обошел рынок за последнее десятилетие.  
Он предоставляет мгновенный доступ к Nasdaq-100 за низкую плату.  
Рост рынков облачных технологий и ИИ будет подталкивать его к еще большему росту.  
С ростом процентных ставок и доходностей казначейских облигаций больше инвесторов, вероятно, начнут продавать свои акции, чтобы купить CD, T-билеты и другие низкорисковые фиксированные инвестиции. Этот сдвиг может привести к резкому падению многих акций технологий, которые были подстегнуты ростом ИИ за последние несколько лет.  
Если это падение технологий произойдет, инвесторам следует рассмотреть возможность покупки биржевого фонда (ETF), который отслеживает все лучшие акции технологий, а не ставить на восстановление одной акции. Один из таких лучших ETF - Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), который пассивно отслеживает Nasdaq-100. Давайте посмотрим, почему это по-прежнему привлекательный ETF для покупки, если рынок откатится в этом году.  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов думают, что пропустили поезд ИИ, потому что не купили Nvidia в 2005 году. Но, согласно нашим аналитикам, мы находимся только в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальное внедрение.  
Что отслеживает QQQ?  
Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых акций в Nasdaq Composite Index (NASDAQINDEX: ^IXIC). Он намеренно исключает финансовые акции, которые составляют примерно 3% индекса, потому что они больше зависят от циклов процентных ставок, чем от инновационных новых продуктов или органического роста. Индекс ребалансируется ежеквартально и реорганизуется ежегодно, поэтому он постоянно очищает более слабые компании, добавляя компании с высоким ростом.  
Текущие крупнейшие активы QQQ включают Nvidia (8,1% его портфеля), Apple (7,7%), Microsoft (6,2%), Micron (4,5%) и AMD (4,2%). Это также крупнейшие нефинансовые акции S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), но QQQ выделяет более крупные доли своего портфеля каждой высокоростущей акции. QQQ также не включает большинство медленнорастущих голубых фишек S&P 500.  
Поскольку QQQ управляется пассивно, он взимает всего 0,18% коэффициента расходов. Это значительно ниже среднего коэффициента расходов в 0,44% для активно управляемых ETF.  
Почему QQQ продолжит расти?  
Крупнейшие активы QQQ все подвержены секулярному расширению рынков облачных технологий и ИИ. Эти благоприятные факторы не исчезнут в ближайшее время.  
Согласно данным Grand View Research, рынки облачных вычислений и ИИ могут расти с CAGR 16% и 30,6% соответственно с 2026 по 2033 год. Если вы хотите воспользоваться этими трендами, но у вас нет времени исследовать отдельных производителей ИИ-чипов, поставщиков облачной инфраструктуры и разработчиков программного обеспечения ИИ, разумно просто купить корзину из 100 лучших компаний.  
Прошлая производительность никогда не гарантирует будущих доходов, но QQQ продемонстрировал впечатляющую общую доходность в 549% за последние десять лет, обойдя общую доходность S&P 500 в 324%. Поэтому, если вы можете выдержать некоторую краткосрочную волатильность и не планируете изымать свои деньги из рынка как минимум в течение нескольких следующих лет, это отличная идея накапливать QQQ, если рынок обвалится.  
Стоит ли сейчас покупать акции Invesco QQQ Trust?  
Прежде чем покупать акции Invesco QQQ Trust, учтите следующее:  
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и Invesco QQQ Trust не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $380,363!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,315,732!*  
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 919% — это значительно превосходит 211% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Доходность Stock Advisor на 17 октября 2026 года.  
Leo Sun имеет акции Apple. The Motley Fool имеет акции и рекомендует Advanced Micro Devices, Apple, Micron Technology, Microsoft и Nvidia. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.  
Основанная в 1993 году в Александрий, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднером, The Motley Fool — это мультимедийная компания финансовых услуг, посвященная созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Каждый месяц она достигает миллионов людей через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радио-шоу, телевизионные появления и подписные новостные рассылки, The Motley Fool выступает за акционерные ценности и неустанно защищает индивидуального инвестора. Название компании было взято у Шекспира, чей мудрый дурак как обучал, так и развлекал, и мог говорить правду королю — не опасаясь потерять голову.

Резкое падение акций технологического сектора: 1 неостановимый etf для покупки на спаде в 2026 году

Ключевые моменты  
Microsoft выделяет около 175 миллиардов долларов на капитальные расходы в этом году.  
Ее конкуренты-хайпскейлеры тратят даже больше на строительство своих дата-центров.  
Microsoft (NASDAQ: MSFT) входит в тройку крупнейших поставщиков облачной инфраструктуры и всегда включается в любой список хайпскейлеров в области ИИ. Компания активно стремится к получению огромного количества вычислительных мощностей для своего внутреннего сервиса Copilot, а также поддерживает другие продукты, такие как ChatGPT от OpenAI, через свою облачную платформу Azure.  
Чтобы поддержать этот рост, Microsoft активно инвестирует в дата-центры. Только в этом году она ожидает, что ее капитальные расходы достигнут 175 миллиардов долларов, большая часть из которых пойдет на строительство и оснащение дата-центров. Это приводит к сильному росту, но что если этот рост на самом деле вредит ее бизнесу?  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов думают, что они пропустили возможности в ИИ, потому что не купили акции Nvidia в 2005 году. Но согласно нашим аналитикам, мы находимся только в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальный развертывание.  
Хотя это может звучать странно, бизнес Microsoft на самом деле страдает из-за активного стремления к облачной империи. Вот почему.  
Microsoft тратит много  
Сначала вы можете подумать, что причина, по которой эти капитальные расходы вредят Microsoft, заключается в том, что она могла бы потратить эти 175 миллиардов долларов на более прямые возвраты для акционеров, такие как выкуп акций или дивиденды. Но это не то, о чем я говорю. На самом деле, я не против того, чтобы Microsoft активно инвестировала в ИИ, потому что ей нужно развивать свой бизнес, чтобы адаптироваться к эпохе ИИ, иначе она рискует остаться позади.  
Более того, расходы Microsoft приводят к сильному росту. Выручка Azure за последний квартал выросла на 43%, превысив 100 миллиардов долларов годового оборота. Кроме того, Copilot достигла 30 миллионов платных мест, что указывает на сильную популярность этой проприетарной платформы ИИ. В целом выручка Microsoft за прошлый квартал увеличилась на 18%.  
Хотя это впечатляюще для компании такого размера, как Microsoft, есть одно важное предостережение.  
Операционная маржа Azure, вероятно, не так хороша, как в остальном бизнесе Microsoft  
К сожалению для инвесторов, Microsoft не публикует подробную статистику по своим отдельным сегментам, таким как операционные маржи Azure. Однако главные конкуренты Azure, Amazon Web Services (AWS) (NASDAQ: AMZN) и Google Cloud от Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), охотно делятся этой информацией. Маловероятно, что маржи Microsoft Azure сильно отличаются от их, так как они работают по сути по одной и той же бизнес-модели. В последнем квартале операционная маржа Google Cloud составила 36%, а AWS — 39%. Поэтому я считаю, что маржи Azure, скорее всего, находятся в диапазоне высоких 30%.  
Проблема? Операционная маржа Microsoft в целом значительно выше этого диапазона.  
Так что это означает? Чем больше Microsoft инвестирует в свой бизнес облачных вычислений Azure, тем большее давление это подразделение оказывает на общую картину операционной маржи Microsoft. Инвестирование 175 миллиардов долларов в вычислительные мощности ИИ может показаться разумной идеей, но это в корне изменит, как будет выглядеть операционная картина Microsoft через пять лет.  
Не весь рост создается равным, и этот рост с низкой маржой может привести к тому, что ее прибыль будет расти медленнее, чем выручка.  
Тем не менее, все это предполагает, что операционные маржи Azure соответствуют маржам ее отраслевых коллег, а не более высокой цифре, такой как 45%, что было бы на уровне ее общего бизнеса. Если это так, то все эти расходы на дата-центры имеют смысл. Но если ее маржи аналогичны маржам ее конкурентов, то это вредит бизнесу Microsoft.  
Тем не менее, Microsoft необходимо тратить эти деньги, чтобы не отставать; в противном случае ее облачный бизнес может значительно потерять позиции по сравнению с AWS, Google Cloud и другими игроками, активно инвестирующими в новые вычислительные мощности. Это ставит Microsoft в сложное положение, и именно поэтому я предпочитаю инвестировать в Amazon и Alphabet. Это также может помочь объяснить, почему второй по величине игрок на рынке облачных услуг Microsoft несколько более сдержан в своих расходах, выделяя 175 миллиардов долларов на капитальные расходы в этом году по сравнению с 200 миллиардами у Alphabet, занимающего третье место, и 220 миллиардами у Amazon, занимающего первое место.  
Хотя Microsoft все еще является надежным выбором в области ИИ, ИИ не окажет на ее бизнес такого положительного влияния, как на Alphabet и Amazon. Я предпочел бы владеть акциями этих двух компаний.  
Стоит ли вам сейчас покупать акции Microsoft?  
Прежде чем вы купите акции Microsoft, учтите следующее:  
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Microsoft не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 380 363 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели 1 315 732 доллара!*  
Стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 919% — это значительно опережает рынок по сравнению с 211% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 17 октября 2026 года.  
Китен Дрюри имеет позиции в Alphabet, Amazon и Microsoft. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon и Microsoft и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Вот как капиталовложения microsoft в размере 175 миллиардов долларов вредят её бизнесу.

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) закрылся с падением -1.09% в пятницу, индекс Доу Джонса ($DOWI) (DIA) закрылся с падением -0.34%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) закрылся с падением -2.50%. Фьючерсы на E-mini S&P на декабрь (ESZ26) упали на -1.14%, а фьючерсы на E-mini Nasdaq на декабрь (NQZ26) упали на -2.51%. 

Фондовые индексы резко упали в пятницу, при этом S&P 500 упал до 2-недельного минимума, а Nasdaq 100 — до 1-месячного минимума. Продажа акций производителей чипов и компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, способствовала падению рынка в пятницу, так как возникли опасения, что компании не увидят возвратов на свои огромные инвестиции в развитие инфраструктуры ИИ. Кроме того, CoreWeave упала более чем на -11%, что оказало давление на акции облачной инфраструктуры, поскольку сохранялись опасения относительно кредитных рисков компании.

Потери акций ускорились в пятницу днем, когда цены на сырую нефть выросли более чем на 3% до 1-месячного максимума, что повысило ожидания инфляции и вызвало опасения, что ФРС продолжит поднимать процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. Более высокие доходности облигаций снизили стоимость акций после того, как председатель ФРС Уорш не сделал замечаний по денежно-кредитной политике или своему прогнозу для экономики США в четверг вечером на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на +1 б.п. до 5.09%.

Экономические новости США в пятницу были смешанными для акций. Индекс цен на импорт в сентябре, исключая нефть, вырос на +0.8% м/м, что лучше ожиданий в +0.6% м/м, что стало наибольшим увеличением за 5 месяцев и сигналом ценового давления. Тем не менее, производственное производство в сентябре выросло на +0.3% м/м, что соответствует ожиданиям.

Акции поддерживаются перспективой солидных квартальных результатов, которые начались на этой неделе. Goldman Sachs в понедельник повысил свой трехмесячный прогноз по глобальным фондовым рынкам до "избыточного" с "нейтрального", заявив: "Рост прибыли остается поддерживающим для акций, а недавнее снижение оценки улучшило асимметрию в сезон квартальных отчетов третьего квартала." Согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, прибыль S&P 500 в третьем квартале ожидается на уровне +25% по сравнению с прошлым годом, что выше июльской оценки в 22%. По состоянию на пятницу, 40 компаний из S&P 500 представили результаты, 78% из них превзошли ожидания.

Цены на нефть WTI на ноябрь (CLX26) выросли более чем на +3% в пятницу до 1-месячного максимума. Цены на нефть выросли в пятницу на фоне ослабления доллара и опасений, что нарастающие конфликты на Ближнем Востоке могут нарушить региональные поставки энергии. Цены стремительно поднимались в пятницу днем после того, как законодатели США внесли законопроект, чтобы заблокировать сделку президента Трампа с Россией о поставке нескольких сотен миллионов баррелей дизельного топлива.

Рынки оценивают 17% вероятность повышения процентной ставки ФРС на +25 б.п. на следующем заседании FOMC 27-28 октября.

Зарубежные фондовые рынки закрылись в пятницу с ростом. Euro Stoxx 50 закрылся с повышением +0.58%. Shanghai Composite в Китае закрылся с повышением +0.24%. Японский индекс Nikkei-225 закрылся с повышением +1.39%.

Процентные ставки
Декабрьские 10-летние казначейские облигации (ZNZ6) закрылись с падением -2.5 тиков в пятницу. Доходность 10-летних T-note выросла на +2.7 б.п. до 5.085%. Декабрьские T-notes находились под давлением в пятницу после отсутствия указаний со стороны председателя ФРС Уорша на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке. Кроме того, пятничный рост цен на WTI на +3% до 1-месячного максимума повысил ожидания инфляции и оказал давление на T-notes. Падение акций в пятницу вызвало спрос на государственный долг как на безопасный актив и ограничило потери T-notes.

Доходности государственных облигаций Европы были смешанными в пятницу. Доходность 10-летних немецких бундов выросла на +1.3 б.п. до 3.426%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании упала на -0.2 б.п. до 5.373%.

Член Управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил: "ЕЦБ поднял процентные ставки дважды, и если ситуация останется прежней, мы не исключаем возможности, что нам придется предпринять дополнительные действия."

Рынки оценивают 10% вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на +25 б.п. на следующем заседании ЕЦБ 29 октября.

Движения акций в США
Производители чипов и акции компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, продолжили свое недельное падение в пятницу, оказывая давление на более широкий рынок. Seagate Technology Holdings Plc (STX) закрылся с падением более чем на -7%, а Western Digital (WDC), SanDisk (SNDK) и ARM Holdings Plc (ARM) закрылись с падением более чем на -6%. Также Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU), Intel (INTC) и Marvell Technology (MRVL) закрылись с падением более чем на -5%, а Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC), Applied Materials (AMAT) и Broadcom (AVGO) закрылись с падением более чем на -4%. Кроме того, CoreWeave (CRWV) закрылся с падением более чем на -11%, что оказало давление на акции облачной инфраструктуры, поскольку сохранялись опасения по поводу долговых рисков после того, как свопы оценили более 50% вероятность, что компания не выполнит свои долговые обязательства в течение пяти лет. Также Nebius Group NV (NBIS) закрылся с падением более чем на -12%, возглавив список проигравших в Nasdaq 100, а Applied Digital (APLD) закрылся с падением более чем на -11%. Кроме того, Lumentum Holdings (LITE) закрылся с падением более чем на -5%, а Oracle (ORCL) и Arista Networks (ANET) закрылись с падением более чем на -4%.

Акции Magnificent Seven, за исключением Apple, упали в пятницу, оказав давление на весь рынок. Meta Platforms (признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (META (Meta Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)) закрылась с падением более чем на -3%, а Alphabet (GOOGL) закрылась с падением более чем на -2%, возглавив список проигравших в индексе Доу Джонса. Также Tesla (TSLA) закрылась с падением более чем на -2%, а Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) и Nvidia (NVDA) закрылись с падением более чем на -1%. Apple (AAPL) не следовала тренду и закрылась с повышением +0.43%.

Акции компаний в сфере кибербезопасности также упали в пятницу. Okta (OKTA) закрылась с падением более чем на -10%, а SentinelOne (S), Fortinet (FTNT), Crowdstrike Holdings (CRWD) и Palo Alto Networks (PANW) закрылись с падением более чем на -7%. Также Cloudflare (NET) закрылась с падением более чем на -6%, Zscaler (ZS) закрылась с падением более чем на -5%, а Gen Digital (GEN) закрылась с падением более чем на -2%.

Производители энергии и сервисные компании выросли в пятницу после того, как WTI выросла более чем на +3% до 1-месячного максимума. APA Corp (APA) закрылась с повышением более чем на +4%, а Diamondback Energy (FANG) закрылась с повышением более чем на +4%, возглавив список победителей в Nasdaq 100. Также ConocoPhillips (COP) и Devon Energy (DVN) закрылись с повышением более чем на +3%, а Chevron (CVX) закрылась с повышением более чем на +2%, возглавив список победителей в индексе Доу Джонса. Кроме того, Baker Hughes (BKR), ExxonMobil Holdings (XOM), Occidental Petroleum (OXY) и SLB Ltd (SLB) закрылись с повышением более чем на +2%, а Halliburton (HAL) и Phillips 66 (PSX) закрылись с повышением более чем на +1%.

Контракторы оборонной промышленности выросли в пятницу, так как компании должны получить выгоду от увеличения военных расходов. Northrop Grumman (NOC) закрылась с повышением более чем на +4%, а Lockheed Martin (LMT), RTX Corp (RTX) и L3Harris Technologies (LHX) закрылись с повышением более чем на +3%. Также General Dynamics (GD) закрылась с повышением более чем на +2%, а Huntington Ingalls Industries (HII) закрылась с повышением более чем на +1%.

Производители оборонных продуктов поднялись в пятницу на фоне общего падения рынка. Kraft Heinz Co (KHC), McCormick & Co (MKC), J M Smucker (SJM), Hershey Co (HSY), Hormel Foods (HRL) и Mondelez International (MDLZ) закрылись с повышением более чем на +1%.

Omeros (OMER) закрылась с падением более чем на -14% после того, как Европейское агентство по лекарственным средствам дало отрицательное заключение по заявке компании на терапию narsoplimab.

Отчеты о доходах (19.10.2026)
AGNC Investment Corp (AGNC), BOK Financial Corp (BOKF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), Crown Holdings Inc (CCK), Fifth Third Bancorp (FITB), FNB Corp/PA (FNB), RLI Corp (RLI), Steel Dynamics Inc (STLD), W R Berkley Corp (WRB), Western Alliance Bancorp (WAL), Wintrust Financial Corp (WTFC), Zions Bancorp NA (ZION).

На момент публикации у Рича Асплунда не было (ни непосредственно, ни косвенно) позиций в каких-либо из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.

Индексы акций закрылись резким падением на фоне обрушения акций технологических компаний.

Ключевые моменты  
Остаточные обязательства Oracle достигли 664 миллиарда долларов, что на 209 миллиардов долларов больше по сравнению с прошлым годом, что дает компании долгосрочные перспективы для роста в области облачных технологий ИИ.  
База данных и многокластерная стратегия позволяют клиентам добавлять ИИ к уже используемым системам без разрушительной миграции.  
Высокие расходы на центры обработки данных привели к отрицательному свободному денежному потоку, и инвесторы следят за тем, сможет ли Oracle превратить свой портфель заказов в прибыль.  
Когда инвесторы думают об облачных вычислениях, на ум первым приходят Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) и Microsoft (NASDAQ: MSFT). Но Oracle (NYSE: ORCL) также активно развивает инфраструктуру ИИ, и ее быстрорастущий облачный бизнес предлагает еще один способ воспользоваться бумом ИИ.  
С 5000 долларов, которые можно вложить сегодня, инвесторы могут найти Oracle более привлекательным выбором в области облачных технологий, чем эти гиганты. Причина кроется в том, насколько быстро растет ее облачный бизнес.  
Пропустили "Акт 1" ИИ? Акт 2 может быть в 15 раз больше. Большинство инвесторов считают, что они упустили возможность с ИИ, так как не купили Nvidia в 2005 году. Но, по словам наших аналитиков, мы находимся только в конце "Акта 1" — фазы НИОКР. "Акт 2" — это глобальное развертывание. Продолжить »  
Этот гигант баз данных становится серьезной силой в облачных технологиях ИИ  
Oracle, возможно, наиболее известна своим программным обеспечением для баз данных, которое компании используют для хранения и управления критической информацией. В настоящее время этот устоявшийся бизнес закладывает основу для гораздо большей возможности: предоставления облачной инфраструктуры, необходимой другим компаниям для разработки и запуска ИИ-моделей.  
Бизнес Oracle в области облачной инфраструктуры уже демонстрирует стабильный рост, с увеличением выручки на 121% до 7,4 миллиарда долларов в последнем квартале. Это свидетельствует о том, что ее облачный бизнес становится важным двигателем роста, а не просто расширением традиционного программного обеспечения.  
Тем временем ее огромный портфель заказов обеспечивает более длительные перспективы роста. Остаточные обязательства Oracle (RPO) достигли рекордных 664 миллиардов долларов, увеличившись на 209 миллиардов долларов по сравнению с прошлым годом. RPO представляет собой контрактную выручку, которая еще не была признана, предоставляя инвесторам более четкое представление о будущей выручке компании.  
Это означает, что Oracle наблюдает за растущим спросом со стороны клиентов, которым нужна облачная мощность для обучения ИИ, приложений и вывода данных. Тем не менее, этот спрос не ограничивается одним типом клиента, и Oracle позиционирует себя для захвата нескольких сегментов этого рынка.  
Но с ростом конкуренции следующий вопрос заключается в том, как Oracle выделяется на фоне крупнейших компаний в облачном бизнесе.  
У Oracle есть другое преимущество по сравнению с ее крупными конкурентами в области облачных технологий  
Microsoft Azure и облачные сервисы Alphabet Google конкурируют в широких облачных экосистемах. Однако возможность Oracle несколько иная: ей повезло сочетать свой устоявшийся бизнес баз данных с облачной инфраструктурой, разработанной для требовательных бизнес-процессов.  
Это важно, потому что компании не хотят перестраивать свои ИТ-системы каждый раз, когда появляется новая модель ИИ. Экспертиза Oracle в области баз данных помогает в этом, позволяя компаниям интегрировать ИИ в системы и данные, на которые они уже полагаются, без нарушения операций.  
Ее многокластерная стратегия также позволяет клиентам получать доступ к услугам баз данных Oracle через основные облачные платформы, включая Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. Вместо того чтобы требовать от клиентов миграции всего в облако Oracle, компания может работать с бизнесом там, где находятся их существующие системы.  
Кроме того, устоявшийся бизнес Oracle в области программного обеспечения обеспечивает источник повторяющейся выручки. Ее облачные приложения включают инструменты для управления ресурсами предприятия, управления персоналом и цепочками поставок, которые компании используют для ведения своей повседневной деятельности.  
Это сочетание роста, движимого ИИ, и повторяющейся выручки от программного обеспечения предоставляет компании несколько возможностей для расширения, что только укрепляет бычью позицию Oracle.  
Тем не менее даже сильная бычья позиция требует разумной цены и управляемых рисков.  
Является ли акция Oracle покупкой после недавнего падения?  
Консенсусный рейтинг для Oracle среди 42 аналитиков является "сильной покупкой", с целевыми ценами, указывающими на рост от 87% (средний) до 206% (максимальный) в течение следующих 12 месяцев. Кроме того, при коэффициенте цена/прибыль около 20, Oracle не выглядит слишком дорогой, особенно учитывая ее быстрый рост в облачном сегменте.  
Тем не менее Oracle тратит значительные средства на строительство центров обработки данных, необходимых для обслуживания своих клиентов. И эта инвестиция уже сказывается на ее свободном денежном потоке, что означает, что Oracle тратит больше, чем генерирует ее операция. Чрезмерные расходы представляют собой реальный риск, так как возникает вопрос, сможет ли Oracle превратить свои обязательства перед клиентами в достаточную выручку, чтобы обеспечить достойную отдачу от этих инвестиций.  
Смотрев вперед, если Oracle сможет превратить свой огромный портфель заказов в устойчивую прибыль, сегодняшнее падение может стать привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов.  
Oracle может не получать такого же внимания, как Alphabet или Microsoft, но ее растущий облачный бизнес и расширение в области ИИ делают компанию заслуживающей более пристального внимания. С 5000 долларов инвесторы могут получить значительное участие в этой возможности.  
Стоит ли вам купить акции Oracle прямо сейчас?  
Перед тем как купить акции Oracle, учтите следующее:  
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас... и Oracle не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.  
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 391581 доллар!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1334780 долларов!*  
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 936% — что значительно превышает 213% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.  
*Возврат Stock Advisor по состоянию на 16 октября 2026 года.  
Рик Орфорд имеет акции Alphabet, Amazon и Microsoft. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Microsoft и Oracle. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Microsoft Corporation

Опционные стратегии